El Oro se aferra a su máximo anual mientras los inversores se fijan en los recortes de tipos tras los débiles datos de EE.UU.

• El precio del Oro se tropieza 2.088,33 $, marcando un importante repunte en respuesta a los informes económicos de EE.UU. y a la dinámica del rendimiento de los bonos.
• Los datos mixtos del PMI manufacturero impulsaron la subida del Oro, con los datos del ISM indicando contracción en el sector manufacturero estadounidense.
• El descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense refuerza el atractivo del Oro, impulsando el XAU/USD a un nuevo máximo en lo que va de año.

El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo en lo que va de año de 2.088,33$ en la sesión norteamericana del viernes, tras la publicación de datos económicos mixtos, ya que S&P Global indicó que la economía de Estados Unidos está en expansión. Por otro lado, el Institute for Supply Management (ISM) informó que la actividad manufacturera se está contrayendo, eclipsando el primer informe. El XAU/USD cotiza a 2.084,89$, con una subida superior al 2.3%.

El viernes, S&P Global mostró que las condiciones manufactureras mejoraron al ritmo más rápido desde julio de 2022. El PMI manufacturero de febrero fue de 52.2, por encima del 50.7. Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global, dijo: "El sector manufacturero está mostrando signos alentadores de salir del malestar que ha perseguido al sector productor de bienes durante gran parte de los últimos dos años."

Más tarde, el PMI manufacturero de febrero del ISM se situó en 47,8, por debajo del 49.1. Timothy Fiore, Presidente del Institute for Supply Management, señaló: "El sector manufacturero estadounidense siguió contrayéndose (y a un ritmo más rápido en comparación con enero), con una demanda que se ralentiza, una producción que se relaja y unos insumos que siguen siendo acomodaticios."

Los datos patrocinaron una subida de los precios del Oro después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeran ante las expectativas de que los recortes de tipos podrían llegar antes de lo esperado.

Dicho esto, los precios del XAU/USD se embarcaron en un agresivo repunte, alcanzando un nuevo máximo anual de 2.087,45$, al caer los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cinco puntos básicos y medio (pb) hasta el 4.197%, mientras que el rendimiento real medido por el rendimiento de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años cayó del 1.934% al 1.878%. Todo ello pesó sobre el Dólar estadounidense (USD).

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro repunta ante las señales mixtas de la economía estadounidense

• Tras los datos, las probabilidades de tipos de interés medidas por la herramienta FedWatch de CME sugieren que los operadores esperan el primer recorte en junio, con un aumento de las probabilidades hasta el 53,2% en el momento de redactar este informe.
• Una serie de oradores de la Reserva Federal han dado declaraciones.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que la Fed tendrá que mantener los tipos más altos durante más tiempo.
• El Gobernador de la Reserva Federal, Chris Waller, y la Presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablaron del balance financiero de la Fed.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, se mostró perplejo por la tasa de inflación de los servicios inmobiliarios y añadió que sigue sin saber dónde se asentarán los tipos de interés. El jueves dijo que la política es restrictiva, y la pregunta es: "¿Cuánto tiempo queremos seguir siendo restrictivos?".
• El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, pronunció unas palabras de línea dura: "Veremos si hay recortes de tipos este año", y añadió que si las cifras siguen siendo incoherentes, deberían tenerlo en cuenta, subrayando que no tiene prisa por relajar la política.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la política de la Fed se encuentra en un buen momento y que la entidad está preparada para recortar los tipos cuando los datos lo exijan.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentó que los datos económicos deberían orientar a la Fed sobre cuándo iniciar los recortes de tipos, lo que, según él, podría ocurrir en verano. Bostic reconoció que la inflación se está ralentizando, pero tienen que permanecer "vigilantes y atentos".
• El miércoles, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que la decisión de recortar los tipos dependerá de los datos que vayan llegando y afirmó que el banco central ha recorrido un largo camino para reducir la inflación hasta el objetivo del 2%, pero que aún queda trabajo por hacer.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, considera que el camino de la Reserva Federal hacia el 2% está lleno de baches debido a las tensas condiciones del mercado laboral y a los datos de inflación más elevados de enero. Collins espera que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a finales de año.
• El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que no tiene prisa por recortar los tipos, dados los riesgos al alza de la inflación que podrían estancar el avance o provocar un resurgimiento de la presión sobre los precios. Añadió que la inflación disminuiría "lentamente", y que seguirá siendo "prudente en mi enfoque a la hora de considerar futuros cambios en la orientación de la política."
• Publicación de datos anteriores en la semana:
  • La Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. publicó el informe sobre el PCE subyacente, en el que las cifras anuales se desaceleraron del 2,9% de diciembre al 2,8% interanual en enero. La inflación general bajó del 2,6% al 2,4% interanual en enero, en línea con el consenso.
  • En Estados Unidos, las peticiones iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 24 de febrero, 215.000, superaron las estimaciones de 210.000 y la lectura anterior de 202.000.
  • La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios de EE. UU. dio a conocer los datos del sector inmobiliario: las ventas de viviendas pendientes cayeron del 5,7% intermensual en enero al -4,9%.
  • El PMI de Chicago de febrero se situó en 44,0, por debajo del consenso de 48,0 y de la lectura anterior de 46.
  • El Producto Interior Bruto (PIB) del último trimestre de 2023 se situó en el 3.2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación preliminar del 3.3%.
  • Los Inventarios de ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.3% intermensual en enero, por debajo del 0.4% de los datos del mes anterior, mientras que los Inventarios mayoristas descendieron un -0.1% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0.1%.
  • Los pedidos de bienes duraderos cayeron un -6.1% intermensual, por encima de la contracción del -4.5% prevista y de la caída del -0.3% observada en diciembre.
  • El índice de precios de la vivienda S&P/Case Shiller de diciembre subió un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
  • Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
• El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cayó un 0.29%, hasta 103.85.

El oro está repuntando con fuerza en su camino hacia los 2.100$. Ha superado varios niveles de resistencia clave, como el nivel psicológico de los 2.050$ y el máximo del 1 de febrero en los 2.065,60$. Sin embargo, se mueve entre los 2.065$ y los 2.090$ ya que los compradores se toman un respiro antes de probar el máximo histórico de 2.146,79$.

Por otro lado, el primer soporte del XAU/USD son los 2.065,60$, seguido de la marca de los 2.050$. Una vez superado, el siguiente suelo para el Oro sería el mínimo del 16 de febrero en 2.016,15$ y el máximo diario del 27 de octubre en 2.009,42$. Una vez superados, se verán niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en 2.009,42$, seguida de la SMA de 200 días en 1.968,00$.