El Oro alcanza un nuevo máximo histórico ante los cambios de política de los bancos centrales

• El Oro se acerca a 2.164,78$, animado por las expectativas de políticas de relajación del BCE y la Fed.
• A pesar de la postura de línea dura del BCE, la apertura de Lagarde a los ajustes de junio contrasta con el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Jerome Powell insinúa una flexibilización y aumenta las probabilidades de recorte de tipos en junio, en un contexto de enfriamiento del mercado laboral estadounidense.

El Oro fue testigo de una prolongación de su rally alcista, alcanzando un máximo histórico de 2.164,78$ y manteniéndose en la senda hacia los 2.200$. El Dólar cayó en general, mientras los principales bancos centrales, como el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed), se preparan para relajar su política monetaria.

El jueves, el BCE decidió mantener los tipos sin cambios y realizó unas declaraciones de línea agresiva encabezadas por la presidenta del BCE , Christine Lagarde. Aunque preparó un posible ajuste de la política, descartó un posible recorte para la reunión de abril, aunque parece posible para junio. En consecuencia, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, provocando un retroceso de los precios de los metales amarillos.

Al otro lado del charco, el presidente de la Fed, Jerome Powell, compareció en el Congreso estadounidense y reiteró el discurso de ayer. Dijo que ajustarían los costes de endeudamiento y añadió que la Fed "no está lejos" de poder relajar su política. Aunque se opuso a un recorte en marzo, la ventana está abierta para la reunión de junio. Las probabilidades de un recorte de tipos de un cuarto de punto porcentual en esa reunión aumentaron.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron a lo largo de la semana, con el tipo de la nota de referencia a 10 años en el 4,116%, seis puntos básicos menos. Además, los datos económicos de EE.UU. sugieren que la economía no va tan bien como se esperaba. Las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en 217.000 personas, tal y como se esperaba, lo que sugiere que el mercado laboral se está enfriando como consecuencia de las políticas restrictivas.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se dispara con la caída del Dólar

• El Índice del Dólar cayó un 0.48% y se sitúa en 102.85, su nivel más bajo desde el 24 de enero. Esto supone un viento favorable para el metal sin rendimiento.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio se sitúan en el 73%.
• El miércoles, el presidente de la Fed de Minnesota, Neel Kashkari, dijo que sólo espera un recorte de tipos si es apropiado, ya que los datos económicos siguen siendo sólidos. Puso sobre la mesa la posibilidad de mantener los tipos sin cambios hasta 2024.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 2 de marzo fueron de 217.000, superando las estimaciones y la lectura anterior de 215.000.
• La balanza comercial de EE.UU. fue de 67.400 millones de dólares, superando las estimaciones de 63.500 millones de dólares y por encima de los 64.200 millones de dólares de diciembre.
• Datos económicos estadounidenses publicados anteriormente durante la semana:
  • Las compañías privadas contrataron menos de lo previsto pero superaron la lectura de enero en 111.000 al añadir 140.000 puestos de trabajo, por debajo de las estimaciones de 150.000, según el informe ADP Employment Change.
  • La encuesta estadounidense de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de enero mostró que había 8,863 millones de ofertas de empleo, una cifra que no alcanzó las expectativas y que fue ligeramente inferior a la del mes anterior, de 8,9 millones y 8,889 millones, respectivamente.
  • El PMI de servicios de S&P Global experimentó un ligero descenso hasta 52.3, cayendo desde el 52.5 de enero, mientras que el PMI Compuesto, que incluye tanto el sector manufacturero como el de servicios, se registró en 53,8 puntos. Esta cifra no cumplió las expectativas y fue inferior a la lectura anterior de 54,2.
  • Por otra parte, el PMI de servicios del ISM descendió de 53.4 a 52.6, por debajo de las previsiones. Esto repercutió negativamente en el Dólar estadounidense.
  • Los pedidos de fábrica de enero cayeron más de lo previsto, del 0.2% al -3.6% intermensual.
• El lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que la fortaleza del mercado laboral y un crecimiento económico decente han ganado tiempo para que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decida cuándo será óptimo recortar los tipos. Bostic añadió que la Fed está teniendo un "éxito de rebote", ya que la inflación vuelve lentamente al objetivo deseado sin perjudicar la demanda laboral.

El rally del Oro se está extendiendo más allá del nivel psicológico de 2.150$ y ha alcanzado máximo récord en 2.164,78$. Aunque el índice de fuerza relativa (RSI) sugiere que la tendencia alcista está sobreextendida, hace difícil que los vendedores intervengan y empujen los precios a la baja. Por otro lado, los compradores podrían intervenir, aunque necesitan un retroceso hacia la zona de 2.150$ o 2.100$, antes de apuntar a 2.200$.

En otro escenario, si el par XAU/USD cae por debajo del mínimo de 6 de marzo en los 2.123,80$, esto allanaría el camino para una corrección hacia 2.100$. Si se supera ese nivel, el siguiente soporte sería el máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$ y el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$.