El AUD/USD amplía su tendencia bajista tras los datos negativos de China

• El dólar australiano se ve afectado por los datos negativos de los precios de vivienda chinos del viernes.
• La caída de los nuevos préstamos chinos y de la masa monetaria M2 se suman a la narrativa de restricción.
• El AUD/USD cayó el jueves después de que los datos de EE.UU. mostraran tendencias inflacionistas en la economía estadounidense.

El AUD/USD cotiza casi dos décimas por debajo el viernes, extendiendo la caída del jueves al fin de semana. El par se ve presionado por los datos negativos de la vivienda y los préstamos en China, que indican que el sector inmobiliario de la segunda economía mundial sigue en el ojo del huracán.

La debilidad de los datos chinos es un factor negativo para el Dólar australiano, que depende en gran medida del mercado chino para sus exportaciones, en particular el mineral de hierro, que es la principal materia prima de exportación de Australia.

El índice chino de precios de vivienda mostró un descenso del - 1.4% en febrero, frente al - 0.7% del mes anterior, enero, según los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas de China, publicados a primera hora del viernes. Continúa así la tendencia a la baja de los precios de la vivienda en China desde 2019.

Los problemas del mercado inmobiliario chino han tenido un impacto directo en los precios del mineral de hierro, ya que el país utiliza gran parte del mineral para fabricar las vigas de acero que utiliza en sus edificios. Sólo desde principios de 2024, los precios del mineral de hierro han registrado una caída de aproximadamente el 25%.

Otros datos publicados el viernes mostraron una caída inesperada de los nuevos préstamos en China en febrero. Según los datos del Banco Popular de China (PBoC), los nuevos préstamos se redujeron hasta los 1.450 millones de euros. Esta cifra supone un descenso respecto a los 4.920 billones de enero y está por debajo de las estimaciones de 1.500 billones. Los datos indican una menor concesión de préstamos, lo que podría limitar el crecimiento, especialmente para el sector inmobiliario, muy intensivo en préstamos.

Los datos que muestran una masa monetaria M2 inferior a la prevista, que aumentó un 8.7% interanual en febrero frente al 8.8% previsto, sugieren un freno de la liquidez.

Aumenta la inflación en las fábricas de EE.UU.

El par AUD/USD cayó más de medio punto porcentual el jueves tras la publicación de datos macroeconómicos estadounidenses que indicaban que la economía de EE.UU. estaba más caliente de lo esperado.

El Índice de Precios de Producción estadounidense, que mide la inflación a precios de fábrica, subió hasta el 1.6%, superando fácilmente el 1.1% previsto y el 1.0% anterior, lo que sugiere una tendencia inflacionista continuada.

El IPP subyacente también subió más de lo estimado. Los datos sugieren que la inflación se trasladará a los consumidores y aparecerá más tarde para fastidiar a los compradores en el Índice de Precios al Consumo.

La mayor inflación hace menos probable que la Reserva Federal (Fed) se apresure a recortar los tipos de interés. Mientras que las expectativas del mercado siguen viendo las probabilidades favorables a un recorte de los tipos en junio, la posibilidad de una reducción en mayo se ha reducido prácticamente a cero.

Unos tipos de interés más altos durante más tiempo son positivos para el USD porque atraen más entradas de capital extranjero. Son negativos para el AUD/USD, que mide el número de dólares australianos que se pueden comprar con un Dólar estadounidense. Por ello, los datos fueron negativos para el par, que bajó sustancialmente tras su publicación el jueves.