El Dólar reacciona de forma moderada tras los comentarios moderados de la Fed

• El Dólar estadounidense se recupera el jueves tras el breve momento de debilidad del miércoles.
• Los operadores se vieron sorprendidos por la postura moderada de la Fed, que siguió anticipando tres recortes de tipos este año.
• El Índice del Dólar estadounidense cayó hasta la zona de 103.00 antes de protagonizar un rebote.

El Dólar estadounidense (USD) está entrando en un periodo de volatilidad después de que los mercados se vieran sorprendidos el miércoles cuando la publicación de la decisión de política monetaria de la Fed reveló que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sigue comprometido a recortar los tipos de interés tres veces este año. Los mercados ya habían revalorizado su postura a sólo dos recortes antes del evento de la Fed. La revalorización de la declaración de la Fed se tradujo en una amplia debilidad del Dólar estadounidense, y las acciones subieron considerablemente.

En cuanto a los datos económicos, los del jueves no podían llegar en mejor momento. Con la publicación de las cifras preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI), los mercados pueden obtener la confirmación de si la Fed acierta al mantener los tres recortes. Si la economía sigue fuerte, la Fed podría rebajar sus expectativas de recorte de tipos a sólo dos o un recorte para mantener el control de la inflación, ya que la firmeza de la demanda tiende a alimentar la inflación.

Resumen diario de los mercados: Estables en la apertura

• El Banco Nacional Suizo (SNB) ha recortado su tipo de interés en 25 puntos básicos, del 1,75% al 1,50%. El Norges Bank noruego mantuvo los tipos en el 4,50%, mientras que el Banco de Inglaterra también los mantuvo sin cambios, al considerar que aún es pronto para recortarlos.
• Las publicaciones económicas estadounidenses del jueves comenzaron a las 12:30 GMT con datos mixtos:
  • Los datos de la cuenta corriente del cuarto trimestre pasaron de un déficit revisado al alza de 196.400 millones de dólares a 194.800 millones. .
  • La encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia de marzo se situó en 3,2, por encima de lo esperado, aunque por debajo del 5,2 anterior.
  • Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de esta semana se situaron en 210.000, frente a las 212.000 anteriores.
  • Las solicitudes de subsidio por desempleo continuado subieron ligeramente de 1.803 millones a 1.807 millones.
• A las 13:45 GMT, S&P Global publicará la encuesta preliminar de directores de compras de marzo:
  • Se espera que el PMI de servicios pase de 52.3 a 52.
  • El PMI manufacturero debería pasar de 52.2 a 51.7.
  • El PMI compuesto se situó en 52.5 en febrero, sin previsión.
• A las 14:00 GMT se publicarán los datos de ventas de viviendas existentes, y se espera un ligero retroceso de 4 millones a 3.94 millones.
• El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, hablará hacia las 16:00 GMT.
• Las acciones mantienen las ganancias de la noche y siguen avanzando. Japón y China cerraron con ganancias superiores al 1.5% en todos sus índices principales. Las acciones europeas se mantienen por debajo del 1% y los futuros de la renta variable estadounidense sitúan al Nasdaq a la cabeza, con una subida cercana al 1% antes de la apertura del mercado estadounidense.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo son del 91.5% de mantener los tipos sin cambios, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 7.5%.
• El rendimiento de los bonos de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.23%, el nivel más bajo de esta semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El DXY se detiene en el primer trimestre

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está convirtiendo en un festival de sueño después de la reunión de la Fed del miércoles. El DXY está saltando este jueves, borrando en parte las pérdidas del miércoles después de que los mercados volvieran a valorar los tres recortes. Los operadores deben ser muy conscientes de que entrar en un comercio en el dólar de EE.UU. significa entradas más estrictas y detener las pérdidas, ya que la volatilidad en los últimos tres meses (enero 2024 a marzo 2024) fue sólo alrededor del 6.5%, menos que el 14% visto en los tres meses anteriores (septiembre 2023 a diciembre 2023)

El DXY está en camino de romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.70 antes de volver a superar 104.00. Al alza, 104.96 sigue siendo el primer nivel a la vista. Una vez por encima de ahí, el máximo de 104.97 de febrero entra en juego por delante de la región de 105.00 con 105.12 como primera resistencia.

El soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.70, la SMA de 100 días en 103.54 y la SMA de 55 días en 103.53, no proporcionaron suficiente soporte durante la reunión de la Fed. La gran cifra de 103.00 parece ser más bien un nivel en el que centrarse para futuras referencias cuando el DXY se hunda. En caso de que 103.00 no se mantenga, 102.48-102.35 aparece junto con el mínimo de marzo como un nivel a vigilar.