El Oro cae ante el aumento de los rendimientos en EE.UU. y la fortaleza del USD tras los datos de inflación elevada

• El Oro experimenta un retroceso parcial como reacción a la inesperadamente elevada inflación de los productores estadounidenses y al fortalecimiento del Dólar.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el Índice del Dólar suben, lo que refleja una reevaluación por parte del mercado de la política monetaria de la Reserva Federal.
• Los datos de ventas minoristas y de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subrayan la resistencia de la economía estadounidense, lo que pesa sobre los precios intradía del Oro.

Los precios del Oro recortaron parte de sus ganancias del miércoles el jueves después de que los operadores comenzaron a valorar una Reserva Federal menos "moderada" después de un informe más caliente de lo esperado del Índice de Precios de Producción (IPP). En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron, apuntalando al Dólar estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el XAU/USD opera en torno a 2.160,00$ y gana un 0.50%.

Las acciones estadounidenses terminaron la sesión con pérdidas. Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que una medida de la inflación en el lado de los productores saltó. Al mismo tiempo, las ventas minoristas estadounidenses mostraron que los consumidores seguían resistiendo, mientras que las personas que solicitaron el seguro de desempleo disminuyeron por debajo de la lectura anterior y de las estimaciones.

La incertidumbre sobre las perspectivas de la política de los bancos centrales estadounidenses llevó a los inversores a recortar sus apuestas a que la Fed recortaría los tipos en la reunión de junio. Mientras tanto, el metal amarillo se mantiene a flote, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años sube diez puntos básicos, del 4.19% al 4.29%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY), un indicador de la evolución del dólar frente a otras divisas, sube un 0.54%, hasta 103.33 puntos.

Resumen diario de los mercados: El Oro, a la defensiva ante la fortaleza del USD

• El IPP se mantuvo fuerte, en el 1,6% interanual, frente al 0.9%, mientras que el IPP subyacente se situó en el 2%, sin cambios, y ambas cifras superaron el consenso.
• El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones del 0.8% intermensual y subieron un 0.6%, lo que sigue siendo una mejora en comparación con la lectura del mes anterior del -1.1%.
• El mercado laboral se mantuvo tenso, ya que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de marzo cayeron de 210.000 a 209.000, por debajo de las estimaciones de 218.000.
• En un contexto en el que los índices de precios al consumo y a la producción de EE.UU. muestran una reactivación de la inflación, los responsables de la Fed deberían abstenerse de relajar la política monetaria.
• Durante su comparecencia de la semana pasada ante el Congreso estadounidense, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que la inflación se está enfriando, al tiempo que reconoció que podrían relajar la política monetaria a finales de año. Sin embargo, subrayó que ello dependería de que los nuevos datos confirmasen a los responsables de la política monetaria que la inflación avanza de forma sostenida hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed. La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de un recorte de tipos en mayo siguen siendo bajas, ya que han caído del 22% al 11%. Sin embargo, las probabilidades para junio se sitúan en el 64%, frente al 72%.

Análisis técnico: Los compradores de Oro se toman una pausa por debajo de 2.170,00$

El precio del Oro sigue sesgado al alza el jueves, pero se ha consolidado cerca de la zona de 2.160-$2.180 durante los últimos tres días, incapaz de romper por encima del rango y apuntar hacia 2.200,00$. Hay que decir que el indicador de fuerza relativa (RSI) está a punto de perforar por debajo de 70, una indicación de que los compradores están perdiendo impulso. En ese caso, el XAU/USD podría caer hacia 2.150,00$.

El mínimo del 6 de marzo en 2.123,80$, seguido de 2.100,00$, podría ser el objetivo de la caída. Una ruptura de este último expondría el máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$ y el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$.

Por otro lado, se produciría una continuación alcista una vez que los compradores recuperen el máximo del 12 de marzo en 2.184,76$. La siguiente parada sería el máximo del año hasta la fecha de 2.195,15$, seguido de 2.200,00$.