El Oro se mantiene en un rango ajustado antes de las importantes cifras del PCE subyacente de EE.UU

• El Oro se mantiene en un rango ajustado, ligeramente por encima de 2.030$, mientras que el Dólar cotiza lateralmente.
• John Williams, de la Fed, dijo que es probable que los tipos de interés se recorten este año.
• Los inversores esperan los datos de la inflación PCE subyacente de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones.

El precio del Oro (XAU/USD) se consolida en un rango estricto en la sesión europea del lunes, ya que los inversores se mantienen al margen antes de las publicaciones económicas cruciales de esta semana. Las subidas en el precio del Oro siguen limitadas debido a la postura de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés, mientras que las tensiones en torno a la crisis de Oriente Medio han limitado las bajadas.

Los responsables de la Fed han reiterado que es probable que los tipos de interés se reduzcan este año. Sin embargo, nadie ofrece un calendario detallado, ya que los responsables siguen sin tener pruebas de que la inflación vaya a descender de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.

El comportamiento moderado del precio del Oro también está relacionado con el Dólar estadounidense, que se ha movido lateralmente a medida que los inversores se centraban en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de enero. El indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el jueves, influirá probablemente en las expectativas del mercado de recortes de tipos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del billete verde frente a seis divisas principales, opera cerca de 103.80.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue la tendencia lateralizada del dólar y los rendimientos

• El precio del Oro cotiza modestamente por debajo de máximos de dos semanas tocados en 2.040$, ya que los inversores mantienen la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Debido a las fuertes presiones sobre los precios y a la resistencia de la economía estadounidense, la Fed no está interesada en recortar los tipos de interés antes de tiempo. Esto ha limitado las subidas del Oro.
• Sin embargo, la incertidumbre geopolítica sigue proporcionando soporte a los lingotes a pesar de la profundización de las conversaciones sobre un cese de hostilidades entre Israel y Palestina. Esta semana, Qatar acogerá las negociaciones sobre el cese de hostilidades. Mientras tanto, las condiciones en Gaza se deterioran aún más, ya que la entrega de ayuda humanitaria ha caído sustancialmente en el último mes debido a la intensificación de los bombardeos del ejército israelí.
• Además, los ejércitos estadounidense y británico siguen atacando los posicionamientos de los Houthis en Yemen en represalia por los ataques a buques comerciales en el Mar Rojo.
• En cuanto a Estados Unidos, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del consumo interno básico de enero, que probablemente influirán en las expectativas del mercado de recortes de tasas por parte de la Fed.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que no se esperan recortes de tasas en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo. Hay un 54% de probabilidades de que se anuncie un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de junio, lo que haría bajar las tasas de interés en la horquilla del 5.00%-5.25%.
• Entretanto, el mantenimiento de un discurso de línea dura por parte de los responsables políticos de la Fed ha ido retrayendo las expectativas de un pronto recorte de las tasas.
• La semana pasada, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, se mostró cauto en cuanto al ritmo de los recortes de los tipos de interés al afirmar que quiere ver los datos de inflación durante al menos un par de meses más para juzgar si las obstinadas cifras de enero no fueron más que un bache a corto plazo.
• Por el contrario, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que su visión de la economía no ha cambiado significativamente debido al bache puntual de los datos de inflación de enero. Cuando se le preguntó por el calendario de recortes de tasas, John Williams dijo que los recortes de tasas podrían anunciarse a finales de este año.

Análisis Técnico: El precio del Oro se consolida en torno a 2.030$

El precio del Oro cotiza en un rango ajustado por encima de 2.030$, mientras los inversores esperan más orientaciones sobre los tipos de interés. La tendencia a corto plazo es ligeramente alcista, ya que el Oro cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que ronda 2.020$.

El metal amarillo cotiza dentro de un patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. El metal precioso se está acercando gradualmente a la frontera descendente de dicho patrón, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088$. El borde ascendente del patrón gráficos se sitúa desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$.

El triángulo podría romperse en cualquier dirección. Sin embargo, las probabilidades favorecen marginalmente un movimiento en la dirección de la tendencia antes de la formación del triángulo - en este caso, hacia arriba. Una ruptura decisiva por encima o por debajo de las líneas que delimitan el triángulo indicaría que la ruptura está en marcha.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los inversores.