El Oro se dispara ya que la Fed ve una moderación de la inflación a largo plazo

• El precio del Oro genera más ganancias, ya que los responsables de la Fed confían en que la inflación esté disminuyendo en general.
• Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la política de enero serán una explicación detallada detrás de la decisión de la Fed sobre la tasa de interés constante.
• Los inversores ven el PMI manufacturero preliminar de S&P Global para febrero en 50.5.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su racha alcista por cuarta sesión consecutiva el martes. Las perspectivas para el metal precioso se han fortalecido, ya que los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed) en el sentido de que la inflación se mueve en general en la dirección correcta han moderado el impacto de los decepcionantes datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero.

La confianza de los responsables de la Fed en que la inflación está disminuyendo a largo plazo ha recortado el coste de oportunidad de mantener valores en cartera sin rendimiento, como el Oro. Mientras tanto, los inversores esperan las Minutas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) para la primera reunión de política monetaria de 2024. Las Minutas del FOMC darán pistas sobre el calendario de las tres bajadas de tasas previstas por la Fed.

En cuanto a los datos económicos, el jueves se publicarán los datos preliminares del PMI S&P Global para febrero, que guiarán la evolución del precio del Oro y del Dólar estadounidense. Se espera que el PMI manufacturero estadounidense supere el umbral de 50.0 por segundo mes consecutivo y se sitúe en 50.5 puntos. Un dato positivo de la fábrica tendría un impacto negativo en el precio del Oro.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube antes de las Minutas del FOMC

• El precio del Oro sigue generando ganancias y ampliando el alza por encima de un máximo de cuatro días en torno a 2.023$.
• Las subidas del metal precioso parecen restringidas en medio de los persistentes temores a una subida de los tipos de interés durante más tiempo por parte de la Reserva Federal debido a los tercos datos de inflación.
• Los datos de inflación subyacente de Estados Unidos casi duplican la tasa exigida del 2%, lo que reduce las esperanzas de que la Fed recorte los tipos antes de junio.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores confían en que las tasas de interés se mantengan sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% hasta la reunión de política monetaria de mayo. Para la reunión de junio, las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) se sitúan en el 53%.
• Aunque los inversores han rebajado significativamente sus apuestas a favor de recortes de tipos tras los tercos datos de inflación de los precios al consumo y al productor de enero, los responsables de la Fed consideran insignificante la subida puntual de la inflación.
• Los responsables de la Fed creen que la tendencia de la inflación a largo plazo es decreciente, y centrarse demasiado en un repunte puntual podría ser un tremendo error.
• El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene en un rango estrecho en torno a 104.20, mientras los inversores esperan las actas del FOMC de la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles.
• Las actas del FOMC explicarán en profundidad el mantenimiento de las tasas de interés en su nivel actual por cuarta vez consecutiva.
• En la declaración de política monetaria, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que se requiere una continuación de los datos bien para reducir las tasas de endeudamiento. Bien por los datos, bien por la relajación de las presiones sobre los precios.
• Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, que reflejan las expectativas de la política de la Fed, suben ligeramente y se acercan al 4.30%.

Análisis Técnico: El precio del Oro se estabiliza cómodamente por encima de 2.020$

El precio del Oro continúa su racha alcista por cuarta sesión consecutiva. El metal precioso intenta romper por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que se comercian en torno a los 2.020$.

La tendencia principal en el precio del Oro indica indecisión entre los participantes del mercado debido a una formación de triángulo simétrico en un marco de tiempo diario. Los bordes ascendentes y descendentes del mencionado patrón gráficos se trazan desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$ y el máximo del 28 de diciembre en 2.088$, respectivamente.

El triángulo podría romper en cualquier dirección, sin embargo, las probabilidades favorecen marginalmente un movimiento en la dirección de la tendencia antes de la formación del triángulo - en este caso hacia arriba. Una ruptura decisiva por encima o por debajo de los límites del triángulo indicaría que la ruptura está en marcha.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos ha regresado rápidamente al rango 40.00-60.00 tras probar un territorio por debajo de 40.00, lo que indica una fuerte reversión alcista.