El Oro se aferra a máximos históricos gracias a múltiples vientos favorables

• El precio del Oro cotiza cerca de máximos históricos cercanos a los 2.160$, a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en junio.
• El Dólar se ha debilitado, ya que los últimos datos ponen en duda el fuerte impulso del crecimiento estadounidense.
• Los inversores se centrarán en los datos NFP de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su racha alcista por séptima sesión el jueves. El metal precioso refresca máximos históricos cerca de 2.160$ en medio de múltiples vientos favorables. Las firmes expectativas de una decisión de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de junio han reforzado el atractivo del Oro. La mejora de la demanda de refugio seguro debido a la incertidumbre de las condiciones financieras mundiales también ha reforzado la demanda de Oro.

La fuerte caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense ha reducido el coste de oportunidad de las inversiones en activos sin rendimiento, como el Oro. los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido ligeramente un 0.2% hasta el 4.11% en la sesión europea del jueves, pero han caído bruscamente desde el 4.22% de las dos últimas sesiones bursátiles.

Los rendimientos de los bonos del Estado que devengan intereses se desplomaron cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su informe semestral presentado al Congreso que los recortes de tipos serían apropiados en algún momento de este año, aunque también dijo que no está asegurado que la inflación vuelva de forma sostenible al 2%.

El Índice del Dólar (DXY) ha caído a un mínimo mensual cercano a 103,20 en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos. De cara al futuro, el Dólar se guiará por los datos de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de febrero, que se publicarán el viernes. Además, Jerome Powell testificará ante el Congreso por segundo día consecutivo a las 15:00 GMT.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se fortalece al mejorar las esperanzas de recorte de tipos de la Fed

• El precio del Oro alcanza un nuevo máximo histórico en torno a 2.160$, a medida que aumentan las expectativas del mercado de que la Reserva Federal recorte los tipos en la reunión de junio y las perspectivas de crecimiento mundial siguen siendo inciertas. La herramienta Fedwatch de CME muestra que las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) para la reunión de política monetaria de junio han aumentado hasta el 60% desde el 58% del miércoles.
• Las expectativas de una decisión de recorte de tipos en la reunión de junio se afirmaron a pesar de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró que los recortes de tipos sólo son apropiados si se convencen de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%. Powell no ofreció ningún calendario específico para los recortes de tipos, pero dijo: "Probablemente será apropiado comenzar a reducir la restricción de la política en algún momento de este año."
• En contra de las expectativas del mercado, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, ofreció el miércoles una postura más dura. Kashkari dijo que espera que sólo sea apropiado un recorte de tipos debido a los sólidos datos económicos desde principios de año. En las proyecciones económicas de diciembre, Kashkari preveía dos recortes de tipos para 2024.
• Mientras tanto, la incertidumbre sobre el crecimiento mundial también ha mejorado el atractivo del Oro. Jerome Powell advirtió en su discurso que las perspectivas económicas son inciertas. Algunos indicadores económicos señalan que la economía estadounidense está perdiendo impulso. Los PMI del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) registraron un descenso del crecimiento en febrero. En el mismo periodo, la contratación por parte de los empleadores privados fue inferior en 140.000, frente a las expectativas de 150.000. En enero, los puestos de trabajo anunciados por los empresarios estadounidenses fueron ligeramente inferiores, 8,863 millones, frente a los 8,9 millones de diciembre.
• En el resto del mundo, las perspectivas de la economía del Reino Unido y de la zona euro son inciertas. La primera cayó en recesión técnica en el segundo semestre de 2023, mientras que la segunda permaneció estancada en el mismo periodo. En el lado asiático, la economía china ha prometido transformar su modelo de crecimiento y se ha fijado un ambicioso objetivo de crecimiento del 5% para 2024. Sin embargo, los economistas han expresado sus dudas sobre las posibilidades de alcanzar este objetivo debido a la debilidad de la demanda interna minorista, la desinflación y la crisis inmobiliaria.

El precio del Oro marca un nuevo máximo histórico en 2.161,60$ después de romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$. El precio del Oro está cotizando en territorio desconocido y se espera que siga siendo ampliamente alcista. Sin embargo, no se puede descartar un movimiento correctivo en el activo, ya que los osciladores de Momentum han alcanzado el territorio de sobrecompra. A la baja, el máximo del 4 de diciembre cerca de 2.145$ y el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ serán los principales niveles de soporte.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos alcanza 82.00, el nivel más alto de los últimos dos años, lo que indica que no deberían considerarse nuevas ofertas.