EUR/USD cotiza a la baja después de que el IPC estadounidense muestre una inflación persistentemente alta

• El par EUR/USD cotiza a la baja el martes tras la publicación de los datos del IPC estadounidense de febrero.
• Los datos muestran que las fuerzas inflacionistas se mantienen obstinadamente altas.
• El IPC de EE.UU. ha influido en el calendario de recortes de tipos de interés de la Fed, lo que indica una mayor probabilidad de que se retrasen - USD positivo.

El par EUR/USD retrocede a la zona de mínimos de 1.0950 el martes durante la sesión estadounidense tras la publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que mostraron que las presiones inflacionistas fueron mayores de lo esperado en febrero.

El informe del IPC sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría tener que mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo para enfriar la economía. Unos tipos de interés relativamente altos durante más tiempo son un factor positivo para el dólar, ya que atraen más entradas de capital extranjero.

Sin embargo, el hecho de que los precios de la gasolina y la energía hayan sido dos de los factores que más han contribuido al aumento de la inflación probablemente limitará la caída del EUR/USD, ya que se consideran presiones menos arraigadas y sujetas a las fluctuaciones mundiales de los precios de las materias primas.

El IPC estadounidense supera las expectativas

El EUR/USD vuelve a bajar el martes, ya que la inflación estadounidense muestra una inesperada persistencia en febrero.

El Índice de Precios al Consumo (subyacente) se situó en el 3,8% interanual, cuando los analistas esperaban un 3,7%. Sin embargo, la cifra fue inferior al 3.9% registrado en enero, lo que sugiere que la inflación está bajando, aunque no tan rápidamente como se preveía.

En términos mensuales, el IPC subyacente aumentó un 0.4%, por encima del 0.3% previsto e igual al 0.4% registrado en enero.

El IPC general registró una subida inesperada del 3.2% interanual, frente al 3.1% previsto. También fue superior al 3.1% registrado en enero.

En términos mensuales, el IPC general subió un 0.4%, en línea con las estimaciones y por encima del 0.3% registrado en enero.

Según la herramienta FedWatch de CME, que calcula una expectativa basada en el mercado de cuándo empezará la Reserva Federal a reducir su tipo de los fondos federales, la probabilidad de un primer recorte de tipos en marzo ha caído al 1%, desde el 3% anterior a la publicación del IPC. La probabilidad de uno o más recortes de 25 puntos básicos de aquí a mayo es ahora del 16,8%, frente al 17,1% anterior a la publicación del IPC. La probabilidad de uno o más recortes de los tipos de interés para junio es ahora del 69,7%, desde el 71,4% anterior a los datos.

El Euro está sobrevalorado y es probable que caiga

Según Geoffrey Yu, estratega de BNY Mellon, el euro está sobrevalorado debido a la relativa debilidad del crecimiento en la eurozona y a la probabilidad de que se produzcan recortes de tipos más tempranos en Europa que en Estados Unidos.

En una entrevista con Bloomberg News el lunes, el estratega dijo que espera que el euro se debilite frente al dólar en 2024.

"Sigo manteniendo mi opinión de que en algún momento de este año vamos a conseguir la paridad con el dólar", dijo Yu.

Es probable que la debilidad provenga de un doble ataque contra el euro, de la combinación de una economía débil y de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte los tipos de interés antes que la Fed.

Recientemente, el par EUR/USD no pudo mantener máximos cercanos a 1.1000 después de que el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, declararan que podría estar justificada una bajada de tipos en primavera. De Galhau dijo que "la primavera va de abril al 21 de junio".

Su postura es más radical que la de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que dijo que veía junio como el momento para que el BCE revisara su política de tipos de interés en su rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria del 7 de marzo.

El par EUR/USD ha retrocedido desde el máximo de 1.0981 alcanzado el 8 de marzo.

A pesar de la corrección, el par se mantiene en una tendencia alcista a corto plazo con máximos y mínimos consistentes en máximos y mínimos más altos en el gráfico de 4 horas. Esto en general sigue favoreciendo las apuestas alcistas.

Euro vs Dólar estadounidense: gráfico de 4 horas

Sin embargo, el par parece haber completado un patrón de tres ondas ABC de movimiento medido, lo que sugiere la posibilidad de que se desarrolle una corrección bastante sustancial.

El retroceso ya se ha trazado en tres ondas desde el máximo del viernes, y existe la posibilidad de que se haya completado.

Sin embargo, también es posible que caiga aún más. Una posible zona donde la corrección podría encontrar soporte es entre 1.0898 (máximo del 2 de febrero) y la parte superior de la onda A del movimiento medido en 1.0888.

La corrección aún podría retroceder hasta el soporte de 1.0860. Sin embargo, dado el sesgo alcista, es probable que el precio acabe encontrando un suelo, se recupere y reanude la subida.

La formación de un patrón de reversión a corto plazo, como un patrón de reversión de velas japonesas alcista, proporcionaría una pista de que la tendencia alcista podría reanudarse.

Reanudación de la tendencia alcista

Una ruptura por encima de 1.0955 sería una prueba más clara de la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento por encima del máximo de 1.0981 del 8 de marzo sería una señal clara de que la tendencia alcista sigue evolucionando.

Sin embargo, la dura resistencia que se espera en 1.1000 podría provocar un movimiento alcista de corta duración, a menos que esté respaldado por fundamentos convincentes. Es probable que el nivel psicológico de 1.1000 sea el escenario de una batalla entre alcistas y bajistas, con más volatilidad.

Sin embargo, una ruptura clara y decisiva por encima de 1.1000 abriría las puertas a nuevas subidas hacia el siguiente nivel clave de resistencia en 1.1139, el máximo de diciembre de 2023.

Esta ruptura decisiva se caracterizaría por una larga barra verde que perforara claramente por encima del nivel y cerrara cerca de su máximo o tres barras verdes seguidas, superando el nivel.

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