El Peso mexicano se dispara frente al Dólar, alcanza un nuevo máximo del año

• El Peso mexicano se fortalece y alcanza su nivel más alto en lo que va de año.
• El subgobernador de Banxico insinúa posibles recortes de tipos a pesar de mantener una política restrictiva.
• El impulso a corto plazo favorece al Peso, empujando al USD/MXN a nuevos mínimos a pesar de los comentarios moderados de Banxico.

El Peso mexicano registró un nuevo máximo en lo que va del año contra el Dólar estadounidense durante la jornada del miércoles, en medio de un escaso programa económico en los Estados Unidos. Los operadores restaron importancia al tibio informe de inflación estadounidense anunciado el martes, mientras que la producción industrial mexicana se alineó con las estimaciones. Así, el par USD/MXN opera en 16.68, con una caída del 0.68%.

En la agenda económica de México, el subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, cruzó los cables. Mejía afirmó que no es prematuro considerar la posibilidad de bajar los tipos de interés fijados en el 11,25%, aunque advirtió de que los futuros recortes de tipos deben seguir siendo restrictivos. Añadió que el reto en el futuro es ajustar la política a medida que evolucione el proceso de desinflación.

A pesar de los comentarios moderados de Mejía, el par USD/MXN extendió sus pérdidas hacia nuevos mínimos históricos, ya que el par se aceleró por debajo de 16.70 durante la sesión de mediados de semana.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano se desmarca de los tibios datos de inflación de EE.UU

• El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló que la producción industrial de México en enero subió un 0.4% intermensual, tal y como se esperaba, frente al -0.7% anterior. En los doce meses transcurridos hasta enero, la producción aumentó un 2,9%, por encima de las estimaciones, pulverizando la lectura del 0% de diciembre.
• El último informe sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC) en Estados Unidos justificó la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios los tipos de interés, ya que la inflación parece anclada por encima del umbral del 3%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas declararon que necesitan más pruebas antes de bajar los costes de endeudamiento, y añadieron que no tienen prisa. Se esperan nuevos datos, como la mejora de las ventas minoristas, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) arrojará cifras mixtas, con un 1,9% interanual para la inflación subyacente, por debajo del 2%, y un 1.1% interanual para la inflación general, por encima del 0.9%. La próxima reunión de la Fed está prevista para los días 19 y 20 de marzo.
• La actividad empresarial en el segmento sectorial de EE.UU. se mantuvo mixta, ya que los Pedidos de Fábrica cayeron en picado. Según el informe ADP Employment Change, el mercado laboral se enfrió aún más, aunque la contratación privada se mantuvo sólida. El informe de nóminas no agrícolas de enero se revisó a la baja, lo que provocó una reacción en el mercado de swaps.
• Una encuesta de Reuters mostró que los inversores estiman que la Fed será el primer banco central en recortar los tipos en junio.
• Mientras tanto, 52 de 108 economistas esperan que la Fed recorte los tipos en 75 puntos básicos en 2024, y 26 que lo haga en 100 puntos básicos.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciará un 7%, hasta 18,24 en 12 meses, desde los 16,96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se desacelerará en febrero, lo que corrobora las apuestas de que Banxico podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• Se dieron a conocer las proyecciones de la encuesta privada de analistas de Banxico para febrero. Esperan una inflación del 4.10%, un IPC subyacente del 4.06% y un crecimiento de la economía del 2.40%, sin cambios respecto a enero. En cuanto a la política monetaria, ven a Banxico bajando las tasas a 9.50% y el tipo de cambio USD/MXN en 18.31, por debajo de 18.50.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1.5% para 2025. La desaceleración se achaca al aumento de los tipos de interés hasta el 11.25%, lo que provocó el cambio de postura de tres de los cinco gobernadores de Banxico, que apuntan a un primer recorte de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores redujeron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio, desde el 72% de hace un día hasta el 64%.

Análisis técnico: El Peso mexicano acelera su recuperación y USD/MXN se acerca a 16.70

La tendencia bajista del USD/MXN está cobrando impulso, a pesar de que el índice de fuerza relativa (RSI) muestra al par como sobrevendido. Sin embargo, debido a la fuerza del movimiento, los operadores buscan lecturas de RSI de sobreventa en 20,00, ya que el par se sumerge para probar el mínimo del año pasado de 16.62. Una vez superado ese nivel, la siguiente parada sería el mínimo de octubre de 2015 en 16.32.

A pesar de eso, necesitan recuperar la figura de 17,00, lo que podría abrir la puerta a probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.04, seguida de la confluencia de la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 17.23.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario