El Oro se aferra a las ganancias mientras la Fed parece confiar en la moderación de la inflación subyacente

• El precio del Oro prolonga su recuperación en una semana acortada por el feriado de EE.UU.
• El IPP estadounidense subió con fuerza en enero, pero se atribuyó a fluctuaciones desestacionalizadas.
• Bostic, de la Fed, prevé dos bajadas de tasas este año a partir del verano.

El precio del Oro (XAU/USD) continúa su racha de ganancias por tercera sesión consecutiva el lunes, a pesar de la disminución de las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) antes de la reunión de política monetaria de junio. El metal precioso mantiene su fortaleza a pesar de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero han provocado perspectivas de persistencia en los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (IPC).

Los inversores creen que el motivo de la subida del precio del Oro son los datos menos significativos del IPP de enero, ya que los precios subieron debido a algunos problemas de ajuste estacional. Además, los responsables de la política monetaria de la Fed han considerado el sorprendente aumento de los últimos datos de inflación de los precios al consumo como un hecho aislado, haciendo hincapié en la tendencia a largo plazo, que indica que la inflación está bajando de forma decisiva.

Mientras tanto, la previsión del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, de que los avances en las medidas subyacentes de la inflación podrían permitir a la Fed empezar a reducir los tipos de interés a partir del verano, ha aliviado el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el Oro.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Oro sube por tercera sesión mientras el Dólar sigue bajo presión

• El precio del Oro avanza con fuerza hasta 2.020$ mientras el Dólar estadounidense sigue bajo presión, aunque los datos del IPP de enero, más alcistas de lo esperado, han enfriado las expectativas de recortes de tasas para la reunión de política monetaria de mayo de la Reserva Federal.
• La herramienta FedWatch de CME indica que el comercio ve una decisión estable sobre las tasas de interés en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo. Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de política monetaria de junio.
• El aumento de la inflación de los precios al consumo y los datos del IPP de enero han hecho retroceder las expectativas de recortes de tipos de la Fed antes de junio.
• Las presiones sobre los precios han dado más tiempo a la Fed para reevaluar la necesidad de recortar las tasas. Un recorte prematuro de los tipos podría hacer mella en los esfuerzos realizados para controlar la inflación desde sus máximos históricos hasta donde se encuentra ahora, al dispararla de nuevo.
• Los datos del IPC y el IPP, más elevados de lo previsto, han acentuado los temores a una escalada de los datos del índice de precios PCE subyacente de enero, el indicador preferido por los responsables de la política monetaria de la Fed para preparar sus observaciones al respecto.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró un poco sorprendido por los recientes datos de inflación, pero los avances en la lucha contra la inflación han abierto las puertas a recortes de tasas en verano.
• No obstante, Raphael Bostic reiteró la necesidad de contar con buenos datos de inflación en los próximos meses para estar convencido de que la inflación está cayendo de verdad. Bostic ve dos recortes de tasas en 2024.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas rivales, ha bajado a 104.20 en vísperas de una semana interrumpida por las vacaciones en la economía estadounidense. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes debido al Día del Presidente.
• Esta semana, los inversores se centrarán en las actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) correspondientes a la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles.
• Las actas del FOMC ofrecerán una explicación detallada del mantenimiento de los tipos de interés en el intervalo del 5.25%-5.50% en enero, así como nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.
• Además, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de febrero, que se publicará el jueves.

Análisis Técnico: El precio del Oro revive cerca de la EMA de 20 días en torno a 2.020$

El precio del Oro extiende su recuperación por tercera sesión consecutiva a pesar de que la Fed mantiene su retórica de halcones debido a las presiones sobre los precios. El metal precioso retrocede hasta la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 2.022$. Las perspectivas para el precio del oro podrían tornarse alcistas si logra mantenerse por encima de la EMA de 20 días.

La línea de tendencia bajista desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ podría seguir actuando como barrera para el precio del Oro. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que muestra una perspectiva lateral para el precio del Oro.