El Oro opera cauteloso mientras los datos de inflación debilitan las apuestas de recorte de tipos de la Fed para junio

• El precio del Oro intenta afianzarse, aunque las perspectivas a corto plazo siguen siendo inciertas.
• La persistente inflación estadounidense de febrero ha aumentado la incertidumbre sobre los recortes de tipos de la Fed en junio.
• Los inversores se centrarán en los datos del IPP y las ventas minoristas estadounidenses de febrero.

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza ligeramente en verde en los primeros compases de la sesión americana, pero sus perspectivas a corto plazo son inciertas, ya que los inversores han reducido las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) en junio. El martes, el metal precioso registró su segunda mayor caída en un solo día en un mes después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para febrero resultaran sorprendentemente más alcistas de lo esperado.

El IPC anual general y el subyacente crecieron a un ritmo mayor de lo que habían previsto los participantes en el mercado, debido al encarecimiento de la gasolina y la vivienda. El coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como el Oro, aumentó, ya que las persistentes presiones sobre los precios han influido negativamente en las expectativas del mercado de que la Fed recorte los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio. Un aumento de las expectativas de que la Fed retrase los recortes de tipos más allá de junio podría lastrar el precio del Oro.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, que se ven influidos positivamente por la postura política de halcones de la Fed, subieron hasta el 4.16%, ya que el último tramo de alta inflación resulta ser un hueso duro de roer. Por su parte, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae hasta 102.80 puntos.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro y rendimientos de EE.UU. suben ligeramente mientras que el Dólar cae

• El precio del Oro encuentra un soporte temporal cerca de los 2.160$, tras una fuerte caída desde los máximos históricos de 2.195$. Los sorprendentes datos de inflación de febrero en Estados Unidos han arrojado dudas sobre las expectativas de que la Reserva Federal reduzca los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio.
• El dato mensual de inflación subyacente subió un 0.4%, frente a las expectativas del 0.3%. El IPC subyacente anual subió un 3.8%, por encima de las expectativas del 3.7%, pero por debajo de la anterior lectura del 3.9%. Los responsables políticos de la Fed suelen tener en cuenta las cifras de inflación subyacente para tomar decisiones sobre los tipos de interés, ya que los datos eliminan la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, que también se ven afectados por factores externos.
• Unos datos de inflación más elevados de lo previsto no permitirían a los responsables de la Fed plantearse recortes de tipos a corto plazo. Los responsables políticos de la Fed han reiterado que los recortes de tipos sólo serían apropiados si confían en que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.
• El impacto del último informe sobre la inflación de EE.UU. es visible en las apuestas de los operadores sobre cuándo recortará la Fed los tipos de interés. Según la herramienta Fedwatch de CME, las probabilidades de un recorte de tipos en junio han caído al 65% desde el 72% anterior a la publicación de los datos de inflación de febrero.
• Mientras tanto, los inversores centran su atención en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas de febrero en Estados Unidos, que se publicarán el jueves. Los datos del IPP mostrarán el ritmo al que los productores modifican los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas. Los datos de las ventas minoristas indicarán la fortaleza del gasto de los hogares, que alimenta la inflación de los precios al consumo. Se prevé que las ventas minoristas aumenten un 0.8% tras el descenso del 0.8% registrado en enero.

Análisis técnico: El precio del Oro mantiene los 2.160$

El precio del Oro se enfrentó a una fuerte venta después de no poder mantenerse cerca de máximos históricos en torno a los 2.195$. El metal precioso ha caído hasta los 2.160$ y podría continuar su caída hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en los 2.097$, ya que la divergencia entre ambas disminuye. El activo tiende a enfrentarse a un movimiento de reversión de la media tras una amplia divergencia, lo que da lugar a una corrección de los precios o del tiempo.

A la baja, el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$ y el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ actuarán como niveles de soporte principales.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cayó a 73.00 tras alcanzar el territorio de sobrecompra, lo que dio lugar a una corrección.