El Oro se aleja de sus máximos históricos al recuperarse el Dólar y el rendimiento del Tesoro

• El precio del Oro cae bruscamente mientras el Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos rebotan.
• La Fed mantiene sus previsiones de tres recortes de tipos este año.
• La mejora de las perspectivas económicas de EE.UU. hace que el dólar se lama las heridas.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede desde nuevos máximos históricos en torno a 2.220$ en la sesión americana del jueves a primera hora, ya que el Dólar y los rendimientos del Tesoro estadounidense repuntan con fuerza. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la cotización del billete verde frente a seis divisas principales, rebota hasta 103,50 tras el descenso observado tras la publicación del gráfico de puntos de la Reserva Federal (Fed). Parece que las previsiones revisadas al alza del Producto Interior Bruto (PIB) y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para 2024 han limitado la caída del Dólar. La mejora de las perspectivas económicas estadounidenses es un buen augurio para el Dólar. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años rebota hasta el 4.27%, mientras la Fed se abstiene de ofrecer un calendario concreto de recortes de tipos.

Anteriormente, el precio del Oro refrescó máximos históricos, ya que la especulación sobre las esperanzas de recorte de tipos de la Fed para junio se intensificó después de que el gráfico de puntos trimestral actualizado de la reunión de política de marzo mostrara que tres proyecciones de recorte de tipos para este año siguen sobre la mesa. Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, también contribuyeron a reforzar la demanda de Oro. Powell dijo que los responsables de la política monetaria confían en que la inflación subyacente se está relajando a pesar de las persistentes cifras de inflación de febrero. Las firmes expectativas de que la Fed reduzca los tipos de interés disminuyen el coste de oportunidad de mantener inversiones en activos sin rentabilidad como el Oro.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae tras el fuerte rebote de los rendimientos en EE.UU

• El precio del Oro cae bruscamente tras refrescar máximos históricos en torno a los 2.223$ mientras el Dólar estadounidense rebota desde mínimos de cinco días en 103.17.
• La demanda de Oro es ampliamente alcista ya que la Reserva Federal indicó que la inflación se está moviendo en la dirección correcta. La Fed confía en que las presiones subyacentes sobre los precios se estén relajando a pesar de que la inflación se ha mantenido obstinada en los dos primeros meses de este año. Los funcionarios de la Fed prevén que el índice de precios PCE subyacente anual se sitúe en el 2,6% en 2024, por encima del 2,4% anticipado en la reunión de política monetaria de diciembre.
• El diagrama de puntos actualizado de la Fed indica que las previsiones de diciembre de tres recortes de tipos en 2024 siguen por buen camino. Nueve de los 19 responsables políticos apoyan bajar los tipos de interés tres veces este año, mientras que uno había previsto más de tres. El resto preveía dos o menos recortes en el mismo periodo.
• Esto ha elevado las expectativas de que la Fed reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de política monetaria de junio. La herramienta FedWatch de CME muestra que hay algo más de un 74% de probabilidades de que se anuncie una bajada de tipos en junio, lo que supone un aumento significativo respecto al 59% registrado antes de la reunión de la Fed.
• Aunque la previsión de la Fed de bajar los tipos de interés tres veces este año se mantiene intacta, la mediana de las proyecciones de tipos para 2025 y 2026 ha aumentado hasta el 2.9% y el 3.1%, respectivamente. La mediana de las proyecciones para el tipo a más largo plazo también ha aumentado hasta el 2.6%.
• En cuanto a las perspectivas económicas de Estados Unidos, la Fed prevé que la tasa de desempleo se sitúe en el 4,0% en 2024, frente al 4.1% previsto en diciembre. Mientras tanto, las previsiones para el Producto Interior Bruto (PIB) de 2024 se han revisado al alza hasta el 2.1% desde el 1.4% previsto en diciembre.

Análisis técnico: El precio del Oro cae desde nuevos máximos históricos cerca de los 2.220$

El precio del Oro cae por debajo de 2.180$ desde máximos históricos cerca de 2.220$. La demanda a corto plazo para el precio del Oro es extremadamente alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 2.137$ está inclinada verticalmente hacia arriba.

El precio del Oro está cotizando en territorio desconocido, pero podría enfrentarse a una resistencia cerca del nivel de extensión de Fibonacci del 161.8% en 2.250$. La herramienta Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ será un soporte importante para los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica más subidas en el futuro.