El Dólar cae con la revisión a la baja de las NFP y el repunte del desempleo a la vista

• El Dólar amplía sus pérdidas hasta niveles no vistos desde mediados de enero.
• El informe de empleo de EE.UU. confirma el aumento del desempleo y que los empresarios no están dispuestos a pagar más por la mano de obra.
• El Índice del Dólar cotiza por debajo de 103.00, y va camino a probar de 102.

El Dólar estadounidense (USD) encadena su sexto día consecutivo de pérdidas con otro tramo a la baja. En esta ocasión, el catalizador del movimiento procede del informe de empleo de EE.UU., en el que, aunque la cifra de Nóminas No Agrícolas sorprendió al alza, la fuerte revisión a la baja desde la cifra anterior hizo tambalearse al Dólar. Los operadores apostaron fuerte cuando vieron que la tasa de desempleo y las ganancias medias por hora también apuntaban a la contracción.

En cuanto al calendario económico, todo está listo para esta semana. Los mercados pueden ahora dejar que los datos se asienten, aunque ha sido una semana crucial en la que los recortes de empleo Challenger de EE.UU., las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y ahora este informe de empleo confirman que la marea está cambiando para EE.UU.. Esto abre una ventana de oportunidad para que la Reserva Federal de EE.UU. apriete el gatillo de los recortes de tipos en una de sus próximas reuniones después de marzo.

Resumen diario de los mercados: El mercado laboral empieza a recuperarse

• El informe de empleo estadounidense de febrero deparó algunas sorpresas:
  • El crecimiento de las Nóminas No Agrícolas se situó en 275.000, por encima de las expectativas. Sin embargo, los operadores ignoraron la cifra y consideraron la revisión a la baja de 353.000 a 229.000 como una sorpresa negativa.
  • El crecimiento de la media anual de ganancias por hora cayó ligeramente, como se esperaba, del 4.4% al 4.3%.
  • La media mensual de ganancias por hora pasó del 0.6% al 0.1%.
  • La tasa de desempleo fue la última gran sorpresa, con una subida del 3.7% al 3.9%.
• Las acciones cotizan entre planas y ligeramente al alza tras el cierre asiático. Las acciones se dispararon el jueves después de que Powell comentara que la Fed está lista para recortar una vez que los datos estén en línea.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión del 20 de marzo se sitúan en el 95%, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 5%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.09%, el nivel más bajo en más de una semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar: El DXY se mantiene por encima de 102

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está abriendo camino por debajo de 102 y está sufriendo una fuerte hemorragia después de que el Dólar volviera a verse perjudicado tras la reciente publicación del informe de empleo estadounidense. El elemento más importante a tener en cuenta es que el desempleo está empezando a aumentar, junto con los empleadores que no están dispuestos a pagar mucho más para mantener o contratar personal. Esta podría ser la primera señal de que el mercado laboral está cambiando y de que en las próximas semanas se publicarán más datos pesimistas y negativos.

Al alza, la primera recuperación se sitúa en 103.28, la media móvil simple (SMA) de 55 días, y en la SMA de 200 días, cerca de 103.72. Una vez superada, la SMA de 100 días aparece en 103.81, lo que supone un doble techo en esa zona. Dependiendo del catalizador que impulse al alza al DXY, 104.60 sigue siendo el nivel clave en la parte alta.

El DXY está cotizando un poco en tierra de nómadas, sin ningún nivel de soporte significativo cerca. Parece inevitable que se produzcan más caídas con 101.75 como próximo nivel, que tiene cierta importancia fundamental. Una vez allí, el camino está abierto para otro tramo a la baja hasta 100.61, el mínimo de 2023.