Acciones Hoy: Los principales índices abren al alza tras los datos de inflación del PCE estadounidense

¿Qué es el S&P 500?

El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.

¿Cómo se eligen las empresas que se incluirán en el S&P 500?

Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.

¿Cómo puedo operar con el S&P 500?

Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.

¿Qué factores impulsan al S&P 500?

Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.

Mejora el clima de riesgo tras los datos de inflación PCE

La inflación en EE.UU., medida por la variación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), descendió al 2.4% anual en enero, según informó el jueves la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA). Esta lectura siguió al aumento del 2.6% registrado en diciembre y estuvo en línea con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el índice de precios PCE subió un 0.3%, según las previsiones. El índice de precios PCE subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 2.8% anual, en línea con las estimaciones de los analistas. 

Como reflejo de la mejora del clima de riesgo tras los datos de inflación del PCE, el índice de volatilidad CBOE (VIX), el medidor del miedo de Wall Street, ha bajado más de un 3% en el día.

El BEA revisó a la baja el crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. en el cuarto trimestre al 3.2% desde el 3.3% de la estimación inicial.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes de que los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 6.1%, o 18.000 millones de dólares, hasta los 276.700 millones de dólares en enero. Esta lectura siguió al descenso del 0.3% registrado en diciembre y fue peor que la previsión del mercado de una contracción del 4.5%.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró a última hora del miércoles que las perspectivas de inflación han mejorado y que su escenario de referencia era de tres recortes de tipos en 2024.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando casi totalmente la posibilidad de que no se produzca ningún cambio en el tipo de interés oficial de la Fed en marzo y ven un 80% de probabilidad de que se produzca otra pausa en mayo.

The Cooper Companies Inc. (COO), Autodesk Inc. (ADSK) y Veeva Systems Inc. (VEEV) serán algunas de las principales empresas que publicarán sus resultados trimestrales tras el cierre de la sesión del jueves.