EUR/USD encuentra soporte a la espera de la reunión de la Fed

• El EUR/USD se encuentra bajo presión ante la desaparición de las expectativas de que la Fed recorte los tipos de interés antes de lo previsto.
• El gráfico de puntos de la reunión de la Fed del miércoles podría mostrar un cambio de tres a dos recortes este año, informa Bloomberg.
• Tal cambio probablemente causaría más negatividad para el EUR/USD.

El EUR/USD ha dado un paso atrás y ahora cotiza dentro de un nuevo rango en la zona de 1.0800 tras los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada, más cálidos de lo esperado, que aumentaron la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) tenga que mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Dado que unos tipos de interés más altos atraen más entradas de capital extranjero, esto fue positivo para el dólar estadounidense (USD), pero negativo para el EUR/USD, que mide el poder adquisitivo de un euro (EUR) en términos de USD.

El par EUR/USD se prepara para la reunión de la Fed del miércoles

Es probable que el EUR/USD experimente una mayor volatilidad el miércoles, cuando la Fed concluya su reunión de marzo, anuncie su decisión política y publique su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). Es muy poco probable que la Fed anuncie un recorte de tipos en la reunión, a pesar de que era una posibilidad hace unas semanas.

"La realidad es que la Fed se va a tomar su tiempo", afirma Mark Cranfield, analista de Bloomberg MLIV.

Su opinión está respaldada por la herramienta FedWatch de CME , que calcula las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed recorte los tipos. En el momento de la publicación de este informe, la probabilidad de que la Fed realice uno o más recortes del 0.25% en junio era del 58%, y del 76.5% en julio. Este porcentaje ha caído desde el 80% registrado por la herramienta a principios de mes.

En el último SEP, la junta de gobernadores de la Fed predijo al menos tres recortes de los tipos de interés del 0.25% en 2024 en su "diagrama de puntos", sin embargo, Bloomberg News afirma que ahora existe una posibilidad material de que esto se reduzca a sólo dos recortes después de la reunión de marzo. Según Cranfield, esta reducción se consideraría "bastante agresiva". Por ello, es probable que el EUR/USD se debilite aún más.

"Una sorpresa agradable sería que la Fed mantuviera tres recortes", añadió Cranfield, que sugiere que tal mantenimiento del statu quo sería bajista para el USD (alcista para el EUR/USD).

Julio, el nuevo junio

Un informe publicado por Bloomberg el lunes muestra que, tras digerir más de 900 titulares citando a funcionarios de la Fed desde principios de año, la conclusión es que en realidad es más probable que julio sea el mes en el que la Fed comience a relajar su política monetaria, en lugar de junio.

Si esto es así, las expectativas del mercado tendrán que alejarse más de junio, con consecuencias negativas para el EUR/USD, en igualdad de condiciones.

El lunes se publicarán pocos datos importantes en la Eurozona. Los datos del Índice de Precios al Consumo de febrero son una revisión de una estimación y es poco probable que se desvíen del resultado preliminar del 2.6% para el índice general y del 3.1% para el subyacente.

Análisis técnico: El EUR/USD se cierne sobre el abismo

El EUR/USD encuentra un soporte temporal mientras amplía su corrección desde el máximo del 8 de marzo en 1.0981.

La profundidad de la corrección pone en duda la sostenibilidad de la tendencia alcista a corto plazo dominante hasta ahora.

Euro vs Dólar estadounidense: gráfico de 4 horas

Los precios siguen por encima del nivel fundamental de 1.0867, el mínimo de la oscilación anterior. Es probable que este nivel sea decisivo para la tendencia. Si los precios se situaran por debajo, la balanza de probabilidades se inclinaría a favor de una reversión de la tendencia alcista.

Una ruptura de este tipo se extendería probablemente hasta 1.0795, en el mínimo del tramo B del anterior patrón ABC de movimiento medido que se desarrolló al alza durante febrero y principios de marzo.

Alternativamente, si el nivel se mantiene, la tendencia alcista a corto plazo permanece intacta y es probable que se reanude. La confirmación de un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista vendría de una ruptura por encima de los máximos de 1.0981.

Después de eso, se espera una dura resistencia en el nivel psicológico de 1.1000, un campo de batalla probablemente sangriento para alcistas y bajistas.

Sin embargo, una ruptura decisiva por encima de 1.1000 abriría las puertas a nuevas subidas hacia el nivel de resistencia clave de 1.1139, el máximo de diciembre de 2023.

Una ruptura "decisiva" se caracteriza por una vela verde larga que atraviesa claramente por encima del nivel y cierra cerca de su máximo, o tres barras verdes seguidas, rompiendo limpiamente por encima del nivel.