El Oro se mantiene optimista antes de una semana repleta de datos y del testimonio de Powell de la Fed

• El precio del Oro se acerca a máximos de dos meses, mientras aumentan las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en junio.
• Los débiles datos del PMI manufacturero estadounidense pesan sobre el Dólar.
• Es posible que el presidente de la Fed, Powell, ofrezca nuevos datos sobre el calendario de recortes de tipos esta semana.

El precio del Oro (XAU/USD) ronda máximos de dos meses en torno a 2.085$ en los primeros compases de la sesión del lunes en Nueva York. El metal precioso se aferra a las ganancias ante las crecientes expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de junio.

Sin embargo, la incertidumbre sobre las expectativas de recorte de tipos podría rebotar esta semana, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentará la inflación, los tipos de interés y la economía en su comparecencia ante el Congreso.

Se espera que Jerome Powell mantenga su postura de halcón, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed quieren ver una relajación de la inflación durante meses antes de cambiar su postura de política monetaria. Las sólidas condiciones del mercado laboral les permiten observar pacientemente las presiones inflacionistas y recortar los tipos de interés sólo cuando haya pruebas convincentes de que la inflación descenderá hasta el objetivo deseado del 2%.

Aparte de los comentarios de Powell de la Fed, los datos económicos como el PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de Estados Unidos, las ofertas de empleo JOLTS y las Nóminas No Agrícolas seguirán siendo el centro de atención.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae hasta 103.80, ya que el PMI manufacturero cayó sorprendentemente 1.3 puntos, hasta 47.8 desde los 49.1 de enero. Los inversores habían previsto un aumento hasta 49.5. El índice de nuevos pedidos del sector manufacturero volvió a caer al terreno de la contracción al situarse en 49.2 desde los 52.5 de enero.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene fuerte, la atención sigue centrada en los datos laborales de EE.UU.

• El precio del Oro cotiza cerca de los máximos de dos meses en torno a los 2.085$, ya que las expectativas de los inversores de recortes de tipos de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio se mantienen firmes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven algo más de un 53% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de junio.
• Las expectativas de un recorte de los tipos en junio siguen siendo altas, ya que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de enero en Estados Unidos coincidieron con el consenso del mercado.
• Esta semana, la fortaleza del precio del Oro se pondrá a prueba con los datos del PMI de servicios del ISM estadounidense y del mercado laboral de febrero, así como con el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso.
• El presidente de la Fed hablará el miércoles y el jueves. Sus perspectivas sobre los tipos de interés podrían influir en las expectativas del mercado sobre el calendario de recortes de tipos. Powell podría reiterar la necesidad de más pruebas que confirmen que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.
• La solidez del mercado laboral ha acentuado la incertidumbre sobre el retorno de la inflación al 2%. El viernes, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo: "Soy cautelosamente optimista de que veremos un progreso continuo en la desinflación sin un deterioro significativo del mercado laboral."
• Esta semana, los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. ofrecerán nuevas perspectivas sobre el mercado laboral. Antes de los datos oficiales del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de cambio de empleo del Automatic Data Processing (ADP), que se publicarán el miércoles. Las expectativas de nuevas nóminas privadas se sitúan en 150.000, por encima de la lectura anterior de 107.000.
• Mientras tanto, el dólar cayó con fuerza, ya que el débil PMI manufacturero del ISM estadounidense para febrero sugiere que la fuerte economía estadounidense está liberando algo de calor. De cara al futuro, el PMI de servicios del ISM estadounidense, que se publicará el martes, ofrecerá más información sobre las perspectivas económicas.

El precio del Oro repunta después de una ruptura al alza del patrón de Triángulo Simétrico formado en un marco de tiempo diario. La ruptura del patrón gráfico mencionado exhibe una expansión de la volatilidad, lo que da lugar a ticks más amplios al alza y a un volumen elevado. El metal precioso podría extender su subida hacia la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días se sitúa en 2.040$, lo que indica una fuerte demanda a corto plazo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos supera 60.00, lo que indica un impulso alcista en ausencia de divergencias y señales de sobreventa.