El Peso mexicano avanza en un contexto de datos mixtos sobre el empleo en EE.UU. y apuestas a un recorte anticipado de los tipos de interés

• El Peso mexicano se aprecia por séptimo día consecutivo, impulsado por la debilidad del dólar tras un informe de empleo mixto.
• La próxima decisión de Banxico sobre los tipos de interés es objeto de gran atención tras las cifras moderadas de la inflación mexicana.
• Las nóminas no agrícolas estadounidenses superan las expectativas, pero las revisiones y el aumento de la tasa de desempleo alimentan las especulaciones sobre un recorte de tipos de la Fed en junio.

El Peso mexicano se apreció el viernes por séptimo día consecutivo frente al Dólar, luego de un informe mixto de empleo en los Estados Unidos, que aumentó las especulaciones de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) recortaría las tasas de interés en junio. El dato ayudó al Dólar a caer a mínimos de siete semanas, un viento favorable para la divisa de los mercados emergentes que terminará la semana con ganancias superiores al 0.20%. El par USD/MXN cotiza en 16.78, perdiendo un 0.52%.

La agenda económica de México está vacía el viernes, pero los datos revelados durante la semana podrían influir en la decisión del Banco de México (Banxico) del 21 de marzo. La inversión bruta fija se mantuvo estable en cifras mensuales, pero se contrajo en los 12 meses hasta diciembre, mientras que la confianza del consumidor se mantuvo sin cambios. Sin embargo, los datos de inflación del jueves fueron el principal foco de atención, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) por debajo de lo esperado en cifras mensuales y anuales, mientras que el IPC subyacente fue mixto.

Al otro lado de la frontera, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. publicó un informe de nóminas no agrícolas (NFP) mixto. Aunque la economía estadounidense añadió más puestos de trabajo de lo esperado, la BLS revisó a la baja las cifras de enero, mientras que la tasa de desempleo se acercó al umbral del 4%.

Resumen diario de la evolución de los mercados: El Peso mexicano se beneficia de la debilidad del Dólar

• Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. en febrero superaron el consenso de 200.000 y aumentaron en 275.000. Las cifras de enero fueron revisadas a la baja a 229.000 desde 353K. Otros datos subrayaron que el mercado laboral se está enfriando, ya que la tasa de desempleo aumentó del 3.7% al 3.9%, mientras que las ganancias medias por hora bajaron en cifras mensuales y anuales.
• Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró que la estricta política monetaria de la Fed ha moderado la demanda, subrayando la dedicación de la Fed a la estabilidad de precios. Destacó que las decisiones de la Fed son independientes de la política y remarcó el buen comportamiento de la economía en 2023.
• Datos económicos de México publicados en la semana:
  • La inflación de México fue del 4,40% interanual, por debajo de las estimaciones del 4.42% y del 4.88% de enero. En términos mensuales, el IPC bajó del 0.11% al 0.09%.
  • El IPC subyacente aumentó un 4.64%, por encima de las previsiones pero por debajo de la lectura anterior del 4.76%, mientras que las cifras mensuales se alinearon con las estimaciones del 0.49%, por encima del 0.40%.
  • El índice de confianza del consumidor mexicano fue de 47.0 en febrero, una vez ajustado por factores estacionales. El índice sin ajustar fue de 47.1.
  • La inversión bruta en capital fijo de México se mantuvo estable en diciembre. Sin embargo, en términos anuales, bajó del 19.2% al 13.4%.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciará un 7%, hasta 18.24 en 12 meses, desde los 16,96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se ralentizará en febrero, lo que corrobora las apuestas a que el Banco de México (Banxico) podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• Se dieron a conocer las proyecciones de la encuesta privada de analistas de Banxico para febrero. Esperan una inflación del 4,10%, un IPC subyacente del 4.06% y un crecimiento de la economía del 2.40%, sin cambios respecto a enero. En cuanto a la política monetaria, ven a Banxico bajando las tasas a 9.50% y el tipo de cambio USD/MXN en 18.31, por debajo de 18.50.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1,5% para 2025. La desaceleración se achaca a la subida de los tipos de interés al 11.25%, que provocó el cambio de tres de los cinco gobernadores del Banco Central mexicano, que apuntan a la primera bajada de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• La carrera política está casi definida en Estados Unidos tras el Supermartes. El expresidente Donald Trump lidera a los republicanos con 995 delegados, lejos de los 1.215 necesarios. En el lado demócrata, el presidente estadounidense Joe Biden lidera con 1.497 delegados, lejos de los 1.968 necesarios.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores aumentaron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio desde el 52.7% de hace una semana hasta el 78%.

La tendencia bajista del USD/MXN se mantiene tras superar los 17.90, lo que supone un nuevo mínimo anual de 16.76. Sin embargo, los vendedores tienen que alcanzar un nuevo mínimo anual de 16.76. Sin embargo, los vendedores necesitan lograr un cierre diario por debajo de 16,80 si quieren poner a prueba el mínimo anual de 2023 de 16.62. Una vez superada esa barrera, hay que buscar el mínimo de 16.32 de octubre de 2015 y el umbral de 16.00.

Por otro lado, si los compradores recuperan la cifra de 17,00, eso podría abrir la puerta para probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.05, seguida de la SMA de 200 días en 17.23 y la SMA de 100 en 17.24.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario