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Noticias de mercados
- El USD/JPY retrocede por debajo de 157.00 al final de la semana.
- Los operadores vendieron el USD tras los datos suaves del PCE.
- Las perspectivas de línea dura de la Fed podrían limitar la caída del par.
El par USD/JPY retrocedió desde sus niveles más altos desde julio, cayendo a 156.50 tras la publicación de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. Métricas de inflación más suaves, junto con las perspectivas de la reciente decisión de tasas de interés de la Reserva Federal, moderaron el impulso alcista del Dólar estadounidense. Mientras tanto, los indicadores técnicos del par señalan precaución a pesar de mantener un sesgo alcista general.
Los últimos datos del PCE de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) revelaron presiones de precios moderadas en noviembre. Los precios de los bienes aumentaron marginalmente en menos del 0,1%, mientras que los precios de los servicios aumentaron un 0,2%. Los precios de los alimentos y la energía también registraron un modesto aumento del 0,2%. Excluyendo estos componentes volátiles, el PCE subyacente aumentó un 0,1% mensual y un 2,8% interanual, por debajo de las expectativas del mercado.
El esperado recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed el miércoles llevó la tasa clave a un rango de 4,25%-4,50%, niveles vistos por última vez en diciembre de 2022. Aunque la decisión estuvo en línea con las expectativas, los comentarios reservados del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la futura flexibilización monetaria atenuaron las esperanzas de recortes agresivos de tasas en el corto plazo. Los datos de inflación más suaves han proporcionado algo de tranquilidad, pero persiste la incertidumbre sobre los próximos movimientos del banco central. El próximo punto destacado serán los datos laborales de diciembre, que se publicarán a principios de enero del próximo año.
USD/JPY Perspectiva técnica
El retroceso del USD/JPY a 156.50 destaca una disminución en el impulso alcista, con indicadores técnicos clave señalando condiciones mixtas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) fue rechazado en el umbral de sobrecompra de 70, indicando un posible agotamiento en la tendencia alcista. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa mostrando barras verdes ascendentes, reflejando un impulso alcista persistente.
El soporte inmediato se observa en 156.00, con una ruptura por debajo de este nivel que podría exponer 155.50 como el próximo nivel clave a la baja. Al alza, la resistencia se mantiene en 157.00, con una ruptura decisiva por encima de este nivel necesaria para volver a probar los máximos recientes. Aunque el par se mantiene en una tendencia alcista más amplia, puede ser necesario un período de consolidación antes del próximo movimiento direccional.
- El índice bursátil S&P 500 concluye la jornada del viernes con una ganancia de un 1.17%, alcanzando máximos de dos días en 5.980.
- Las acciones de Enphase Energy (ENPH) se disparan un 8.95% diario, visitando máximos del 18 de diciembre en 71.88$.
- Los valores de Match Group (MTCH) suben un 6.67%en el día, llegando a máximos de una semana y media en 33.89$.
El S&P 500 rebotó con fuerza desde un mínimo del 6 de noviembre en 5.799, donde atrajo compradores agresivos que impulsaron el índice a un máximo de dos días en 5.980. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.933, ganando un 1.17% el día de hoy.
El S&P 500 alcanza máximos de dos días animado por Match Group y Enphase Energy
La compañía líder de citas en línea Match Group (MTCH) presenta una ganancia diaria de un 6.70% en el precio de su acción, cotizando el momento de escribir sobre 33.76$, llegando a máximos no vistos desde el 9 de diciembre en 33.89$. En la misma sintonía, los valores de Enphase Energy (ENPH) repuntan un 8.59% en la jornada del viernes, visitando máximos de dos días en 71.88$.
Por otro lado, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos reportó que el índice subyacente de precios del gasto en consumo personal se situó en 2.8% anual en noviembre, igualando el registro del mes anterior y ubicándose por debajo del 2.9% esperado por el mercado.
El S&P 500 cierra con una pérdida semanal de un 1.90%, firmando su segunda semana consecutiva a la baja, junto con los principales índices accionarios.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 18 de diciembre en 6.069. El siguiente nivel de resistencia clave se encuentra en 6.098, máximo histórico del 6 de diciembre. Al sur, el soporte clave está en 5.800, punto pivote del 20 de diciembre.
Gráfica de 3 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
El Banco de la República de Colombia dio a conocer una reducción en sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb). Tras este movimiento, los tipos se sitúan en 9.50% desde un 9.75% previo. Este recorte es menor al esperado por el consenso, el cual esperaba una disminución de 50 puntos básicos a 9.25%.
La decisión ha sido tomada por la mayoría, donde cinco miembros de la junta directiva votaron a favor de una disminución de 250 puntos básicos, uno lo hizo por una reducción de 50 puntos básicos y otro por una magnitud de 75 puntos básicos.
Reacción Peso colombiano
El Dólar estadounidense ha permanecido prácticamente plano frente al Peso colombiano, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior en 4.380,00.
- El Dólar australiano sube un 0,33%, consolidándose alrededor de 0.6200.
- Los mercados digieren los datos del PCE de EE.UU. en busca de pistas sobre la política monetaria.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas estables a principios de 2025.
El Dólar australiano se consolida alrededor de 0.6200 el viernes mientras los operadores digieren los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de noviembre de EE.UU. Con la Reserva Federal (Fed) esperando mantener las tasas de interés estables en la primera reunión de política monetaria de 2025, los inversores también esperan las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de la próxima semana para obtener información sobre posibles movimientos de tasas.
Las cifras suaves del PCE de EE.UU. están moderando la fortaleza del Dólar, ofreciendo un ligero soporte al incipiente rebote del Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano ve un leve rebote mientras los mercados digieren los datos suaves del PCE
- El Índice del Dólar estadounidense se suavizó después de alcanzar un máximo de dos años en 108.50, ya que los datos del PCE redujeron las expectativas de inflación.
- La lectura mensual del PCE de noviembre de EE.UU. fue del 0,1%, por debajo del 0,2% anterior.
- La medida anual aumentó un 2,4% interanual, ligeramente por debajo del pronóstico del 2,5%.
- El PCE subyacente cayó al 0,1% mensual desde el 0,3%, con la cifra anual estable en el 2,8% y por debajo del estimado del 2,9%.
- Las actas del RBA que se publicarán el martes pueden arrojar luz sobre futuros movimientos de política después de que la Gobernadora Michele Bullock expresara confianza en la disminución de las presiones salariales y de demanda.
- Las perspectivas de crecimiento lento de China y los posibles aranceles de EE.UU. aún limitan el alza del Dólar australiano, aunque los datos suaves de EE.UU. de hoy ofrecen un breve respiro.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano encuentra soporte mientras se desvanecen las señales de sobreventa
El AUD/USD está ampliando sus ganancias por segundo día consecutivo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 33, rebotando desde territorio de sobreventa, mientras que el histograma del MACD presenta barras rojas planas.
Aunque el impulso sigue siendo frágil, la modesta recuperación del par y la mejora de las señales técnicas sugieren que podría estabilizarse aún más si los datos entrantes continúan moderando la fortaleza del Dólar estadounidense.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/MXN desciende un 1.44% diario, cotizando actualmente sobre 20.087.
- El Dólar estadounidense pierde un 0.69% en el día, al momento de escribir en 107.68.
- El índice de precios subyacente de gasto en consumo personal de Estados Unidos se ubicó en 2.8% anual en noviembre, por debajo de las estimaciones.
El USD/MXN marcó un máximo del día en 20.37, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el par a mínimos no vistos desde el 8 de noviembre en 20.028. Al momento de escribir, el precio del dólar estadounidense cotiza sobre 20.041 frente al Peso mexicano, perdiendo un 1.44% el día de hoy.
El Peso mexicano se aprecia tras el resultado del PCE de Estados Unidos
El Índice del Dólar (DXY) se desliza con fuerza cayendo un 0.72% en la jornada del viernes, alcanzando mínimos del 18 de diciembre en 107.58, terminando con una racha de tres sesiones consecutivas al alza.
Con base en información presentada por la oficina de análisis económico de Estados Unidos el índice de precios subyacente de gasto en consumo personal se situó en un 2.8% anual en noviembre ligeramente por debajo del 2.9% esperado por el mercado.
Tras la noticia, el Peso mexicano alcanzó máximos de seis semanas mientras que el USD/MXN presenta una caída del 1.44% cotizando actualmente en 20.041.
USD/MXN Niveles de Precio
El USD/MXN estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 19 de diciembre en 20.29. La siguiente resistencia clave la observamos en 20.60, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El soporte más cercano se encuentra en 19.76, punto pivote del 7 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El DXY cae a medida que se establece la toma de beneficios, bajando hacia 107.80.
- Los operadores analizan los datos desinflacionarios del PCE tras el recorte de línea dura de la Fed el miércoles.
- Las lecturas de inflación suave podrían no alterar la postura de 'esperar y ver' de la Fed.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, sufrió un golpe después de que se publicaran los datos suaves del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) durante la sesión europea. Los mercados también están evaluando los problemas políticos en EE.UU., que afectaron el sentimiento del mercado.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense reacciona a los datos desinflacionarios del PCE, los riesgos de cierre y la postura de la Fed
- Los riesgos de un cierre del gobierno de EE.UU. han aumentado ya que los republicanos de la Cámara de Representantes no lograron aprobar un acuerdo de financiación. Aunque un cierre breve puede tener un impacto limitado en el mercado, las negociaciones siguen siendo el centro de atención.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo continúan subiendo, con el rendimiento a 10 años cerca del 4,60% y el rendimiento a 30 años en el 4,77%, empinando la curva de rendimientos.
- Los datos del PCE de noviembre fueron más suaves de lo esperado, con una inflación general mensual del 0,1% y anual del 2,4%, por debajo del pronóstico del 2,5%.
- El PCE subyacente también no cumplió con las expectativas. Esta ligera impresión desinflacionaria puede no alterar significativamente la reciente postura de línea dura de la Fed.
- Las señales de línea dura de la Reserva Federal y los recortes proyectados menores en 2025 continúan apoyando la fortaleza relativa del Dólar estadounidense.
- Mientras tanto, el sólido PIB del tercer trimestre del 3,1% SAAR y el sólido gasto del consumidor destacan la resistencia subyacente de la economía estadounidense.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta pronostica un crecimiento del cuarto trimestre del 3,2% SAAR, y el Nowcast de la Fed de Nueva York ve el cuarto trimestre en 1,9% SAAR, manteniendo una narrativa de crecimiento optimista.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores se suavizan a medida que el índice cae por debajo de 108.00
Después de los movimientos alcistas del miércoles, los indicadores se están suavizando a medida que el índice cae por debajo de 108.00 el viernes, actualmente rondando cerca de 107.60. El retroceso sugiere que el reciente repunte puede estar tomando un respiro. Aún así, si el DXY puede mantenerse por encima de su media móvil simple de 20 días, la estructura alcista más amplia permanece intacta, dejando espacio para más ganancias una vez que la toma de beneficios disminuya y los impulsores fundamentales se reafirmen.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones gana un 1.78% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 sube un 1.85% en el día.
- El S&P 500 repunta un 1.69% en la jornada del viernes.
El Dow Jones rebota desde un mínimo de más de seis semanas no visto desde el 5 de noviembre en 42.029, alcanzando máximos de dos días en 43.093.
El Promedio Industrial Dow Jones inició operaciones en 42.316, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 21.071. El S&P 500 abrió en 5.864, terminando con una racha de tres sesiones consecutivas con pérdidas.
El Dow Jones se mantiene en terreno positivo animado por Goldman Sachs y Salesforce
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza al momento de escribir en 42.803, ganando un 1.78% en el día, alcanzando máximos de dos días en 43.093..
Los títulos de Salesforce (CRM), ganan un 2.51% el día de hoy, terminando con tres sesiones consecutivas a la baja, llegando a máximos del 18 de diciembre en 345.38. En la misma sintonía, las acciones del banco de inversión Goldman Sachs (GS) suben un 2.62% en la jornada del viernes, visitando máximos de dos días en 569.70$.
DexCom y Applovin Corporation impulsan las ganancias en el Nasdaq 100
El índice tecnológico Nasdaq 100 repunta un 1.85%, cotizando en estos momentos en 21.480, rebotando desde mínimos del 27 de noviembre en 20.729.
Las acciones de DexCom (DXCM) suben un 6.97% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 11 de diciembre en 81.11$. Por otro lado, Applovin Corporation (APP) repunta un 5.87%, operando al momento de escribir en 337.46$, llegando a máximos de dos días en 339.39$. El Nasdaq 100 termina con dos sesiones consecutivas con pérdidas, recuperándose parcialmente de la caída sufrida tras las proyecciones de la Reserva Federal para 2025.
El S&P 500 opera al alza tras declaraciones de los miembros de la Fed
El índice S&P 500 repunta un 1.69% diario, cotizando actualmente sobre 5.963, alcanzando máximos de dos días en 5.970, en sintonía con los principales índices bursátiles.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, destacó el día de hoy que sus proyecciones consideran mucho menos recortes de tasas el próximo año de lo que había pensado inicialmente, manteniendo la sintonía con las declaraciones de Austan Goolsbee, presidente de la reserva federal de Chicago, indicando que la trayectoria de las tasas de interés será determinada por la evolución del empleo.
Por otro lado la inflación subyacente del PCE en Estados Unidos se ubicó en 2.8% interanual en noviembre, situándose por debajo del 2.9% previsto, igualando las cifras alcanzadas en octubre.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo en 20.729, dado por el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 20.293 mínimo del 19 de noviembre. Al norte, la resistencia más cercana se encuentra en 22.131 punto pivote del 16 de diciembre.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El precio del Dólar estadounidense cae este viernes a mínimos de dos días frente al Peso colombiano tras tres jornadas consecutivas registrando pérdidas.
El Peso colombiano se aprecia, provocando que el USD/COP caiga a mínimos de dos días en 4.357,18 después de haber probado un máximo diario en la primera parte del día en 4.381,96.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.374,25, perdiendo un 0.13% en el día.
La decisión de tasas de interés del Banco de la República de Colombia puede generar volatilidad en el Peso colombiano
- El Banco de la República de Colombia anunciará a última hora del viernes su decisión sobre política monetaria. Se espera que el banco central recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 9.25% desde el 9.75% actual. En caso de confirmarse este recorte, los tipos llegarán a su nivel más bajo desde julio de 2022.
- Un desvío en el recorte de tasas esperado, podría generar volatilidad en el Peso colombiano. Mientras que un recorte mayor al esperado podría debilitar al COP, un recorte menor podría fortalecerlo.
Indicador económico
Tipo de interés
El tipo de interés, publicado por el Banco de la República de Colombia, es el principal mecanismo de intervención de política monetaria usado por el Banco de la República para afectar la cantidad de dinero que circula en la economía.
Leer más.Próxima publicación: vie dic 20, 2024 19:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 9.25%
Previo: 9.75%
Fuente: Bank of the Republic of Colombia
- El EUR/USD gana el viernes, situándose cerca de 1.0395 tras la fuerte caída del miércoles.
- El RSI sube bruscamente a 37, permaneciendo en territorio negativo y reflejando intentos de recuperación vacilantes.
- El histograma del MACD imprime barras rojas planas, indicando una presión bajista persistente aunque con signos de estabilización.
Después de sufrir una fuerte caída de más del 1% el miércoles, el EUR/USD logró un pequeño rebote al final de la semana, sumando un 0,28% para cotizar cerca de 1.0395 el viernes. A pesar de esta modesta mejora, el par se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, que sigue limitando el potencial alcista y manteniendo una perspectiva cautelosa.
Los indicadores técnicos sugieren que, aunque la presión de venta puede estar disminuyendo, el sesgo general sigue inclinado a la baja. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido a 37, aún en territorio negativo pero indicando una reducción gradual en el impulso bajista. Mientras tanto, el histograma del indicador de MACD muestra barras rojas planas, reflejando una debilidad continua con signos tentativos de estabilización.
Gráfico diario del EUR/USD
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido 2.2 puntos en diciembre, alcanzando los 74 puntos frente a los 71.8 de noviembre, y cumpliendo las expectativas del mercado. Esta es la mejor puntuación lograda por el indicador en ocho meses, concretamente desde abril.
El componente de expectativa de inflación de los consumidores a 5 años se ha moderado dos décimas, situándose en el 3% frente al 3.2% anterior, mejorando además el 3.1% previsto por el consenso.
Reacción del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado a la baja tras el dato, cotizando al momento de escribir sobre 107.98 y perdiendo un 0.39% en lo que llevamos de viernes.
Indicador económico
Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
El índice del sentimiento del consumidor Reuters/Michigan que publica Reuters es una encuesta sobre la confianza del consumidor en la actividad económica. Muestra el panorama de los consumidores con respecto al gasto. Un resultado superior al consenso es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie dic 20, 2024 15:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 74
Estimado: 74
Previo: 74
Fuente: University of Michigan
La exuberancia del consumidor puede traducirse en un mayor gasto y un crecimiento económico más rápido, lo que implica un mercado laboral más fuerte y un posible repunte de la inflación, lo que ayuda a que la Fed se vuelva más optimista. La popularidad de esta encuesta entre los analistas (mencionada con más frecuencia que CB Consumer Confidence) se justifica porque los datos aquí incluyen entrevistas realizadas hasta uno o dos días antes del lanzamiento oficial, lo que la convierte en una medida oportuna del estado de ánimo del consumidor, pero sobre todo porque mide las actitudes del consumidor sobre situaciones financieras y de ingresos. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
La confianza del consumidor de la Eurozona ha empeorado en la lectura preliminar de diciembre, según ha publicado la Oficina de Estadísticas de la Comisión Europea. El indicador ha caído ocho décimas, situándose en -14.5 puntos desde los -13.7 de noviembre, llegando así a su peor registro en ocho meses.
La cifra empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una caída de tres décimas, hasta -14 puntos.
Euro reacción
El Euro ha rebotado cerca de 15 pips al alza tras la publicación, cotizando al momento de escribir sobre 1.0401, ganando un 0.32% en lo que llevamos de viernes.
Indicador económico
Confianza del consumidor
La confianza del consumidor publicada por la oficina de estadísticas de la Comisión Europea es una encuesta sobre la confianza de los consumidores en la actividad económica de la región. Es un indicador sobre la tendencia de la economía en general. Un resultado superior al anticipado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista para la divisa.
Leer más.Última publicación: vie dic 20, 2024 15:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: -14.5
Estimado: -14
Previo: -13.7
Fuente: European Commission
- Los datos del PCE de EE.UU. mostraron una inflación más suave, reduciendo la urgencia de la Fed para subidas agresivas de tasas.
- El BoE mantuvo las tasas en 4.75%, con divisiones sobre posibles recortes de tasas en 2025.
- Las ventas minoristas del Reino Unido no cumplieron con las expectativas, con una débil demanda en ropa.
El par GBP/USD rebotó hacia 1.2540 tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Aunque el par se benefició de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. más suaves de lo esperado, la postura cautelosa del BoE sobre los recortes de tasas y los datos más débiles de ventas minoristas del Reino Unido mantuvieron las ganancias bajo control.
Los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para noviembre revelaron presiones inflacionarias más suaves. El PCE general mensual se situó en 0.1%, por debajo del 0.2% anterior, mientras que la medida anual subió ligeramente a 2.4%, justo por encima del 2.3% anterior pero por debajo del 2.5% previsto. Mientras tanto, la medida mensual del PCE subyacente cayó a 0.1% desde 0.3%, por debajo del 0.2% estimado, mientras que la lectura anual se mantuvo estable en 2.8%, inferior al 2.9% esperado.
Tras los datos, la herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 90% de que la Reserva Federal mantenga su tasa de política en la próxima reunión del 29 de enero de 2025, con una menor probabilidad del 10% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en 4.50%, por debajo de su pico de 4.60% alcanzado el jueves.
En el Reino Unido, el BoE mantuvo su tasa de interés clave sin cambios en 4.75%, como se anticipaba ampliamente. A pesar de la aceleración de la inflación en los últimos tres meses, tres responsables de políticas votaron a favor de un recorte de tasas, señalando divisiones dentro del banco central. El gobernador Andrew Bailey enfatizó la incertidumbre en torno a futuros recortes de tasas, afirmando, "Debido a la elevada incertidumbre en la economía, no podemos comprometernos a cuándo o cuánto recortaremos las tasas en 2025." Tras el anuncio, los participantes del mercado valoraron una reducción de 53 puntos básicos (pbs) en las tasas de interés del BoE para 2025.
En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas del Reino Unido para noviembre decepcionaron las expectativas. Las ventas mensuales aumentaron un 0.2%, por debajo del 0.5% previsto, aunque recuperándose de una caída del 0.7% en octubre. El crecimiento interanual se situó en 0.5%, por debajo del 0.8% proyectado y marcando una caída significativa desde el 2% reportado anteriormente.
Perspectiva técnica del GBP/USD
El par GBP/USD se recuperó hasta 1.2540, pero los indicadores técnicos permanecen en el área negativa a pesar de mostrar alguna mejora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido pero continúa indicando un impulso bajista, mientras que el histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de la línea cero, reflejando una presión de venta sostenida. El soporte inmediato se encuentra en 1.2500, con una ruptura por debajo de este nivel que podría exponer 1.2460. Al alza, la resistencia se observa en 1.2560, con un movimiento sostenido por encima de este nivel necesario para desafiar la próxima barrera clave en 1.2600.
En una entrevista con CNBC el viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que todavía están en camino de alcanzar una inflación del 2 %, y añadió que fue 'agradable' obtener una cifra de inflación mejor de lo esperado.
Puntos clave
"Hay más incertidumbre, ruido."
"Mis proyecciones eran para una trayectoria de tasas un poco más baja en 2025."
"En los próximos 12 a 18 meses, las tasas pueden bajar bastante."
"El empleo es estable, queremos mantenerlo estable, para ello las tasas deben bajar a algo parecido a neutral."
"Estoy de acuerdo en que la tasa de política es significativamente restrictiva."
"Estoy de acuerdo en que la tasa de política aún está lejos de la tasa neutral."
"Somos significativamente menos restrictivos de lo que éramos."
"Nuestro trabajo es pensar en escenarios, aunque no sabemos qué propondrá la nueva administración."
"La incertidumbre sobre la política es parte de la razón por la que siento que la trayectoria de las tasas el próximo año es un poco más superficial."
"Las tasas bajarán una cantidad prudente el próximo año."
"La trayectoria de las tasas será determinada por el empleo, los precios."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar (DXY) pierde un 0.34% diario, cotizando actualmente sobre 108.03.
- El Dólar gana un 0.28% frente al Colón costarricense, operando en estos momentos en 504.40.
- La inflación subyacente del PCE en Estados Unidos se sitúa en 2.8% en noviembre, menor a las proyecciones del mercado.
El Índice del Dólar (DXY) reaccionó a la baja tras alcanzar un máximo no vistos desde el 11 de noviembre de 2022 en 108.55, llegando a un mínimo diario en 107.89. Por otro lado, el Buró de Análisis Económico de EE.UU., anunció que el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal se ubicó en 2.8% en noviembre, mientras que el índice de precios PCE subyacente registró un incremento de un 0.1% mensual.
Precio del Dólar hoy 20 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.8967 Venta: 25.8587
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.5107 Venta: 7.8955
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 490.93 Venta: 517.87
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5168 Venta: 8.9786
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.307 Venta: 37.269
El Índice del Dólar cae tras la inflación subyacente del PCE de Estados Unidos
El DXY termina con una racha de tres jornadas consecutivas al alza tras las declaraciones de Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, proyectando menos recortes de tipos el próximo año que los planeados originalmente. Posteriormente, el Buró de Análisis Económico de EE.UU. dio a conocer el PCE subyacente de noviembre, alcanzando un 2.8% interanual, por debajo del 2.9% proyectado por el consenso de analistas, llevando el DXY a un mínimo del día en 107.89.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En una declaración publicada el viernes, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, señaló que disintió porque los datos apoyaban mantener la tasa de política monetaria estable, según Reuters.
"Basándome en mi estimación de que la política monetaria no está lejos de una postura neutral, prefiero mantener la política estable hasta que veamos más evidencia de que la inflación está retomando su camino hacia nuestro objetivo del 2 por ciento," explicó Hammack.
"Mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 4-1/2 a 4-3/4 por ciento en la reunión de diciembre de 2024 fue la mejor opción dada la fortaleza de los datos económicos recientes, las condiciones financieras acomodaticias y mi pronóstico de que la inflación se mantendrá algo por encima del 2 por ciento durante el próximo año en medio de un mercado laboral saludable," dijo.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar se recuperó modestamente de los mínimos de la sesión tras estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0,35% en el día a 108,05.
Las ventas minoristas de Canadá subieron un 0.6% durante el mes de octubre, después de revisarse también al 0.6% la lectura de octubre, según ha informado la Oficina de Estadísticas canadiense. El incremento se sitúa levemente por debajo del 0.7% esperado por el mercado.
Excluyendo vehículos, las ventas crecieron un 0.1%, sin alcanzar el 0.5% estimado. La cifra de septiembre fue revisada al 1.1% desde el 0.9% previo.
Reacción del Dólar canadiense
El Dólar canadiense ha rebotado 20 pips tras la publicación conjunta de este dato y de la inflación del PCE estadounidense, que en su componente subyacente ha alcanzado el 2.8% frente al 2.9% previsto. El USD/CAD se ha movido entre 1.4376 y 1.4397 con los datos y cotiza al momento de escribir sobre 1.4389, perdiendo un leve 0.02% en el día.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Census Bureau está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mar dic 17, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.7%
Estimado: 0.5%
Previo: 0.4%
Fuente: US Census Bureau
Retail Sales data published by the US Census Bureau is a leading indicator that gives important information about consumer spending, which has a significant impact on the GDP. Although strong sales figures are likely to boost the USD, external factors, such as weather conditions, could distort the data and paint a misleading picture. In addition to the headline data, changes in the Retail Sales Control Group could trigger a market reaction as it is used to prepare the estimates of Personal Consumption Expenditures for most goods.
El precio del Oro sube este viernes tras una semana en la que ha oscilado entre pérdidas y ganancias, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.509,80, ganando un 0.21% en lo que llevamos de jornada.
El Oro ha alcanzado hoy un máximo diario en 2.515,35 tras probar previamente un mínimo del día en 2.499,05.
El jueves el precio del Oro en euros cerró en 2.504,40, ganando un 0.14% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.18%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Los persistentes riesgos geopolíticos entre Ucrania y Rusia, así como la inestabilidad de la situación en Oriente Próximo, con la incertidumbre sobre el acuerdo entre Hamás e Israel, y la inestable situación en Siria, favorecen el flujo hacia activos de refugio seguro como el Oro.
- Las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, siguen preocupando a los mercados, impulsando el valor del metal amarillo.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar sube un 0.10% diario frente al Peso chileno, oscilando dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, destacó el día de hoy que los recientes datos de inflación arrojan un progreso más lento del esperado.
- La inflación subyacente del PCE de Estados Unidos se mantiene estable en 2.8% anualizado en noviembre, por debajo las expectativas del mercado.
El USD/CLP rebotó desde un mínimo de dos días en 989.16, donde encontró compradores que llevaron la paridad a un máximo diario en 994.31. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 992.80, ganando un 0.10% en el día.
El Peso chileno pierde terreno tras el índice de precios del gasto en consumo personal de Estados Unidos
La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, señaló que los riesgos del panorama actual están equilibrados, en una entrevista el viernes. Destacó que los datos de inflación muestran un progreso más lento del deseado, proyectando menos recortes de tipos para el siguiente año de los considerados inicialmente.
Por otro lado, la inflación de EE.UU, medida por el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal de Estados Unidos se ubicó en 2.8% en noviembre, menor a las estimaciones de un 2.9%, igualando el registro previo de octubre.
Tras estas cifras, el Peso chileno opera en terreno negativo, en tanto que el USD/CLP retoma las ganancias y se consolida en máximos de más de dos años.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo en 966.89, dado por el mínimo del 6 de diciembre en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte importante está 940.90, mínimo del 24 de octubre. Al alza, proyectamos el área de 1.030,00 como una posible toma de beneficios, en confluencia con la extensión al 1.27% de Fibonacci.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/JPY cae cerca de 196.00 ya que un mayor número de funcionarios del BoE votaron por una reducción de la tasa de interés el jueves de lo que los participantes del mercado habían anticipado.
- Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado en noviembre.
- Los datos del IPC Nacional de Japón para noviembre, más altos de lo esperado, han impulsado las apuestas de línea dura del BoJ.
El par GBP/JPY baja casi un 0,4% a 196.00 en la sesión norteamericana del viernes. El activo enfrenta presión de venta tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) para noviembre, que resultaron más lentos de lo proyectado debido a la débil demanda en las tiendas de ropa.
Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,2%, más lento que las estimaciones del 0,5%. Los débiles datos de ventas minoristas pesaron sobre la Libra Esterlina (GBP). Sin embargo, la principal razón detrás del bajo rendimiento de la moneda británica en general el viernes es la acumulación moderada para las perspectivas de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE).
El BoE dejó sus tasas de interés clave en el 4,75%, como se esperaba, en la que tres de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) propusieron recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4,5%. Sin embargo, los participantes del mercado anticiparon que solo un responsable de la política monetaria votaría por una decisión de tasa de interés moderada.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) sube el viernes con el informe de inflación más alto de lo esperado para noviembre. Medido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional, la inflación general se aceleró al 2,9% desde el 2,3% en octubre. El IPC Nacional, excluyendo alimentos frescos, aumentó un 2,7%, más rápido que las estimaciones del 2,6% y la publicación anterior del 2,3%.
El aumento de las presiones sobre los precios ha impulsado las expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) en las próximas reuniones de política monetaria.
El GBP/JPY tambalea cerca de la parte superior de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad. La perspectiva del par es alcista ya que cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 y 200 días, que están alrededor de 194,25 y 193,00, respectivamente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 60,00. Un impulso alcista se desencadenaría si rompe por encima de este nivel.
Un nuevo alza hacia el máximo de octubre de 200,00 y el máximo del 14 de junio de 201,60 aparecería si el activo rompe por encima del máximo del jueves de 199,00.
Por otro lado, una caída por debajo del mínimo del 9 de diciembre de 190,60 lo expondrá a un mínimo del 3 de diciembre de alrededor de 188,00, seguido de un mínimo del 18 de septiembre de 185,80.
GBP/JPY gráfico diario
Indicador económico
IPC nacional ex alimentos frescos (YoY)
El índice nacional de precios al consumo lo publica el Statistics Bureau y es una medida de los movimientos de los precios obtenida en base a comparar los precios minoristas de una cesta de la compra de bienes y servicios excluyendo alimentos frescos. El IPC es la forma más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del yen se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 23:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.7%
Estimado: 2.6%
Previo: 2.3%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), subió ligeramente al 2,4% anual en noviembre, desde el 2,3% de octubre, informó el viernes la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU.
El índice de precios PCE subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 2,8% en el mismo período, coincidiendo con la lectura de octubre pero llegando por debajo de la expectativa del mercado de 2,9%. El índice de precios PCE subyacente subió un 0,1% mensual.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense estuvo bajo presión bajista con la reacción inmediata. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0,5% en el día a 107,90.
La Libra esterlina (GBP) se mantiene plana en la sesión. Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,2% en noviembre, menos de lo esperado (frente al pronóstico de +0,5%), extendiendo una serie de datos decepcionantes de ventas minoristas, informa Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El cable está débil, luchando por recuperar 1.2520
"Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,2% en noviembre, menos de lo esperado (frente al pronóstico de +0,5%), extendiendo una serie de datos decepcionantes de ventas minoristas. El mal tiempo puede haber tenido algún impacto en la actividad del consumidor el mes pasado, pero la serie de informes de consumo débiles sugiere un menor impulso de crecimiento hacia el final del año."
"El cable está luchando por recuperar niveles de 1,25+ después de que las pérdidas de ayer llevaran a la libra por debajo del soporte de tendencia principal en 1.2520 (ahora resistencia). La evolución intradía del precio refleja una oferta muy débil para la libra desde los mínimos hasta ahora, pero recuperar 1.2520+ hacia el cierre de la semana podría mitigar la presión bajista en desarrollo para una caída de nuevo al área de 1.23."
El Euro (EUR) cotiza ampliamente estable en la zona media de 1.0300 frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, incluso después de que el presidente electo Donald Trump amenazara a Europa con aranceles "hasta el final" a menos que comprara más productos energéticos de EE.UU., dice Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El EUR/USD ignora la amenaza de aranceles de Trump
"El comentario empujó al Euro (EUR) marginalmente a la baja en el comercio nocturno, pero tuvo poco impacto duradero en el precio al contado. Los riesgos de aranceles ya están en cierta medida descontados en el EUR y se espera que Europa pueda cumplir con las demandas de Trump de comprar más productos de EE.UU. mientras busca alternativas al suministro ruso."
"La acción del precio a finales de la semana parece un poco más positiva para el EUR a corto plazo, al menos. Otro rechazo de niveles por debajo de 1.0350 hoy ha establecido una sesión de rango externo alcista en el gráfico de 6 horas y prepara al EUR para un posible doble suelo a corto plazo en un empuje por encima de 1.0425 (para un aumento a 1.05)."
- El Dólar canadiense recorta algunas pérdidas con el USD retrocediendo antes de los datos de inflación de EE.UU.
- El Dólar estadounidense está corrigiendo a la baja frente a sus principales rivales el viernes después de haber subido bruscamente esta semana.
- El USD/CAD ha sido limitado en 1.4435 más temprano hoy, volviéndose negativo en el día por debajo de 1.4400 para acercarse a los mínimos del jueves, en 1.4345.
Desde una perspectiva más amplia, el par mantiene su sesgo positivo más amplio intacto y está en camino de completar un rally de cuatro semanas desde niveles por debajo de 1.4000 a finales de noviembre.
El enfoque de hoy está en los datos del índice de precios PCE de EE.UU., que se espera confirmen las preocupaciones de la Fed sobre mayores presiones de precios. Se espera que la inflación mensual se haya mantenido estable en 0.2% con la tasa interanual subiendo a 2.9% desde el 2.8% anterior.
En Canadá, se espera que las ventas minoristas de octubre muestren que el consumo aumentó un 0.7% después de un incremento del 0.4% en septiembre. Excluyendo autos, sin embargo, se espera que las ventas de todos los demás productos hayan disminuido a 0.5% desde el 0.9% del mes anterior.
Las divergentes trayectorias de política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Canadá y la caída de los precios del crudo (principal exportación canadiense) están aplastando al CAD, que ha perdido casi un 7% en los últimos tres meses.
La Reserva Federal de EE.UU. recortó las tasas en 25 puntos básicos el miércoles, pero redujo sus proyecciones de flexibilización a solo dos recortes de tasas en 2025, desde la mediana de cuatro recortes estimados en septiembre.
El Banco de Canadá, por otro lado, redujo las tasas en 50 puntos básicos por segunda vez consecutiva la semana pasada e insinuó más recortes de tasas para apoyar el crecimiento económico.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.17% | -0.38% | -0.05% | 0.17% | 0.03% | -0.38% | |
| EUR | 0.21% | 0.04% | -0.13% | 0.17% | 0.37% | 0.24% | -0.17% | |
| GBP | 0.17% | -0.04% | -0.18% | 0.11% | 0.30% | 0.20% | -0.20% | |
| JPY | 0.38% | 0.13% | 0.18% | 0.32% | 0.52% | 0.38% | -0.00% | |
| CAD | 0.05% | -0.17% | -0.11% | -0.32% | 0.21% | 0.09% | -0.31% | |
| AUD | -0.17% | -0.37% | -0.30% | -0.52% | -0.21% | -0.14% | -0.54% | |
| NZD | -0.03% | -0.24% | -0.20% | -0.38% | -0.09% | 0.14% | -0.39% | |
| CHF | 0.38% | 0.17% | 0.20% | 0.00% | 0.31% | 0.54% | 0.39% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene casi sin cambios en el comercio nocturno. Los factores que impulsaron al CAD a la baja esta semana se han moderado y el USD sigue estando significativamente sobrevalorado en relación con mi estimación de equilibrio a corto plazo (1.4280 hoy), informa Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Posible reorganización del gabinete hoy
"Se espera que las ventas minoristas canadienses avancen firmemente en octubre (+0,7% M/M), lo que podría extender un poco el soporte al CAD, si las previsiones son correctas. Ayer se informó que hoy podría anunciarse una reorganización del gabinete en Ottawa. Se necesita alguna reorganización para aliviar a los ministros que están desempeñando funciones dobles o triples en sus portafolios, mientras que los ministros que no se postulan nuevamente también estarán fuera."
"También representará el intento del primer ministro de restaurar la credibilidad con el partido. El electorado podría ser un asunto completamente diferente. El CAD se ha fortalecido un poco desde el mínimo nocturno del jueves, pero las ganancias son menores en el esquema general de las cosas y difícilmente representan un desafío a lo que sigue siendo una tendencia alcista muy fuerte del USD en los gráficos."
"La tendencia alcista a corto (y largo plazo) en el USD persiste, a pesar de que el USD está sobrecomprado en los estocásticos diarios. La estacionalidad de fin de año abre la puerta a un repunte moderado del CAD en los próximos 10 días más o menos, pero es probable que el USD esté bien soportado en caídas menores (es decir, cualquier cosa en una zona de 1.42)."
Los mercados están terminando la semana con una nota algo agria. El USD ha retrocedido un poco en el comercio nocturno mientras los inversores consideran un inminente cierre del gobierno de EE.UU. Las conversaciones entre los legisladores estadounidenses sobre la suspensión o eliminación del techo de la deuda no han preocupado indebidamente a los bonos del Tesoro de EE.UU., pero los inversores parecen estar prestando un poco más de atención al riesgo de un (mayor) deslizamiento fiscal en EE.UU. en el futuro. La volatilidad está elevada y las acciones se preguntan dónde ha quedado el rally de Santa Claus en todo esto, informa Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD baja mientras los mercados consideran el cierre
"Más allá de las pérdidas de esta semana de alrededor del 3% para los principales mercados, ha habido una preocupante caída en la amplitud del mercado en las acciones de la NYSE, con menos del 50% operando por encima de su media móvil de 200 días. El JPY y el CHF son los mejores desempeños del día, lo que sugiere cierta demanda de refugios seguros hacia el fin de semana. El IPC de noviembre de Japón subió en noviembre, como se esperaba, alcanzando el 2,9%, desde el 2,3%. Los funcionarios monetarios japoneses expresaron "profunda preocupación" por el reciente debilitamiento de la moneda. El AUD es un relativo perdedor debido a los precios bajos del mineral de hierro."
"Se espera que los datos de Ingresos y Gastos Personales de EE.UU. reflejen niveles saludables de consumo en noviembre. Los datos probablemente mostrarán que la inflación del PCE subió el mes pasado en términos subyacentes y generales, a 2,9% (desde 2,8%) y 2,5% (desde 2,3%) respectivamente. Los datos persistentes del PCE respaldarán la perspectiva de que la Fed se mantenga en espera al menos en el corto plazo. Los mercados están valorando significativamente menos de 50 pb de flexibilización de la Fed durante los próximos 12 meses."
"Los rendimientos firmes de EE.UU. respaldarán al USD a largo plazo, pero la acción del precio nocturno sugiere el riesgo de cierta debilidad a corto plazo en el dólar en general a corto plazo después de que el DXY superara los 108.50 en el comercio nocturno. El periodo de silencio de la Fed ha terminado; Daly y Williams están hablando hoy; se espera una repetición del mensaje cauteloso sobre la perspectiva de la política."
En una entrevista con Bloomberg el viernes, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que cree que la política está en un buen lugar.
Puntos clave
"No sabemos qué hará la administración entrante, así que para mí se trata de los datos."
"Los riesgos para el panorama están equilibrados por igual."
"Los datos sobre la inflación están llegando mostrando un progreso más lento de lo que queríamos, es accidentado."
"Vi esto como una decisión difícil."
"En última instancia, determiné que los 100 pb hasta ahora eran el lugar correcto, la fase de recalibración ahora ha terminado."
"Ahora esperas atentamente antes de hacer más recortes."
"Me sentí cómoda con el panorama medio."
"Mi proyección es que tomará muchos menos recortes de tasas el próximo año de lo que habíamos pensado."
"Los datos entrantes muestran que el gasto del consumidor y el crecimiento son mucho más fuertes, desacuerdo sobre la tasa neutral."
"El nivel de incertidumbre ahora es normal, no como el período alrededor de la pandemia."
"Las empresas dicen que pueden encontrar trabajadores, los trabajadores dicen que pueden encontrar empleos, no queremos que eso se rompa."
"Podríamos terminar con menos recortes que 2 o más de 2 si el mercado laboral se debilita notablemente."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense alcanza otro máximo de dos años en el comercio asiático el viernes, pero retrocede después.
- Además de la publicación de la inflación del PCE de EE.UU., tendrá lugar la Cuádruple Hora Bruja, la expiración simultánea de cuatro tipos de contratos derivados.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó 108.55 antes de enfrentar una toma de beneficios.
El Dólar estadounidense (USD) retrocede ligeramente el viernes, con el Índice DXY cotizando alrededor de 108.20 después de alcanzar un nuevo máximo de dos años de 108.55 durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico. El movimiento fue apoyado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., ampliando la brecha del diferencial de tasas con otros países. Esto significa más apoyo para el Dólar estadounidense porque se vuelve más valioso invertir en él y obtener un buen rendimiento de su depósito.
El viernes será la última oportunidad para que los operadores muevan cualquier posición que puedan tener con la volatilidad lista para aumentar. Esto se debe a la llamada Cuádruple Hora Bruja, que tiene lugar cuatro veces al año, cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Durante la Cuádruple Hora Bruja, expiran simultáneamente cuatro tipos de contratos financieros: futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones individuales. Todos estos deben ser renovados, deshechos y liquidados, lo que lleva a un aumento significativo en los volúmenes de negociación y, a veces, a la volatilidad en torno a los principales activos.
El calendario económico de EE.UU. se está preparando para el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) para noviembre. Se espera que no haya aumentos significativos en las cifras mensuales. Después de la advertencia de la Fed sobre la inflación persistente, cualquier sorpresa al alza podría hacer que los mercados duden aún más sobre los cambios en los recortes de tasas de interés en 2025.
Resumen diario de los mercados: Impulso volátil
- Un cierre del gobierno aún se cierne en EE.UU. Una votación en la Cámara de Representantes no logró aprobar el proyecto de ley provisional. El vicepresidente electo JD Vance se reunirá con el Freedom Caucus este viernes para intentar obtener la liquidación del límite de deuda propuesto, según Bloomberg News.
- Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump ha cambiado su enfoque a Europa amenazando con aranceles si el bloque no compensa su déficit en la OTAN comprando petróleo y gas de EE.UU., informa Bloomberg.
- Cerca de las 12:30 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, será entrevistada en Bloomberg Surveillance.
- Los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) para noviembre se publicarán cerca de las 13:30 GMT:
- Se espera que el PCE general mensual se mantenga estable en 0,2%. Se prevé que el indicador anual se dirija al 2,5% desde el 2,3%.
- Se espera que la medida mensual del PCE subyacente se suavice al 0,2% desde el 0,3%. Se espera que el componente anual aumente al 2,9% desde el 2,8%.
- Alrededor de las 15:00 GMT, se publicará la lectura final de los datos de la Universidad de Michigan. Se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor para diciembre se mantenga estable en 74. Se espera que la tasa de expectativa de inflación a 5 años también se mantenga sin cambios en 3,1%.
- Las acciones están viendo más al Grinch tomando el control que disfrutando de un rally navideño. Todos los principales índices están a la baja en todo el mundo. Europa ve su Dax alemán y Stoxx 50 caer más del 1%. Los futuros de acciones de EE.UU. ven al Nasdaq caer casi un 1% antes de la campana de apertura de EE.UU.
- La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve un 89,3% de probabilidad de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 10,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,56%, un nuevo máximo de siete meses.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Última gota
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está preparando para el último día de negociación relativamente normal en términos de volúmenes. Después de otro fuerte desempeño, parece que el Dólar estadounidense seguirá orbitando alrededor de niveles elevados antes de entrar en el nuevo año. El único elemento que podría desencadenar cierta debilidad sería si emerge un rally navideño en las acciones y lleva a una caída en los rendimientos, suavizando el Dólar.
Al alza, una línea de tendencia que se origina el 28 de diciembre de 2023 parece haber frustrado cualquier movimiento adicional al alza por ahora después de dos rechazos firmes el jueves y viernes. La próxima resistencia firme se encuentra en 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022, y tiene un buen historial como nivel pivotal. Una vez que se supere ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.
La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52. Desde allí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 se dirige hacia ese nivel.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Yen recorta algunas pérdidas tras niveles de inflación más altos de lo esperado en Japón.
- Las cifras de inflación elevadas han aumentado las esperanzas de una subida del BoJ en enero.
- Técnicamente, el par está corrigiendo a la baja, después de haber alcanzado niveles fuertemente sobrecomprados.
El Yen se está recuperando de mínimos de cinco meses el viernes, apoyado por un Dólar estadounidense algo más débil y cifras de inflación elevadas en Japón. El Dólar ha retrocedido desde niveles justo por debajo de 158,00 y está probando soporte en el área de resistencia previa de 56,60.
Los datos japoneses publicados el jueves mostraron que la inflación se aceleró a una tasa anual del 2,9% en noviembre desde el 2,3% en octubre. Asimismo, la inflación subyacente aumentó un 2,7% interanual, superando las expectativas de un incremento del 2,6%. Estas cifras mantienen vivas las esperanzas de una subida en enero y proporcionan cierto soporte a un Yen debilitado.
La divergencia BoJ-Yen ha aplastado al JPY
El Banco de Japón mantuvo las tasas sin cambios el jueves y condicionó una futura subida de tasas a la evolución de las negociaciones salariales de la próxima primavera. Los inversores, que esperaban señales más claras de una subida en enero, se sintieron decepcionados y el Yen se desplomó frente a sus principales rivales.
Un día antes, la Reserva Federal recortó las tasas de interés pero señaló un camino de flexibilización más lento para el próximo año. La postura de línea dura hizo que el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararan.
USD/JPY Análisis Técnico
El USD/JPY está corrigiendo a la baja, después de haber subido alrededor de un 2,6% a principios de esta semana, alcanzando niveles sobrecomprados en la mayoría de los marcos temporales.
La tendencia más amplia, sin embargo, sigue siendo positiva, con los bajistas contenidos por encima del máximo anterior, en 156,60 y el próximo nivel de soporte en 155,85 antes de 154,45. Las resistencias son 158,00 y 158,80.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.24% | -0.02% | -0.39% | -0.03% | 0.22% | 0.08% | -0.48% | |
| EUR | 0.24% | 0.22% | -0.13% | 0.22% | 0.47% | 0.32% | -0.24% | |
| GBP | 0.02% | -0.22% | -0.35% | 0.00% | 0.22% | 0.10% | -0.45% | |
| JPY | 0.39% | 0.13% | 0.35% | 0.36% | 0.61% | 0.45% | -0.08% | |
| CAD | 0.03% | -0.22% | 0.00% | -0.36% | 0.25% | 0.11% | -0.44% | |
| AUD | -0.22% | -0.47% | -0.22% | -0.61% | -0.25% | -0.16% | -0.70% | |
| NZD | -0.08% | -0.32% | -0.10% | -0.45% | -0.11% | 0.16% | -0.54% | |
| CHF | 0.48% | 0.24% | 0.45% | 0.08% | 0.44% | 0.70% | 0.54% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- Los precios del petróleo vieron fracasar los intentos de recuperación y bajan por quinto día consecutivo el viernes.
- La inclinación de línea dura hacia solo dos recortes de tasas por parte de la Fed en 2025 asusta a los inversores de un rally muy breve en las materias primas.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un máximo de dos años por tercer día esta semana y enfrenta toma de beneficios.
Los precios del petróleo crudo bajan por quinto día consecutivo el viernes. El ánimo se agrió nuevamente durante la noche, ya que los inversores se preocuparon por la inclinación de línea dura de la Reserva Federal (Fed), que podría rápidamente acabar con cualquier impulso económico de la administración Trump. Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump advirtió a Europa que si la región no aumenta su compra de Gas y Petróleo de EE.UU. para compensar su déficit comercial con el país, enfrentará aranceles en su lugar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, alcanzó un nuevo máximo de dos años durante la sesión de negociación asiática el viernes. La inclinación de línea dura de la Fed está empujando las tasas del Tesoro de EE.UU. más altas, ampliando aún más la brecha entre las tasas de EE.UU. y otros países a favor de un Dólar estadounidense más caro. Si los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. resultan ser más altos de lo anticipado el viernes, las últimas dos proyecciones de recorte de tasas para 2025 podrían ser eliminadas, resultando en un Dólar estadounidense aún más alto.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68.77 $ y el Brent crudo a 71.98 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Trump podría haber subestimado a Europa
- El presidente electo Donald Trump ha amenazado a la Unión Europea con aranceles si sus países miembros no compran más petróleo y gas estadounidense, informa Bloomberg.
- El mayor refinador de China, Sinopec, dijo el jueves que la demanda de gasolina del país alcanzó su punto máximo el año pasado, lo que se suma a una perspectiva ya débil en el mayor importador de crudo del mundo, informó Bloomberg.
- Un grupo de siete naciones está buscando formas de endurecer las sanciones sobre el petróleo ruso. Aunque aún no hay consenso sobre los próximos pasos, las opciones bajo consideración van desde una prohibición total hasta reducir el tope de precios a unos 40 $ por barril desde los 60 $ actuales, informa Reuters.
- A las 18:00 GMT, se publicará el recuento semanal de plataformas petroleras de Baker Hughes en EE.UU. No hay expectativas para estos datos, con el número anterior en 482. Se espera que el recuento de plataformas cierre 2024 en niveles bastante bajos, viendo el pico en abril alrededor de 511 plataformas contabilizadas. Bajo la presidencia anterior de Donald Trump, en un momento, el recuento de plataformas alcanzó las 888 plataformas.
Análisis técnico del petróleo: Cuidado con la caída
Los precios del petróleo crudo han intentado y fallado en alcanzar cualquier alza por encima del nivel de 70.00 $. El riesgo ahora podría convertirse en un apretón, donde los vendedores reducen sus coberturas para precios más altos del petróleo y podrían desencadenar una corrección desagradable en el mercado del petróleo. Con muchos contratos de petróleo a punto de expirar bajo la llamada Cuádruple Hora Bruja (cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, expiran simultáneamente cuatro tipos de contratos financieros: futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones individuales), la volatilidad excesiva podría hacer que el petróleo caiga rápidamente a 67 $ en busca de soporte.
Mirando hacia arriba, 71.46 $ (mínimo del 5 de febrero) y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 70.82 $ actúan como niveles de resistencia firmes. Si los operadores de petróleo pueden atravesar esos niveles, el siguiente nivel crucial será 75.27 $ (máximo del 12 de enero). Sin embargo, tenga cuidado con la toma de beneficios rápida a medida que se acerca rápidamente el fin de año.
A la baja, la SMA de 55 días en 69.90 $ ha sido cortada demasiadas veces esta semana y ha perdido relevancia por ahora. Eso significa que 67.12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 y durante el último trimestre de 2024 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano. En caso de que eso se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64.75 $, seguido de 64.38 $, el mínimo de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Peso mexicano repunta desde mínimos mientras el Dólar estadounidense retrocede antes de la inflación del PCE de EE.UU.
- El MXN rebotó el jueves después de que Banxico confirmara las expectativas y recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos.
- El USD/MXN está perdiendo impulso alcista, con soporte en 20.30 bajo presión.
El Peso mexicano (MXN) cotiza con pequeñas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, recuperando parte del terreno perdido tras un "recorte agresivo" por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
El Peso rebotó desde mínimos de dos semanas el jueves después de que el Banco de México (Banxico) confirmara las expectativas de los inversores y recortara las tasas en 25 puntos básicos (bps) para cerrar el año en 10%.
El comunicado del banco central advierte sobre el impacto negativo de los aranceles más altos en EE.UU. y observa que el mercado laboral se ha relajado. La inflación se ha enfriado y se espera que continúe así, lo que permitirá al banco relajar aún más su política monetaria el próximo año.
Hoy, la atención se centra en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se espera confirme que la inflación sigue siendo persistente en niveles por encima de la tasa del 2% de la Fed. Una sorpresa al alza hoy pondría en duda aún más el ciclo de relajación de la Fed y proporcionaría un soporte adicional para el Dólar estadounidense.
Un leve retroceso del Dólar estadounidense está proporcionando soporte al MXN
- El Peso mexicano está repuntando mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede moderadamente después de haber subido alrededor del 1,5% esta semana.
- En EE.UU. el jueves, el Producto Interior Bruto del tercer trimestre se revisó al alza a un crecimiento anualizado del 3,1% desde el aumento estimado previamente del 2,8%.
- Más allá de eso, los datos del Departamento de Trabajo revelaron que las solicitudes de subsidio de desempleo crecieron en 220.000 en la semana del 13 de noviembre, muy por debajo de las 230.000 esperadas y un aumento de 242.000 en la semana anterior.
- Las previsiones de inflación del Banco de México revelan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del país terminará el año en 4,6%, por debajo de las estimaciones previas del 4,7%, pero no convergerá con el objetivo del banco central hasta la segunda mitad de 2026.
- Más tarde hoy, se espera que el Índice de Precios del PCE de EE.UU. muestre un aumento mensual constante del 0,2% en noviembre, con la tasa anual subiendo al 2,5% desde el 2,3% en octubre.
- El PCE subyacente, considerado más relevante para fines de política monetaria, se espera que disminuya al 0,2% desde el 0,3% mensual y acelere al 2,9% anual desde el 2,8% en octubre.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF USD -0.13% 0.04% -0.38% -0.03% 0.25% 0.12% -0.33% EUR 0.13% 0.17% -0.20% 0.13% 0.40% 0.25% -0.20% GBP -0.04% -0.17% -0.37% -0.07% 0.20% 0.08% -0.37% JPY 0.38% 0.20% 0.37% 0.33% 0.60% 0.46% 0.03% CAD 0.03% -0.13% 0.07% -0.33% 0.27% 0.15% -0.30% AUD -0.25% -0.40% -0.20% -0.60% -0.27% -0.14% -0.57% NZD -0.12% -0.25% -0.08% -0.46% -0.15% 0.14% -0.44% CHF 0.33% 0.20% 0.37% -0.03% 0.30% 0.57% 0.44% El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN está probando soporte en el 20.30 previamente máximo
La recuperación del USD/MXN ha sido limitada en 20.50, y el par retrocedió para probar soporte en la parte superior del canal de negociación previo en el área de 20.25-20.30.
Los indicadores técnicos muestran que el impulso alcista está perdiendo fuerza, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 50. A la baja, por debajo del mencionado 20.25, el próximo objetivo es el nivel clave de 20.00 (mínimos del 19 de noviembre y 16 de diciembre). Las resistencias están en el máximo del jueves de 20.50, antes de los máximos del 6 y 26 de noviembre en 20.80.
Gráfico de 4 horas de USD/MXN
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
- El AUD/USD se consolida en torno a 0.6200 mientras los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre están en el horizonte.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en la primera reunión de política monetaria de 2025.
- Los inversores esperan las actas del RBA para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par AUD/USD se negocia dentro del rango de negociación del jueves, ligeramente por encima del mínimo de dos años de 0.6200 cerca de 0.6230. El par australiano exhibe una contracción de la volatilidad, con los inversores centrados en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, baja después de registrar un nuevo máximo de dos años en 108.50.
Los economistas estiman que la inflación subyacente anual del PCE de EE.UU., una medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), se haya acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre. Mes a mes, se estima que la inflación subyacente haya crecido un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.
Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de enero. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores confían en que el banco central dejará las tasas de interés en sus niveles actuales de 4.25%-4.50%.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) estará influenciado por las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de la reunión de política monetaria que tuvo lugar el 10 de diciembre, que se publicarán el martes. El RBA dejó su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35%, un nivel que el banco central ha mantenido desde noviembre de 2023.
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, no guió un camino específico de recorte de tasas de interés y se comprometió a ser dependiente de los datos, pero se mostró confiada en que los salarios y la demanda están desacelerándose.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El SMEI principal se recuperó 0,2 puntos hasta 50,6 en diciembre; la lectura promedio repuntó a un nivel superior a 50 en el cuarto trimestre. Mientras que la actividad de servicios mejoró, los subíndices de rendimiento y expectativas se mantuvieron por debajo de 50. Las pymes manufactureras continuaron superando con un sólido aumento mensual en ventas y nuevos pedidos. Las condiciones crediticias siguieron siendo favorables para las pymes; las expectativas de depreciación del CNY aumentaron aún más, señala Hunter Chan, economista de Standard Chartered.
Los servicios mejoraron, pero siguieron siendo débiles
"Nuestro Índice de Confianza de Pequeñas y Medianas Empresas (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) subió a 50,6 en diciembre desde 50,4 en noviembre. Tanto los subíndices de rendimiento como de expectativas repuntaron a territorio expansivo a medida que la actividad manufacturera de las pymes se aceleró y el sentimiento de los servicios mejoró. En promedio, el SMEI principal subió 0,7 puntos desde el tercer trimestre a 50,6 a medida que el entorno crediticio se relajó aún más y el descenso en la actividad empresarial de las pymes cesó."
"El subíndice de rendimiento para las pymes manufactureras subió a un máximo de ocho meses en diciembre, ya que las ventas, la producción y los nuevos pedidos se mantuvieron resilientes. El subíndice de ventas para las pymes de comercio transfronterizo subió a su lectura más alta desde abril, lo que indica una demanda externa resiliente. Esperamos que el PMI manufacturero oficial se mantenga en territorio expansivo en 50,2 por tercer mes consecutivo en diciembre."
"La actividad de las pymes no manufactureras se mantuvo débil. Aunque tanto los subíndices de rendimiento como de expectativas repuntaron debido a la mejora en la actividad inmobiliaria y de construcción, se mantuvieron en territorio de contracción. Las pymes en alojamiento y catering, ventas minoristas y mayoristas, y TI y finanzas reportaron una disminución mensual en la actividad. Esperamos que el PMI no manufacturero oficial disminuya 0,1 puntos a 49,9 en diciembre."
El USD/SGD se negoció un poco más débil esta mañana, alejándose ligeramente de su máximo cercano a 2024. El par estaba por última vez en niveles de 1.36, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.
Señales de movimiento de retroceso a la baja en el corto plazo
"El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI muestra signos de bajar desde condiciones de sobrecompra. Técnicamente, todavía hay señales de movimiento de retroceso a la baja en el corto plazo, pero las caídas aún pueden encontrar soporte."
"Soporte en 1.3510, 1.3470 (21 DMA). Resistencia en niveles de 1.3620, 1.3670. El S$NEER estaba por última vez en 0,93% por encima del punto medio implícito del modelo."
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania subió un 0.5% mensual en noviembre, superando el incremento del 0.2% de octubre, según ha publicado Destatis. Este es su mayor incremento desde abril de 2023. El aumento ha superado la expectativa del consenso, que esperaba un avance del 0.3%.
Interanualmente, el IPP ha crecido un 0.1%, registrando su primer aumento tras 16 meses consecutivos de caídas, en concreto desde junio de 2023. El mercado preveía una caída del 0.3% para hoy.
Euro reacción
El Euro ha subido tras la publicación, avanzando frente al Dólar estadounidense a un máximo diario en 1.0398. En el momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0385, ganando un 0.17% en lo que llevamos de viernes.
Indicador económico
Índice de precios de producción (YoY)
El Índice de Precios de Producción que publica Destatis es una estimación de los cambios en los precios pagados en los mercados primarios alemanes. Los cambios en el IPP son un indicador de la inflación de las materias primas. Un incremento superior a las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: vie dic 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.1%
Estimado: -0.3%
Previo: -1.1%
- El oro recorta algunas pérdidas el viernes, pero los intentos al alza siguen limitados en medio de una fortaleza generalizada del dólar estadounidense.
- Los inversores son reacios a vender dólares estadounidenses antes de la lectura de la inflación del PCE de EE.UU. para noviembre.
- El XAU/USD sigue bajo presión, limitado por debajo de 2.605$
El oro (XAU/USD) cotiza con un tono moderadamente positivo el viernes tras la fuerte venta masiva a principios de esta semana. Sin embargo, los intentos al alza siguen limitados mientras los inversores se preparan para la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
El jueves, una revisión al alza del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo más bajas de lo esperado han respaldado la postura agresiva de la Reserva Federal (Fed) para 2025.
Esto mantiene el índice del dólar estadounidense cerca de máximos de dos años antes de la publicación del indicador de inflación favorito de la Fed. Los inversores están esperando ver si las preocupaciones del banco central de EE.UU. sobre una mayor inflación están justificadas. Una lectura fuerte aumentaría las dudas sobre el ciclo de flexibilización de la Fed y aumentaría la presión negativa sobre el oro.
Rendimientos más altos en EE.UU., fuerte USD mantienen la recuperación del oro contenida
- El XAU/USD cotiza al alza por segundo día consecutivo, pero carece de impulso alcista, con los operadores reacios a vender el dólar estadounidense antes de un informe clave de inflación que se publicará a las 13:30 GMT.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen por encima del 4.50% después de haber subido 40 puntos básicos en las últimas dos semanas. Esto actúa como un viento en contra para el oro, ya que es un activo que no paga intereses.
- Se espera que la inflación del PCE de EE.UU. haya aumentado a un ritmo constante del 0.2% en noviembre en términos mensuales, con la tasa anual acelerándose al 2.5% desde el 2.3% en octubre.
- Se prevé que el PCE subyacente, considerado más relevante para fines de política monetaria, se reduzca al 0.2% desde el 0.3% mensual y se acelere al 2.9% anual desde el 2.8% en octubre.
- Los datos publicados el jueves mostraron que la economía de EE.UU. creció a un ritmo anualizado del 3.1% en el tercer trimestre, mejorando significativamente desde el ya saludable avance del 2.8% estimado previamente.
- Asimismo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo disminuyeron a 220.000 en la semana que finalizó el 13 de diciembre desde la lectura anterior de 242.000, superando las expectativas de una disminución más lenta a 230.000.
Análisis técnico: El XAU/USD mantiene una tendencia negativa por debajo de 2.625$
El oro está pasando por una recuperación correctiva desde niveles fuertemente sobrevendidos. Sin embargo, la tendencia más amplia sigue siendo bajista. El par está luchando por encontrar aceptación por encima de 2.600$ y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se mantiene plano en niveles por debajo del umbral de 50, destacando el impulso bajista.
La resistencia inmediata está en el máximo intradiario de 2.605$, con el área de resistencia clave para desafiar la tendencia bajista en la zona de 2.625$-2.630$ (mínimos del 28 de noviembre y 2 de diciembre). A la baja, los soportes están en el mínimo del miércoles en torno a 2.580$, antes del mínimo de noviembre en 2.540$.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Las ventas minoristas de Reino Unido subieron un 0.2% mensual en noviembre después de caer un 0.7% en octubre, según ha publicado la National Statistics. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.5%.
A nivel interanual, el indicador ha aumentado un 0.5%, por debajo del 0.8% estimado, aunque registra cinco meses consecutivos de subidas.
Excluyendo combustible, las ventas minoristas mensuales crecieron un 0.3%, superando el 0% previsto. El indicador anual aumentó un 0.1%, por debajo del 0.7% pronosticado y del 1.6% previo.
Libra esterlina reacción
La Libra esterlina ha repuntado tras los datos, también impulsada por cierta debilidad del Dólar estadounidense. El GBP/USD alcanzó un máximo diario en 1.2517 tras la publicación y ahora cotiza sobre 1.2508, avanzando un 0.05% diario.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Las ventas minoristas las publica National Statistics y consisten en una encuesta sobre bienes vendidos por comerciantes que está basada en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños. Se considera un indicador del gasto del consumidor. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para la libra, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie dic 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.2%
Estimado: 0.5%
Previo: -0.7%
Fuente: Office for National Statistics
La Libra esterlina (GBP) cayó por la sorpresiva división de votos del BoE, aunque el BoE mantuvo la tasa de política en 4.75%. El MPC votó 6-3 para mantener las tasas. El vicegobernador Dave Ramsden, Swati Dhingra y Alan Taylor votaron a favor de una reducción de 25 pb. El GBP/USD se vio por última vez en 1.2506. Los analistas de FX de OCBC, Christopher Wong, señalan.
Los riesgos están sesgados a la baja
"Los mercados solo esperaban que Dhingra votara por un recorte. El personal del BoE también rebajó su previsión económica para el cuarto trimestre de 2024, ahora prediciendo un crecimiento nulo, en comparación con la expansión del 0.3% proyectada en su informe de noviembre. En conjunto, la división moderada y la rebaja en la evaluación del crecimiento fueron negativas para la GBP. La política acompañante vio pocos cambios respecto a la anterior, aunque aún se señala que la política necesitaría ser 'restrictiva por un tiempo suficientemente largo.'"
"Sobre la inflación, el MPC mencionó un progreso continuo en la desinflación, pero advirtió que 'las presiones inflacionarias internas restantes se están resolviendo más lentamente.' En comentarios escritos a los periodistas, el gobernador Bailey dijo que 'creemos que un enfoque gradual para los recortes de tasas sigue siendo correcto, pero con la mayor incertidumbre en la economía no podemos comprometernos a cuándo o cuánto reduciremos las tasas en el próximo año.'"
"La GBP cayó en medio del resultado moderado y un USD más fuerte. El impulso diario se volvió bajista mientras el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en niveles de 1.2450, 1.2410. Una ruptura pone en foco 1.23 (mínimo de 2024). Resistencia en 1.2570 (retroceso de Fibonacci del 76.4% del mínimo al máximo de 2024), niveles de 1.2660 (21 DMA). Hoy se publican los datos de ventas minoristas."
- El precio de la plata cotiza en un rango limitado, con los inversores centrados en los datos de inflación del PCE estadounidense de noviembre.
- La Fed señaló menos recortes de tasas de interés para el próximo año en su reunión de política monetaria del miércoles.
- El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos han subido con la orientación de línea dura de la Fed.
El precio de la plata (XAG/USD) cotiza en un rango estrecho alrededor de 29,00 $ en la sesión de negociación europea del viernes. El metal blanco se consolida mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
Los economistas esperan que los datos de inflación subyacente del PCE anual de EE.UU. se hayan acelerado al 2,9% desde el 2,8% en octubre. Mensualmente, se estima que los datos de inflación subyacente hayan crecido de manera constante en un 0,2%. Los signos de una leve desaceleración en las presiones de precios probablemente no impactarán las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) pausará el ciclo de flexibilización de la política en la reunión de política monetaria de enero de 2025. Sin embargo, una desaceleración pronunciada podría afectar estas expectativas. Por el contrario, una leve o pronunciada aceleración en las presiones de precios las fortalecería.
En la reunión de política monetaria del miércoles, la Fed redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al 4,25%-4,50% pero señaló menos recortes de tasas de interés para 2025. El gráfico de puntos de la Fed mostró que los funcionarios colectivamente ven las tasas de los fondos federales dirigiéndose al 3,9% para 2025 frente al 3,4% proyectado en septiembre.
Antes de los datos de inflación del PCE de EE.UU., el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja después de alcanzar un nuevo máximo de dos años en 108,50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajan a 4,56% desde un nuevo máximo de seis meses de 4,60%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la plata cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 29,35 $. El metal blanco se debilita tras una ruptura de la línea de tendencia ascendente alrededor de 30,20 $, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 22,30 $.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae dentro del rango bajista de 20,00-40,00, indicando un impulso a la baja por delante.
Mirando hacia abajo, el mínimo de septiembre de 27,75 $ actuaría como soporte clave para el precio de la plata. Al alza, la EMA de 50 días alrededor de 30,90 $ sería la barrera.
Plata gráfico diario
El USD/JPY subió bruscamente después de que el BoJ mantuviera la tasa de política sin cambios ayer. El aumento del USD/JPY también puede atribuirse al aumento de los rendimientos de los UST, ya que la Fed indicó un ritmo más lento de recortes de tasas. El par se vio por última vez en 156,71. Volviendo al BoJ, los comentarios del gobernador Ueda parecen más cautelosos y parecen estar 'ganando tiempo'. Dijo que la 'falta de información sobre salarios' fue una de las razones por las que los responsables de la política mantuvieron las tasas. También dijo que 'se espera un cierto grado de información sobre salarios para la próxima reunión', señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.
El BoJ parece estar ganando tiempo
"También mencionó que quería ver más sostenibilidad en el aumento de los salarios. También mencionó que tomará mucho tiempo antes de que se tenga una imagen completa tanto de las negociaciones salariales de primavera como de las políticas de la administración Trump. Dicho esto, advirtió que el BoJ debe considerar cuidadosamente el riesgo de quedarse atrás, ya que las tasas de interés reales siguen en niveles muy bajos. La posibilidad de una subida en la próxima reunión del MPC (24 de enero) probablemente sigue viva. Pero por ahora, la reticencia del BoJ y la guía para una pausa de la Fed sugiere que el USD/JPY puede seguir enfrentando presión intermitente al alza."
"Esta mañana, en respuesta a la fuerte caída de 300 pips del JPY frente al USD, el Ministro de Finanzas Kato dijo que las autoridades tomarán medidas apropiadas si hay movimientos excesivos en los mercados de divisas. El Jefe de Divisas Mimura también habló sobre tomar una respuesta apropiada si hay movimientos excesivos en el FX. La intervención verbal frente a la fuerte tendencia del USD y la inacción de la política solo puede, en el mejor de los casos, ralentizar la presión de depreciación del JPY. Lo que puede detener el debilitamiento del JPY a corto plazo sería un BoJ menos moderado, alguna guía en las expectativas de una subida del BoJ en su debido momento y/o un USD más suave."
"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI muestra signos de girar desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Resistencia en los niveles de 158 y 158,90. Soporte en 156,67 (76,4% de retroceso de fibo del máximo de julio al mínimo de septiembre), niveles de 154,50/155."
En su último informe sobre la situación del mercado de cereales, la Comisión Europea estimó que la producción de cereales del bloque podría caer a 255,8mt para la temporada 2024/25, en comparación con sus proyecciones anteriores de 256,9mt. Esto se debe en gran medida a una disminución en las estimaciones de producción de trigo blando, que cayeron de 112,3mt de las proyecciones de noviembre a 111,9mt para el período mencionado anteriormente. Esto se debe a una reducción en el área de cosecha a 20,2m hectáreas desde 20,3m hectáreas. De manera similar, las estimaciones de producción de maíz se revisaron ligeramente a la baja a 59,5mt desde sus proyecciones anteriores de 59,6mt, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Las ventas netas semanales de exportación de EE.UU. muestran una fuerte demanda de granos estadounidenses
"Mientras tanto, en su informe semanal, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires elevó las estimaciones de siembra de maíz de Argentina al 65,8% completado para la temporada 2024/25, frente al 55,6% estimado anteriormente. La lluvia suficiente ha sido útil para la temporada de siembra hasta ahora. Mientras tanto, la bolsa informó que el área de siembra de maíz se mantuvo sin cambios en 6,3m ha para el período mencionado anteriormente. De manera similar, las estimaciones de siembra de soja se elevaron al 76,6% para la temporada 2024/25 desde sus estimaciones anteriores del 64,7%. La bolsa agregó además que el pronóstico de más lluvias podría seguir mejorando la condición del cultivo de trigo del país también."
"Las ventas netas semanales de exportación de EE.UU. para la semana que finalizó el 12 de diciembre muestran una fuerte demanda de granos estadounidenses durante la semana. Los envíos de maíz de EE.UU. aumentaron a 1.177kt, más que los 946,9kt de la semana anterior y 1.014kt para el mismo período del año pasado. Esto también fue más alto que las expectativas promedio del mercado de 1.013kt. De manera similar, los envíos de trigo aumentaron a 458kt, más que los 290,2kt reportados en la semana anterior y 326kt hace un año. El mercado esperaba un número más cercano a 329kt. Mientras tanto, los envíos de soja se situaron en 1.424,2kt, más que los 1.173,8kt reportados hace una semana pero menos que los 2.133,4kt reportados hace un año. Las expectativas promedio del mercado se situaron en 1.256kt."
El Dólar estadounidense (USD) continúa cotizando cerca de sus máximos de 2 años. El Índice del Dólar (DXY) se vio por última vez en 108.23, señala Christopher Wong, analista de FX de OCBC.
El USD continúa cotizando cerca de su máximo de 2 años
"El impulso diario es levemente alcista mientras el RSI subió a condiciones de sobrecompra. Resistencia en 108.50, niveles de 109. Soporte en 107.20, 106.70 (21 DMA). Día por delante, observe los datos de EE.UU. – PCE subyacente, ingresos/gastos personales y el sentimiento de la Universidad de Michigan. La liquidez del mercado es cada vez más escasa y la fijación de precios fluida puede exacerbar los movimientos del FX. Un dato más suave de lo esperado puede proporcionar un respiro para los proxies de riesgo y calmar a los alcistas del USD."
"Pero advertimos que un dato más alto podría llevar a caídas más superficiales en el retroceso del USD y los alcistas del USD podrían extender su alza. Para recapitular, el FOMC guió hacia un ritmo más lento de recortes de tasas para 2025 e incluso 2026 (2 recortes cada año). La magnitud de los recortes de tasas también se ha reducido para el ciclo. Aunque los mercados habían anticipado anteriormente 2 recortes, el resultado de línea dura vio una nueva revalorización de línea dura."
"Los mercados ahora no están valorando completamente otro recorte hasta julio o septiembre con solo 38pb valorados para todo 2025. Al momento de escribir, los mercados solo están valorando completamente un recorte de 25pb en el FOMC de junio de 2025. La fijación de precios del mercado puede ser fluida. Si los datos del PCE subyacente (hoy) son más suaves de lo esperado o el NFP (10 de enero) muestra un empleo más lento, entonces las expectativas de recorte de tasas pueden ajustarse nuevamente y el USD puede debilitarse desde los niveles actuales."
Indonesia está considerando implementar recortes profundos en la cuota de minería de níquel principalmente para apoyar la caída de los precios del metal para baterías, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Los precios del níquel están bajo presión
"Se dice que el Ministerio de Energía y Recursos Minerales está planeando restringir la cantidad de mineral de níquel permitido a ser extraído a 150mt en 2025, una fuerte reducción desde los 272mt de este año. Sin embargo, las discusiones sobre el tamaño de la posible reducción aún están en curso con el gobierno. El aumento de la oferta desde Indonesia y el crecimiento de la demanda más lento de lo esperado han estado presionando los precios del níquel."
"Sin embargo, el anuncio no logró ofrecer ningún apoyo inmediato al níquel en la LME, con los precios cayendo a su nivel más bajo desde noviembre de 2020 ayer, ya que los participantes del mercado continúan enfocándose en la debilidad generalizada en los activos de riesgo."
"En el zinc, los informes del mercado sugieren que Toho Zinc Co., ubicada en Japón, cerrará su negocio de fundición de zinc no rentable para fin de año, ya que las tarifas de procesamiento de mineral continúan rondando mínimos de varios años. La compañía japonesa también se está retirando de las inversiones mineras tras una "pérdida significativa" en la división de recursos minerales."
La mayoría de las divisas asiáticas están cotizando cerca de sus respectivos mínimos frente al Dólar estadounidense (USD). El USD/KRW está cerca de 1450, el USD/CNH de nuevo por encima de 7,30, el USD/JPY de nuevo por encima de 157, el USD/INR en máximos históricos por encima de los niveles de 85, mientras que la mayoría de las divisas de la ASEAN, incluyendo PHP, IDR, TWD, están cotizando un 4-5% más débiles (en términos YTD), señala Christopher Wong, analista de divisas de OCBC.
Los bancos centrales de la región han intensificado su retórica
"El BI dijo que protegerá el IDR con valentía para generar confianza en el mercado, el BSP dijo que los responsables de la política monetaria están observando de cerca la caída del PHP y han intensificado la intervención en el mercado de divisas. El Ministro de Finanzas de Japón, Kato, y el jefe de divisas, Mimura, dijeron que las autoridades tomarán medidas apropiadas si hay movimientos excesivos en los mercados de divisas."
"En China, los responsables de la política monetaria continúan fijando el tipo de cambio estable por debajo de 7,20 (última fijación en 7,1901 frente a 7,1911 ayer a pesar del aumento del USD). El patrón de fijación sugiere que el PBoC está haciendo lo que sea necesario no solo para evitar que el RMB se debilite en exceso, sino también para mantenerlo estable en el ínterin. Corea del Sur dijo que relajará el límite de las posiciones a plazo en divisas extranjeras de los bancos en un 50% para aumentar los flujos de entrada y abordar los desequilibrios de oferta y demanda en el mercado de divisas local."
"Puede ser un desafío para los responsables de la política monetaria ir en contra de una fuerte tendencia del USD. La intervención en un entorno así solo puede ralentizar el ritmo de la depreciación de la moneda. A pesar de eso, los bancos centrales aún pueden tener que usar una combinación de herramientas verbales, políticas y de intervención real para ralentizar el ritmo de la depreciación de la moneda."
- EUR/USD mantiene el soporte inmediato de 1.0340, pero el recorte de línea dura de la Fed pesa sobre el par a largo plazo.
- Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés de EE.UU.
- Patsalides del BCE rechaza las perspectivas de un recorte de tasas mayor y apoya una flexibilización gradual de la política.
El EUR/USD se recupera ligeramente pero cotiza con cautela cerca de los mínimos anuales alrededor de 1.0350 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal ha estado expuesto a más caídas ya que el Dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido. Sin embargo, el USD ha cedido las ganancias intradía pero se mantiene ampliamente firme por múltiples vientos favorables, como la perspectiva de política de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y el robusto crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae cerca de 108.10 después de registrar un nuevo máximo de dos años por encima de 108.50 más temprano en el día.
La perspectiva para el Dólar se ha fortalecido ya que la Fed señaló menos recortes de tasas de interés para 2025 en medio de una tasa de crecimiento robusta después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4.25%-4.50% en su reunión de política del miércoles. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la fortaleza económica le da al banco central la capacidad de abordar los recortes de tasas con cautela.
Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revisó al alza la tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre al 3.1%. La agencia informó previamente que la economía se expandió un 2.8%.
En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de noviembre de EE.UU., que se publicarán a las 13:30 GMT. Los economistas estiman que la inflación subyacente anual del PCE de EE.UU., la medida de inflación preferida de la Fed, haya acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre, con cifras mensuales creciendo un 0.2% en comparación con el 0.3% del mes anterior.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene mientras el Euro rebota
- El EUR/USD gana terreno temporal cerca del mínimo anual ya que el Euro (EUR) obtiene un firme apoyo tras la aprobación de reformas fiscales por parte de los legisladores alemanes, lo que resultará en una reducción de los ingresos fiscales anuales en 14 mil millones de euros. El escenario dejará más fondos disponibles para los hogares, lo que impulsará la demanda y estimulará el crecimiento económico. Un mayor gasto también disminuirá los riesgos de que la inflación de la zona euro quede por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE) del 2%, dado que Alemania es la nación más grande del viejo continente.
- Además, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, ha rechazado las expectativas de recortes de tasas mayores para estimular el crecimiento, un movimiento que también ha aumentado el atractivo del Euro a corto plazo. "Personalmente prefiero pequeños ajustes en un proceso gradual en lugar de recortes de tasas de interés mayores," dijo Patsalides asumiendo que la incertidumbre sobre la inflación ha aumentado en ambas direcciones, informó Reuters.
- Patsalides dijo que optaría por recortes de tasas de interés mayores solo si las expectativas de inflación muestran que las presiones de precios "se mantendrán muy por debajo del objetivo durante mucho tiempo."
- Actualmente, los operadores han descontado cuatro recortes de tasas más del BCE el próximo año, que se producirán para junio de 2025. El BCE también ha reducido su tasa de facilidad de depósito cuatro veces en 100 puntos básicos (pb) al 3% este año.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0340
El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0340 en la sesión europea del viernes. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo fuertemente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.
Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,96 $ por onza troy, una caída del 0,52% desde los 29,11 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 21,70% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 28,96 |
| 1 gramo | 0,93 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 89,97 el viernes, frente a 89,21 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Los precios del petróleo crudo bajaron con el WTI de NYMEX cerrando por debajo de 70$/bbl mientras que el Brent de ICE se estableció por debajo de 73$/bbl ayer. El mercado del petróleo presenció una segunda sesión consecutiva de descenso ya que el fortalecimiento del dólar pesa sobre el complejo, señalan los analistas de commodities de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
El fortalecimiento del USD pesa sobre el complejo energético
"Los últimos datos de Insights Global muestran que los inventarios de productos refinados en la región ARA aumentaron en solo 16kt durante la semana a 6,3mt. Las adiciones en las existencias de gasóleo y gasolina fueron equilibradas por las disminuciones reportadas en otras existencias de productos petroleros. Las existencias de gasóleo en la región ARA aumentaron en 57kt semana a semana a 2,2mt para la semana que terminó el 19 de diciembre."
"En Singapur, los datos de Enterprise Singapore muestran que las existencias totales de productos petroleros aumentaron en 9,7 millones de barriles por séptima semana consecutiva a 54,4 millones de barriles al 18 de diciembre, el nivel más alto desde agosto de 2020. Las existencias de residuos aumentaron en 11,05 millones de barriles mientras que las existencias de destilados ligeros y medios disminuyeron en 556k barriles y 813k barriles, respectivamente."
"Mientras tanto, los precios del gas natural en EE.UU. subieron por cuarta sesión consecutiva ya que los números semanales de inventarios reportaron salidas, mientras que las expectativas de un inicio frío de enero aumentaron las esperanzas de un mayor consumo de combustible para calefacción. Los datos semanales muestran que el almacenamiento de gas en EE.UU. disminuyó en 125Bcf la semana pasada, ligeramente inferior al aumento de 127Bcf que el mercado esperaba."
- El AUD/USD recibe soporte de una leve caída del USD, aunque carece de convicción alcista.
- La postura de línea dura de la Fed y un tono de riesgo más débil prestan soporte al Dólar de refugio seguro.
- El cambio moderado del RBA y los problemas económicos de China también contribuyen a limitar el par.
- Los inversores esperan el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo este viernes.
El par AUD/USD atrae algunas compras en niveles más bajos cerca del área de 0.6215 el viernes y se vuelve positivo por segundo día consecutivo, aunque carece de convicción alcista. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la zona media de 0.6200 y permanecen cerca del nivel más bajo desde octubre de 2022 tocado el jueves.
Un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene a raya la reciente recuperación del Dólar estadounidense (USD) a un máximo de dos años, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ofrece cierto soporte al par AUD/USD. Dicho esto, la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025 debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD. Aparte de esto, el predominante sentimiento de aversión al riesgo podría apuntalar al Dólar de refugio seguro y limitar las ganancias adicionales del AUD, sensible al riesgo.
Los inversores siguen preocupados por los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio. Además de esto, las preocupaciones sobre los aranceles propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, junto con la amenaza de un cierre parcial del gobierno de EE.UU. al final del día viernes, afectan al sentimiento de riesgo global. Además, los problemas económicos de China y el cambio moderado del Banco de la Reserva de Australia (RBA) deberían contribuir a mantener a raya al par AUD/USD.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que los precios al contado han formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación significativa. Lo siguiente en la agenda es la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. El indicador de inflación preferido de la Fed influirá en la dinámica de precios del USD y producirá oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD de cara al fin de semana.
Indicador económico
Gasto de consumo personal - índice de precios (YoY)
El gasto personal en consumo publicado por la Bureau of Economic Analysis, Department of Commerce es una estimación de la cantidad de dinero que los consumidores gastan en un mes. Es un indicador significativo de la inflación. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie dic 20, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.5%
Previo: 2.3%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
- El USD/JPY atrae a algunos vendedores intradía tras las cifras de inflación más fuertes de Japón.
- El sentimiento de aversión al riesgo y la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses también benefician al JPY de menor rendimiento.
- Las perspectivas divergentes entre la Fed y el BoJ deberían limitar las pérdidas antes de la publicación del índice de precios PCE de EE.UU.
El par USD/JPY retrocede tras un repunte intradía hacia la zona de 158.00, o un máximo de cinco meses, y continúa perdiendo terreno durante la sesión europea del viernes. A medida que los inversores dejan atrás la actualización de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) del jueves, los fuertes datos de inflación de Japón, junto con el sentimiento de aversión al riesgo, benefician al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y ejercen cierta presión sobre el par de divisas. El BoJ decidió mantener el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios al final de la reunión de política de diciembre y ofreció pocas pistas sobre cuándo podría aumentar los costos de los préstamos. Dicho esto, un informe del gobierno mostró que el Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Japón subió más de lo esperado en noviembre y mantiene la puerta abierta para una posible subida de tasas en enero o marzo.
De hecho, la Oficina de Estadísticas de Japón informó que el IPC Nacional subió un 2,9% interanual en noviembre en comparación con la lectura anterior del 2,3%. Los detalles adicionales revelaron que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos llegó al 2,7% interanual frente al 2,3% en octubre y estuvo por encima de las expectativas del mercado del 2,6%. Además, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 2,7% interanual en noviembre frente al aumento del 2,3% registrado el mes anterior. Esto apunta a un aumento sostenido de la inflación y podría obligar al BoJ a subir las tasas de interés nuevamente a principios de 2025, lo que, a su vez, proporciona cierto respiro a los alcistas del JPY. Aparte de esto, la huida global hacia la seguridad, en medio del inminente cierre del gobierno de EE.UU., impulsa algunos flujos de refugio hacia el JPY y arrastra al par USD/JPY aún más por debajo del nivel de 157.00 en el último día de la semana.
La Cámara de Representantes de EE.UU. no logró aprobar un proyecto de ley de gastos para financiar el gobierno el jueves, lo que aumenta el riesgo de un cierre parcial al final del día viernes. Esto se suma a los persistentes riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, lo que, a su vez, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos y aumenta la demanda de activos tradicionales de refugio seguro. La huida hacia la seguridad desencadena un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., desde un máximo de varios meses establecido el jueves, y mantiene un límite en el repunte del Dólar estadounidense (USD) posterior al FOMC hacia un máximo de dos años. Esto resulta ser otro factor que contribuye al tono de ventas en torno al par USD/JPY. Dicho esto, las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) deberían limitar las pérdidas del USD y del par.
Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana. El indicador de inflación preferido de la Fed debería proporcionar un nuevo impulso al USD y mover al par USD/JPY. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar ganancias por tercera semana consecutiva. Además, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse firmemente a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida desde la región de 148.65, o el mínimo mensual tocado el 3 de diciembre.
USD/JPY gráfico diario
Perspectiva Técnica
Desde una perspectiva técnica, el retroceso intradía podría atribuirse a cierta toma de beneficios en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicho esto, el fuerte movimiento al alza durante la noche más allá del máximo anterior de varios meses, alrededor de la zona de 156.75, favorece a los operadores alcistas. Por lo tanto, se necesita una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el par USD/JPY ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y posicionarse para pérdidas más profundas.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento posterior probablemente atraerá algunas compras y permanecerá limitado cerca del nivel de 156.00. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían exponer el próximo soporte relevante cerca de la zona horizontal de 155.50, por debajo de la cual el par USD/JPY podría caer al nivel psicológico de 155.00. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.
Por el lado positivo, la zona de 157.45-157.50 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel de 158.00. Una fortaleza sostenida más allá tiene el potencial de elevar al par USD/JPY hacia el obstáculo de 158.45 en ruta hacia la cifra redonda de 159.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 159.60-159.65, por encima de la cual los precios al contado podrían apuntar a conquistar el nivel psicológico de 160.00 y subir aún más hacia el obstáculo de 160.20, que coincide con el extremo superior de un canal ascendente de varios meses.
- La Libra esterlina encuentra soporte tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido para noviembre, aunque el crecimiento fue menor de lo anticipado.
- Un mayor número de funcionarios del BoE votaron a favor de un recorte de tasas de interés el jueves, aumentando las apuestas moderadas para 2025.
- Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés de la Fed.
La Libra esterlina (GBP) intenta recuperarse frente a sus principales pares el viernes tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) para noviembre, que aumentaron menos de lo anticipado. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,2% en el mes, más lento que las estimaciones del 0,5% pero recuperándose de una caída del 0,7% en octubre.
Las ventas minoristas crecieron a un ritmo moderado del 0,5% interanual, frente a las expectativas del 0,8% y la publicación anterior del 2%, que se revisó a la baja desde el 2,4%. El informe mostró que la demanda de ropa se mantuvo débil, mientras que las ventas fueron mayores en otras tiendas no alimentarias.
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido (ONS) informó que el impacto de la venta del Black Friday no se tuvo en cuenta en los datos de noviembre, ya que comenzó el 29 de noviembre. La agencia cubrió datos de cuatro semanas, desde el 27 de octubre hasta el 23 de noviembre.
En una nota más amplia, la perspectiva de la moneda británica es incierta, ya que la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves mostró una acumulación moderada en la perspectiva de la política. El BoE dejó sus tasas de interés clave sin cambios en el 4,75%, como se esperaba, ya que la inflación del Reino Unido ha acelerado en los últimos tres meses. Aun así, tres responsables de la política monetaria propusieron recortar las tasas de interés frente a uno como anticipaban los participantes del mercado.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, se abstuvo de comprometerse con una ruta predefinida de recorte de tasas. "Debido a la elevada incertidumbre en la economía, no podemos comprometernos a cuándo o cuánto recortaremos las tasas en 2025", dijo.
Mientras tanto, los operadores valoran una reducción de tasas de interés de 53 puntos básicos (pb) por parte del BoE en 2025 tras el anuncio de la política.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de siete meses frente al USD
- La Libra esterlina rebota tras registrar un nuevo mínimo de siete meses cerca de 1.2470 frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par GBP/USD se recupera ligeramente ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cede ganancias intradía después de refrescar un máximo de dos años alrededor de 108.50 antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
- Los inversores prestarán mucha atención a la inflación del PCE, ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se han vuelto más preocupados por el estancamiento del progreso en la desinflación que por los riesgos a la baja para el empleo. Se estima que la inflación subyacente del PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, haya crecido a un ritmo más rápido del 2,9% desde el 2,8% en octubre. Mes a mes, se espera que los datos de inflación subyacente hayan aumentado un 0,2% en comparación con el 0,3% en octubre.
- La perspectiva para el Dólar estadounidense se ha fortalecido. En la reunión de política del miércoles, la Fed recortó las tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) al rango del 4,25%-4,50% como se esperaba, pero guió una trayectoria de recorte de tasas más lenta para 2025. El gráfico de puntos de la Fed mostró que los funcionarios colectivamente ven las tasas de los fondos federales dirigiéndose al 3,9% para 2025, frente al 3,4% proyectado en septiembre.
- La Fed señaló menos recortes de tasas para el próximo año ya que los funcionarios están confiados en el fuerte crecimiento económico. Esto los obligó a ser cautelosos sobre una mayor flexibilización de la política. Mientras tanto, la tercera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre (Q3) llegó más alta al 3,1% en comparación con la segunda estimación del 2,8%.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se debilita en formación de cruce de la muerte
La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense en una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2600, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 de 1.2035.
Un cruce de la muerte, representado por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 días y 200 días cerca de 1.2790, sugiere una fuerte tendencia bajista a largo plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo del 22 de abril alrededor de 1.2300. En el alza, el máximo del 17 de diciembre en 1.2730 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/JPY se deprecia tras la publicación de datos de inflación más fuertes de lo esperado en Japón el viernes.
- El Índice Nacional de Precios al Consumidor de Japón subió a un máximo de tres meses del 2.9% interanual en noviembre, aumentando desde el 2.3% en octubre.
- El AUD recibe presión a la baja por el aumento de las probabilidades de que el RBA comience a recortar las tasas en febrero.
El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 97.90 durante la sesión europea del viernes. Esta caída del cruce AUD/JPY se atribuye a la mejora del Yen japonés (JPY) tras los datos de inflación más fuertes de lo esperado.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón alcanzó un máximo de tres meses del 2.9% interanual en noviembre, frente al 2.3% de octubre. Además, la tasa de inflación subyacente anual subió al 2.7%, superando las expectativas del mercado del 2.6%. Estas cifras de inflación más fuertes de lo esperado refuerzan una perspectiva de línea dura para la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).
Sin embargo, el BoJ mantuvo su tasa de política monetaria por tercera reunión consecutiva, manteniendo el objetivo de la tasa a corto plazo dentro del rango del 0.15%-0.25% tras su revisión de política monetaria de dos días, en línea con las expectativas del mercado.
El cruce AUD/JPY se deprecia en medio de un Dólar australiano (AUD) más débil debido a la creciente probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) pueda comenzar a recortar su tasa de efectivo del 4.35% tan pronto como en febrero, ante los crecientes signos de una desaceleración económica. La atención ahora se centra en la publicación de las últimas actas de la reunión del RBA la próxima semana.
El Crédito al Sector Privado de Australia creció un 0.5% intermensual en noviembre, alineándose con las expectativas, lo que marcó el crecimiento mensual más rápido en cuatro meses. En términos anuales, el Crédito al Sector Privado subió un 6.2% en noviembre, la tasa de crecimiento más alta desde mayo de 2023, ligeramente superior al 6.1% de octubre.
En China, el mayor mercado de exportación de Australia, el Banco Popular de China (PBoC) decidió durante su cuarta reunión trimestral mantener las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años en el 3.10% y el 3.60%, respectivamente. Los prolongados costos de endeudamiento elevados continúan obstaculizando la actividad económica en China, el principal centro manufacturero del mundo, lo que a su vez ejerce presión a la baja sobre el AUD.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor nacional (YoY)
El índice nacional de precios al consumo lo publica el Statistics Bureau y es una medida de los movimientos de los precios obtenida en base a comparar los precios minoristas de una cesta de la compra de bienes y servicios. El IPC es la forma más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del yen se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 23:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.9%
Estimado: -
Previo: 2.3%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
Esto es lo que necesita saber el viernes 20 de diciembre:
Después de subir bruscamente el miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (USD) mantuvo su impulso alcista el jueves y tocó su nivel más alto en más de dos años a primera hora del viernes antes de entrar en una fase de consolidación. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de noviembre y la Comisión Europea publicará el Índice de Confianza del Consumidor preliminar de diciembre más tarde en el día.
El giro de línea dura de la Reserva Federal (Fed) en el Resumen de Proyecciones Económicas impulsó una recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y fortaleció al USD en la segunda mitad de la semana. Además, la publicación de datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. apoyó aún más la moneda durante las horas de negociación en EE.UU. el jueves. A primera hora del viernes, los inversores adoptan una postura cautelosa ante las crecientes preocupaciones sobre un cierre del gobierno de EE.UU. antes de las vacaciones. Al momento de la publicación, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. se vieron perdiendo entre un 0,1% y un 0,4%.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.18% | 0.96% | 2.15% | 1.11% | 2.00% | 2.34% | 0.45% | |
| EUR | -1.18% | -0.17% | 1.08% | -0.01% | 0.98% | 1.22% | -0.66% | |
| GBP | -0.96% | 0.17% | 1.12% | 0.16% | 1.16% | 1.37% | -0.49% | |
| JPY | -2.15% | -1.08% | -1.12% | -1.03% | -0.13% | 0.20% | -1.58% | |
| CAD | -1.11% | 0.00% | -0.16% | 1.03% | 0.94% | 1.21% | -0.65% | |
| AUD | -2.00% | -0.98% | -1.16% | 0.13% | -0.94% | 0.23% | -1.63% | |
| NZD | -2.34% | -1.22% | -1.37% | -0.20% | -1.21% | -0.23% | -1.86% | |
| CHF | -0.45% | 0.66% | 0.49% | 1.58% | 0.65% | 1.63% | 1.86% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Banco de Inglaterra (BoE) anunció el jueves que mantuvo la tasa bancaria en el 4.75% después de la reunión de diciembre. Sin embargo, tres miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron inesperadamente a favor de una reducción de tasas, lo que provocó que la Libra esterlina se viera sometida a presiones de venta. Después de perder más del 0,5%, el GBP/USD extendió su caída en la sesión asiática del viernes y tocó su nivel más bajo desde mayo por debajo de 1.2480. El par realiza una corrección técnica y cotiza en torno a 1.2500 a primera hora del viernes. Mientras tanto, los datos del Reino Unido mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,2% mensual en noviembre, por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 0,5%.
El Banco Popular de China (PBoC) anunció el viernes que mantuvo las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en el 3.10% y el 3.60%, respectivamente. El AUD/USD no mostró reacción a este titular y se vio por última vez operando en un rango estrecho por debajo de 0.6250.
El USD/JPY ganó impulso alcista y subió más del 1,5% el jueves después de que el Banco de Japón (BoJ) se abstuviera de comprometerse a un endurecimiento adicional de la política. El par tocó un máximo de varios meses cerca de 158.00 en la sesión asiática, pero retrocedió a la zona de 157.00 en la mañana europea. El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que está preocupado por el reciente movimiento en el mercado de divisas, incluidos aquellos impulsados por la especulación. Kato agregó que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos.
Después de sufrir grandes pérdidas el miércoles, el EUR/USD encontró un soporte el jueves y terminó el día prácticamente sin cambios. El par se aferra a pequeñas ganancias diarias a primera hora del viernes, pero continúa cotizando por debajo de 1.0400.
El Oro se mantiene estable en torno a 2.600$ tras la caída del miércoles. La atmósfera de aversión al riesgo en el mercado ayuda al XAU/USD a mantenerse firme a pesar de la fortaleza general del USD.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El NZD/USD puede depreciarse aún más debido al aumento de la aversión al riesgo.
- Los operadores adoptan cautela tras la publicación de datos económicos mejores de lo esperado de Estados Unidos.
- El déficit comercial de Nueva Zelanda se redujo en noviembre, debido a un aumento de las exportaciones y una disminución de las importaciones.
El NZD/USD recupera las pérdidas diarias para detener su racha de pérdidas, cotizando alrededor de 0.5640 durante las primeras horas europeas del viernes. Los riesgos a la baja para el par parecen posibles debido a la mejora del Dólar estadounidense (USD). Esto podría atribuirse al aumento de la aversión al riesgo tras el recorte de tasas de interés de línea dura de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria de diciembre. Es probable que los operadores observen los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., programados para ser publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes.
Además, el Dólar estadounidense se fortaleció tras la publicación de datos económicos clave mejores de lo esperado de Estados Unidos (EE.UU.). El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. reportó una tasa de crecimiento del 3,1% en el tercer trimestre, superando tanto las expectativas del mercado como la lectura anterior del 2,8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000 para la semana que terminó el 13 de diciembre, desde 242.000 en la semana anterior y por debajo del pronóstico del mercado de 230.000.
En Nueva Zelanda, el déficit comercial se redujo en noviembre, impulsado por un aumento de las exportaciones y una caída de las importaciones. El país registró un déficit comercial de 437 millones de NZD en noviembre, una mejora significativa respecto al déficit de 1.658 millones de NZD en octubre. Mientras tanto, las exportaciones crecieron un 9,1% interanual hasta los 6.480 millones de NZD, mientras que las importaciones disminuyeron un 3,9% hasta los 6.920 millones de NZD.
El Dólar neozelandés (NZD) encontró dificultades tras los datos del PIB más débiles de lo esperado para el tercer trimestre, lo que aumentó las expectativas de una política monetaria más agresiva por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los mercados han descontado por completo un recorte significativo de tasas de 50 puntos básicos en la reunión del banco central en febrero.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/GBP se mantiene en terreno positivo en torno a 0.8300 en la sesión europea temprana del viernes.
- Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,2% mensual en noviembre frente al 0,5% esperado.
- Las expectativas de una senda de recortes de tasas más agresiva por parte del BCE podrían debilitar al Euro y limitar el alza del cruce.
El cruce EUR/GBP sube hacia 0.8300 durante la sesión europea temprana del viernes. La Libra esterlina (GBP) se debilita tras los moderados datos de ventas minoristas del Reino Unido.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,2% intermensual en noviembre, frente a una caída del 0,7% en octubre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de un aumento del 0,5%. En términos anuales, las ventas minoristas subieron un 0,5% en noviembre, en comparación con un aumento del 2,0% (revisado desde el 2,4%) anterior, no alcanzando la estimación del 0,8%. La GBP atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata a los moderados datos de ventas minoristas del Reino Unido y actúa como viento de cola para el cruce EUR/GBP.
En el frente del Euro, es probable que el Banco Central Europeo (BCE) continúe bajando su tasa de interés clave el próximo año. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Simkus, dijo el jueves que el banco central debería seguir reduciendo los costos de endeudamiento al ritmo actual, ya que la inflación está cada vez más bajo control. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que los responsables de la política del BCE seguirían recortando las tasas de interés si los próximos datos de inflación se alinean con las expectativas.
El BCE celebrará su primera reunión de fijación de tasas de 2025 el 30 de enero. Los inversores prevén una senda ligeramente más agresiva del ciclo de flexibilización del BCE el próximo año, lo que podría pesar sobre el Euro frente a la GBP.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD se aprecia hacia 1.4467, el nivel más alto no visto desde marzo de 2020.
- El Dólar estadounidense se fortaleció ya que la Fed podría adoptar cautela respecto a recortes adicionales de tasas.
- El CAD vinculado a las materias primas lucha debido a la caída de los precios del petróleo crudo.
El USD/CAD recupera sus recientes pérdidas y sube hacia 1.4467, el nivel más alto no visto desde marzo de 2020, registrado en la sesión anterior. El par cotiza cerca de 1.4410 durante las horas asiáticas del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, mantiene su posición cerca del máximo de 25 meses en 108.49, marcado el jueves, tras datos económicos clave de Estados Unidos (EE.UU.).
El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. reportó una tasa de crecimiento del 3.1% en el tercer trimestre, superando tanto las expectativas del mercado como la lectura anterior del 2.8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 220.000 para la semana que terminó el 13 de diciembre, desde 242.000 en la semana anterior y por debajo del pronóstico del mercado de 230.000.
El Dólar estadounidense se fortaleció con el énfasis de la Fed en ejercer cautela respecto a recortes adicionales de tasas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, explicó que el banco central sería cauteloso con más recortes, ya que se espera que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo del 2%. La declaración de política monetaria de la Fed indicó que la actividad económica se mantuvo robusta, mientras que señaló que las condiciones del mercado laboral se habían suavizado.
El Dólar canadiense (CAD) enfrenta vientos en contra a medida que crecen las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en 2025, aunque la era de grandes reducciones agresivas puede haber pasado. Además, la caída de los precios del petróleo crudo está presionando al CAD vinculado a las materias primas, dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos.
Los operadores seguirán de cerca los datos de ventas minoristas de octubre de Canadá el viernes. Mientras tanto, en Estados Unidos, la atención se centrará en la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Índice del Dólar DXY marcó 108.49, el nivel más alto no visto desde noviembre de 2022, en la sesión anterior.
- El Dólar estadounidense se fortaleció mientras la Fed enfatizaba la adopción de cautela respecto a la perspectiva de la política.
- El Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. reportó una tasa de crecimiento del 3.1% en el tercer trimestre, superando el aumento esperado del 2.8%.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, mantiene su posición cerca de 108.50, el nivel más alto no visto desde noviembre de 2022. Esto sigue al recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, que redujo su tasa de interés de referencia a un mínimo de dos años de 4.25%-4.50%.
El Dólar estadounidense se fortaleció mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon más del 2.50% el miércoles, tras el énfasis de la Fed en ejercer cautela respecto a recortes adicionales de tasas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, explicó que el banco central sería cauteloso con más recortes, ya que se espera que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo del 2%. Al momento de escribir, los rendimientos a 2 y 10 años se sitúan en 4.30% y 4.56%, respectivamente.
La declaración de política monetaria de la Fed indicó que la actividad económica se mantuvo robusta, mientras señalaba que las condiciones del mercado laboral se habían suavizado. El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed, o "dot-plot", pronosticó solo dos recortes de tasas en 2025, una reducción de los cuatro recortes proyectados en septiembre.
En Estados Unidos (EE.UU.), los datos mostraron el jueves que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. reportó una tasa de crecimiento del 3.1% en el tercer trimestre, superando tanto las expectativas del mercado como la lectura anterior del 2.8%. Además, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 220.000 para la semana que terminó el 13 de diciembre, desde 242.000 en la semana anterior y por debajo del pronóstico del mercado de 230.000.
Los operadores probablemente observarán las cifras económicas clave de Estados Unidos, incluyendo los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan, programados para ser publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes.
Indicador económico
Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (MoM)
El índice de precios subyacente del gasto personal en consumo lo publica la Bureau of Economic Analysis y es una estimación del cambio en los precios de una cesta de bienes que los consumidores compran cada mes. "Subyacente" excluye productos como comida y energía cuya volatilidad depende de ciertas temporadas, de esta manera se captura una estimación precisa del cambio en los precios. Se considera un indicador importante sobre la inflación. La Reserva Federal considera que una lectura dentro del rango 1% - 2% estaría en línea con la política de estabilidad de precios. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie dic 20, 2024 13:30
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Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
- USD/CHF cotiza con leves ganancias cerca de 0.8980 en la sesión europea temprana del viernes.
- El enfoque de línea dura de la Fed y los alentadores datos económicos de EE.UU. apoyan al USD.
- Los flujos de refugio seguro podrían impulsar al CHF y limitar la subida del par.
El par USD/CHF se mantiene en terreno positivo alrededor de 0.8980 durante la sesión europea temprana del viernes. Un recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y datos económicos más fuertes de EE.UU. impulsan al Dólar frente al Franco suizo (CHF). La atención se centrará en la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para noviembre, que se espera para más tarde el viernes.
El banco central de EE.UU. recortó la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) como se esperaba ampliamente. No obstante, la Fed señaló una postura más de línea dura en su ciclo de flexibilización el próximo año. El gráfico de puntos de la Fed, un gráfico que proyecta la trayectoria futura de las tasas de interés, indicó un recorte de tasas de medio punto porcentual en 2025, en comparación con un recorte completo proyectado en septiembre. Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o "gráfico de puntos", la Fed tiene la intención de reducir el número de recortes de tasas de interés el próximo año de cuatro a solo dos recortes de un cuarto de punto.
Los alentadores datos económicos de EE.UU. publicados el jueves han contribuido a la subida del USD. La tercera lectura estimada publicada por la Oficina de Análisis Económico mostró que el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3.1% en el tercer trimestre (PIB), en comparación con una proyección anterior del 2.8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU. disminuyeron a 220K en la semana que terminó el 14 de diciembre, en comparación con la cifra de la semana anterior de 242K, y se situaron por debajo del consenso del mercado de 230.000.
En el frente suizo, se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) realice un nuevo recorte de tasas de interés en marzo de 2025 al 0.25% tras la reducción de 50 pbs en la tasa de interés clave la semana pasada. "El SNB suavizó su orientación futura para posibles recortes adicionales. Pero con el último movimiento, el SNB probablemente cimentó las expectativas del mercado de tasas más bajas", señaló Alexander Koch, jefe de investigación macro y de renta fija en Raiffeisen.
Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente y el conflicto entre Rusia y Ucrania podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al CHF. El ejército de Israel llevó a cabo ataques devastadores contra objetivos hutíes en Yemen el jueves temprano, solo unas horas después del último ataque del grupo terrorista respaldado por Irán contra Israel. El ejército de Israel afirmó que los ataques fueron en represalia por los ataques con misiles y drones hutíes contra Israel durante el último año, la mayoría de los cuales fueron interceptados, según CNN.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/USD se consolida en un rango justo por encima de un mínimo de dos años tocado a principios de este mes.
- Las perspectivas moderadas del BCE se consideran un factor que debilita la moneda compartida en medio de un USD alcista.
- Los operadores esperan los datos del PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, para obtener algún impulso.
El par EUR/USD continúa luchando por atraer compradores significativos y oscila en un rango alrededor de la zona de 1.0360 durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado permanecen cerca de un mínimo de casi un mes tocado el jueves y parecen estar listos para registrar su cierre semanal más bajo desde noviembre de 2022.
Además, la moneda compartida podría continuar con su rendimiento relativo inferior debido a las perspectivas divergentes de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed). De hecho, el BCE recortó las tasas de interés por cuarta vez este año el pasado jueves y dejó la puerta abierta a más flexibilización en 2025. En contraste, la Fed señaló a principios de esta semana que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas en 2025. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja.
Mientras tanto, el cambio de postura de línea dura de la Fed se suma a los persistentes riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Esto, junto con la amenaza de un cierre del gobierno de EE.UU. antes de la fecha límite del viernes por la noche, sigue pesando en el sentimiento de los inversores y ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar las fuertes ganancias posteriores al FOMC hasta un máximo de dos años. Esto valida aún más la perspectiva negativa para el par EUR/USD y apoya las perspectivas de más pérdidas.
Sin embargo, los alcistas del USD toman una breve pausa para un respiro y ahora miran al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. El indicador de inflación preferido de la Fed debería proporcionar un nuevo impulso al USD y al par EUR/USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del USD, lo que sugiere que cualquier reacción negativa inmediata a datos más suaves de EE.UU. es más probable que sea de corta duración.
Indicador económico
Gasto de consumo personal - índice de precios (YoY)
El gasto personal en consumo publicado por la Bureau of Economic Analysis, Department of Commerce es una estimación de la cantidad de dinero que los consumidores gastan en un mes. Es un indicador significativo de la inflación. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie dic 20, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.5%
Previo: 2.3%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
- El GBP/USD prueba su mínimo de siete meses en 1.2487.
- Una corrección al alza se indicaría una vez que el RSI de 14 días rompa por debajo del nivel de 30.
- La zona de resistencia primaria aparece alrededor de su EMA de nueve días en 1.2606, seguida por el límite superior del canal descendente.
El GBP/USD sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.2490 durante las horas asiáticas del viernes. El análisis del gráfico diario sugiere un sesgo bajista continuo ya que el par está confinado dentro del patrón de canal descendente.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca del nivel de 30, lo que sugiere un fortalecimiento del sesgo bajista. Una ruptura decisiva por debajo del nivel de 30 indicaría una situación de sobreventa y un potencial para una corrección al alza pronto.
A la baja, el par GBP/USD se mantiene cerca de su mínimo de siete meses en 1.2487, registrado el 22 de noviembre. Una ruptura exitosa por debajo de este nivel podría amplificar el impulso bajista, potencialmente llevando al par hacia su mínimo anual en 1.2299, visto por última vez el 22 de abril, seguido por el límite inferior del canal descendente en el nivel de 1.2260.
En cuanto a la resistencia, el par GBP/USD podría volver a visitar su media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.2606, seguida por la EMA de 14 días en 1.2635, alineada con el límite superior del canal descendente. Una ruptura exitosa por encima de esta región crítica podría debilitar el sesgo bajista, allanando el camino para un movimiento hacia el máximo de cinco semanas de 1.2811, marcado el 6 de diciembre.
GBP/USD: Gráfico diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.16% | -0.03% | 0.21% | 0.26% | 0.21% | 0.00% | |
| EUR | -0.09% | 0.07% | -0.10% | 0.13% | 0.17% | 0.11% | -0.09% | |
| GBP | -0.16% | -0.07% | -0.18% | 0.05% | 0.08% | 0.04% | -0.14% | |
| JPY | 0.03% | 0.10% | 0.18% | 0.24% | 0.28% | 0.20% | 0.04% | |
| CAD | -0.21% | -0.13% | -0.05% | -0.24% | 0.04% | -0.01% | -0.20% | |
| AUD | -0.26% | -0.17% | -0.08% | -0.28% | -0.04% | -0.07% | -0.24% | |
| NZD | -0.21% | -0.11% | -0.04% | -0.20% | 0.00% | 0.07% | -0.18% | |
| CHF | -0.01% | 0.09% | 0.14% | -0.04% | 0.20% | 0.24% | 0.18% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.111,35 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.106,06 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 82.943,09 INR por tola desde los 82.883,73 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.111,35 |
| 10 Gramos | 71.113,45 |
| Tola | 82.943,09 |
| Onza Troy | 221.188,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, advirtió el viernes contra los movimientos especulativos en el mercado de divisas (FX), añadiendo que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
Citas clave
Estoy gravemente preocupado por los movimientos en el mercado de divisas.
Tomaré medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
Alarmado, incluyendo movimientos especulativos.
Creo que no es apropiado que comente más sobre el mercado de divisas.
No comentaré sobre la comunicación del BoJ dada su independencia.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY estaba a la baja un 0,13% en el día a 157,12
Banco de la Reserva de India FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
- El precio del oro atrae algunos flujos de refugio en medio del riesgo inminente de un cierre del gobierno de EE.UU.
- El retroceso global hacia la seguridad liderado por la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. beneficia aún más al XAU/USD.
- La postura de línea dura de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y debería limitar cualquier alza adicional.
El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en caídas tras los buenos movimientos de precios bidireccionales del día anterior y vuelve a subir hasta la marca de 2.600$ durante la sesión asiática del viernes. En el contexto de riesgos geopolíticos persistentes, temores de guerra comercial y el giro de línea dura de la Reserva Federal (Fed), la amenaza de un cierre parcial del gobierno de EE.UU. antes de la fecha límite del viernes por la noche impulsa algunos flujos de refugio hacia el metal precioso.
El vuelo hacia la seguridad lleva a un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que mantiene un límite en el reciente repunte del Dólar estadounidense (USD) hasta un máximo de dos años y resulta ser otro factor que presta soporte a la materia prima. Dicho esto, la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas en 2025 debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD, lo que, a su vez, limita el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del oro se apoya en los flujos de refugio; los alcistas parecen no comprometerse en medio del giro de línea dura de la Fed
- La Cámara de Representantes de EE.UU. no logró aprobar el jueves un proyecto de ley de gastos para financiar el gobierno, lo que aumenta el riesgo de un cierre del gobierno al final del día viernes.
- Esto se suma a los riesgos geopolíticos persistentes y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, que, a su vez, impulsan algunos flujos de refugio hacia el precio del oro.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden desde un máximo de varios meses, limitando el repunte del Dólar estadounidense posterior al FOMC hasta un máximo de dos años y prestando soporte adicional a la materia prima.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el jueves que la economía se expandió a un ritmo anualizado del 3.1% en el tercer trimestre en comparación con el 2.8% estimado previamente.
- Otros datos del jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó más de lo esperado, a 220K para la semana que terminó el 14 de diciembre.
- Esto reafirma las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal para un camino de recorte de tasas más lento en 2025, lo que debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y limitar el metal amarillo sin rendimiento.
- Los alcistas también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del viernes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., la medida preferida de inflación de la Fed.
El análisis técnico del precio del oro respalda las perspectivas de la aparición de nuevos vendedores en niveles más altos
Desde una perspectiva técnica, la caída posterior al FOMC por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Por lo tanto, cualquier movimiento subsiguiente al alza podría seguir enfrentando resistencia inmediata cerca del máximo intradiario, alrededor de la región de 2.626$. Algunas compras de continuación, sin embargo, podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el XAU/USD hasta el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 2.652-2.655$. Una fuerza sostenida más allá de este último podría negar el sesgo negativo y allanar el camino para ganancias adicionales.
Por otro lado, el mínimo mensual, alrededor de la región de 2.583$ tocado el jueves, podría proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del oro podría caer hasta el área de 2.560$ en ruta a la zona de 2.537-2.536$ o el mínimo de noviembre. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 2.500$ antes de que el XAU/USD finalmente caiga al soporte muy importante de la SMA de 200 días, actualmente situado cerca de la región de 2.472$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Plata se acerca a un mínimo de tres meses en 28.74$, registrado en la sesión anterior.
- Una Plata sin rendimiento lucha mientras los bancos centrales enfatizan la necesidad de cautela respecto a recortes adicionales de tasas.
- Las preocupaciones sobre la demanda de metal de Plata aumentan debido a los posibles aranceles de la próxima administración Trump.
El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su racha de pérdidas que comenzó el 12 de diciembre, cotizando alrededor de 28.90$ por onza troy durante la sesión asiática del viernes. El precio del metal gris alcanzó un nuevo mínimo de tres meses en 28.74$ en la sesión anterior.
Los activos sin rendimiento como la Plata reciben presión a la baja mientras los bancos centrales enfatizan la necesidad de cautela respecto a recortes adicionales de tasas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó la necesidad de cautela respecto a recortes adicionales de tasas, señalando que es probable que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo del 2% del banco central.
Además, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sus tasas de interés ultrabajas el jueves mientras las amenazas de aranceles del presidente electo Donald Trump se cernían sobre la economía impulsada por las exportaciones de Japón. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo las tasas de interés sin cambios, con los responsables de políticas divididos sobre la respuesta adecuada al desacelerado crecimiento económico del país. El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR).
Las preocupaciones sobre los posibles aranceles de la próxima administración Trump han aumentado las preocupaciones sobre la débil demanda de Plata como insumo industrial, lo que ha causado que el metal tenga un rendimiento inferior en el cuarto trimestre. Además, los precios de la Plata enfrentan desafíos debido a la restringida perspectiva industrial, impulsada por la sobrecapacidad en la industria de paneles solares de China, lo que ha llevado a las empresas fotovoltaicas a unirse a un programa de autodisciplina gubernamental para regular la oferta.
- La Rupia india rebota en la sesión asiática del viernes.
- La caída de los precios del petróleo crudo y la intervención del RBI podrían ofrecer soporte al INR, pero una postura más cautelosa de la Fed podría limitar su caída.
- El informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. será el centro de atención el viernes.
La Rupia india (INR) se recupera el viernes después de depreciarse a un mínimo histórico de 85,12 en la sesión anterior. La caída de los precios del petróleo crudo podría ayudar a limitar las pérdidas de la moneda local, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. Además, el Banco de la Reserva de la India (RBI) podría intervenir en el mercado para evitar una volatilidad excesiva.
Sin embargo, un recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) en general y ejercer cierta presión de venta sobre las monedas de los mercados emergentes, incluido el INR. De cara al futuro, los operadores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes. También se publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para diciembre en EE.UU.
La Rupia india rebota en medio de múltiples desafíos
- "Esperamos que la rupia opere con un sesgo negativo en las acciones globales tras una Fed de línea dura y un dólar fuerte. Las preocupaciones sobre una desaceleración de la economía podrían pesar aún más sobre la rupia," dijo Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Mirae Asset Sharekhan.
- Las reservas de divisas de la India cayeron en nueve de las últimas 10 semanas, alcanzando un mínimo de varios meses. Las reservas habían estado cayendo desde que alcanzaron un máximo histórico de 704.890 millones de dólares en septiembre, y la semana pasada las reservas de divisas se situaron en 654.857 millones de dólares, según los datos del RBI.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 3,1% en el tercer trimestre (PIB), en comparación con una proyección anterior del 2,8%, según mostró el jueves la tercera estimación de las cifras de la Oficina de Análisis Económico.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron a 220.000 en la semana que finalizó el 14 de diciembre, en comparación con la cifra de la semana anterior de 242.000, y superaron el consenso del mercado de 230.000.
USD/INR mantiene una fuerte tendencia alcista a largo plazo
La Rupia india cotiza más firme en el día. La perspectiva constructiva del par USD/INR se mantiene intacta en el gráfico diario, ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de la línea media cerca de 70,95, lo que sugiere una condición de sobrecompra. Esto significa que no se debe descartar una consolidación adicional antes de posicionarse para una apreciación a corto plazo del USD/INR.
El canal de tendencia ascendente en 85,20 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hasta 85,50.
Por otro lado, el primer objetivo a la baja se sitúa en 84,86, el límite inferior del canal de tendencia. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 84,16, la EMA de 100 días.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio del WTI, denominado en dólares, se mueve hacia una caída semanal debido a un Dólar estadounidense más fuerte.
- Los precios del petróleo crudo luchan mientras los bancos centrales enfatizan la necesidad de precaución respecto a recortes adicionales de tasas.
- Los analistas de J.P. Morgan proyectaron que la oferta de petróleo superará la demanda en 1,2 millones de barriles por día el próximo año.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende su racha de pérdidas por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 68,90 $ por barril durante las horas asiáticas del viernes. Los precios del petróleo crudo, denominados en dólares, están en camino de una caída semanal debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Un Dólar estadounidense más alto hace que el petróleo crudo sea más caro para los compradores que usan otras monedas, lo que a su vez reduce la demanda de petróleo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, ronda los 108,50, el nivel más alto no visto desde noviembre de 2022, después de que la Reserva Federal (Fed) implementara un recorte de tasas de línea dura de 25 puntos básicos (bps) el miércoles. El Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, o 'dot-plot', mostró solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro recortes proyectados en septiembre.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó la necesidad de precaución respecto a recortes adicionales de tasas, señalando que es probable que la inflación se mantenga persistentemente por encima del objetivo del 2% del banco central. El jueves, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sus tasas de interés ultrabajas mientras las amenazas arancelarias del presidente electo Donald Trump se cernían sobre la economía impulsada por las exportaciones de Japón. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo las tasas de interés sin cambios, con los responsables de políticas divididos sobre la respuesta adecuada al desacelerado crecimiento económico del país.
Según Reuters, los analistas de J.P. Morgan proyectaron que la oferta de petróleo superará la demanda en 1,2 millones de barriles por día. Se anticipa que el mercado del petróleo enfrentará un excedente el próximo año, ya que la actividad económica debilitada y una economía china lenta reducen aún más el crecimiento de la demanda de petróleo crudo.
Además, las medidas de transición energética han afectado significativamente la demanda en China. El jueves, el gigante energético estatal Sinopec anunció que se espera que la demanda de gasolina del país alcance su punto máximo para 2027, ya que el consumo de diésel y gasolina se debilita en el mayor importador de petróleo del mundo.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El Yen japonés suma a las pérdidas posteriores al BoJ y cae a un mínimo de cinco meses frente al USD.
- El cambio de línea dura de la Fed sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y debilita al JPY.
- Un IPC nacional de Japón más fuerte de lo esperado mantiene la puerta abierta para una subida de tasas del BoJ en 2025.
El Yen japonés (JPY) prolonga una tendencia bajista de dos semanas y alcanza un mínimo de cinco meses frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes. El Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas estables en una votación casi unánime el jueves y señaló una perspectiva cautelosa para 2025 en medio de un crecimiento económico lento, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el JPY. Además, la ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos entre EE.UU. y Japón contribuye a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento.
Mientras tanto, la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que ralentizaría el ritmo de recortes de tasas en 2025 ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantener sus fuertes ganancias semanales hasta un máximo de dos años. Esto impulsa aún más el fuerte movimiento al alza del par USD/JPY hacia la zona de 158.00. Sin embargo, los datos que muestran que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Japón creció ligeramente más de lo esperado en noviembre, lo que podría empujar al BoJ a subir las tasas de interés a principios de 2025, proporciona algo de alivio a los alcistas del JPY.
El Yen japonés encuentra algo de soporte en un IPC nacional de Japón más alto de lo esperado
- El Banco de Japón decidió el jueves mantener el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios en el rango de 0.15%-0.25% y ofreció pocas pistas sobre cuándo podría aumentar los costos de endeudamiento.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón este viernes mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.9% interanual en noviembre, en comparación con la lectura anterior del 2.3%.
- Detalles adicionales del informe revelaron que el IPC nacional excluyendo alimentos frescos llegó al 2.7% interanual durante el mes informado, frente al 2.3% en octubre y por encima de las expectativas del 2.6%.
- Además, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 2.7% interanual en noviembre, en comparación con el aumento del 2.3% registrado el mes anterior, manteniendo vivas las esperanzas de una posible subida de tasas en enero o marzo.
- De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la determinación del banco central de seguir subiendo las tasas de interés desde sus niveles muy bajos actuales si la economía y los precios se mueven en línea con sus previsiones.
- La Reserva Federal indicó el miércoles que los responsables de la política monetaria ven la tasa de fondos federales cayendo al 3.9% en 2025, lo que sugiere dos recortes de un cuarto de punto en comparación con los cuatro proyectados en septiembre.
- El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a diez años alcanzó su nivel más alto en más de seis meses el jueves, elevando al Dólar estadounidense a un máximo de dos años y debilitando al Yen japonés.
- Ahora la atención se centra en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., o el indicador de inflación preferido de la Fed, que debería proporcionar un nuevo impulso al par USD/JPY.
El USD/JPY cae por debajo del nivel de 157.00, lo que aún podría verse como una oportunidad de compra
Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento al alza de la noche anterior más allá del máximo de varios meses anterior, alrededor de la zona de 156.75, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está a punto de entrar en territorio de sobrecompra en el gráfico diario. Esto hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para nuevas ganancias.
Cualquier caída significativa por debajo del nivel de 157.00, sin embargo, ahora parece encontrar algo de soporte cerca de la región de 156.75. Algunas ventas continuas podrían allanar el camino para una caída correctiva más profunda y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 156.00. El siguiente soporte relevante se encuentra cerca de la zona horizontal de 155.50, por debajo de la cual los precios al contado podrían caer hasta el nivel psicológico de 155.00. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Por otro lado, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá del nivel de 158.00 antes de abrir nuevas posiciones. El par USD/JPY podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia el obstáculo intermedio de 158.45 antes de apuntar a recuperar la cifra redonda de 159.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 159.60-159.65 en ruta hacia el nivel psicológico de 160.00 y el obstáculo de 160.20. Este último coincide con el límite superior del canal ascendente de varios meses y debería actuar como una fuerte barrera.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor nacional (YoY)
El índice nacional de precios al consumo lo publica el Statistics Bureau y es una medida de los movimientos de los precios obtenida en base a comparar los precios minoristas de una cesta de la compra de bienes y servicios. El IPC es la forma más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del yen se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 23:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.9%
Estimado: -
Previo: 2.3%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
- El Dólar australiano mantiene pérdidas ya que el PBoC decidió mantener su Tasa Preferencial de Préstamos a un año sin cambios en el 3.1%.
- El crédito al sector privado de Australia aumentó un 0.5% intermensual en noviembre, marcando el crecimiento mensual más rápido en cuatro meses.
- El Dólar estadounidense se apreció ya que el Producto Interior Bruto anualizado reportó una tasa de crecimiento del 3.1% en el tercer trimestre.
El Dólar australiano (AUD) retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior frente al Dólar estadounidense (USD) tras la decisión de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) el viernes. El banco central de China decidió mantener sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a uno y cinco años sin cambios en 3.10% y 3.60%, respectivamente, en la cuarta reunión trimestral.
El crédito al sector privado de Australia creció un 0.5% intermensual en noviembre, alineándose con las expectativas. Esto siguió a un aumento del 0.6% en octubre, que marcó el crecimiento mensual más rápido en cuatro meses. En términos anuales, el crédito al sector privado aumentó un 6.2% en noviembre, la tasa de crecimiento más alta desde mayo de 2023, ligeramente superior al 6.1% de octubre.
El Dólar australiano enfrenta presión ya que los operadores anticipan cada vez más que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría comenzar a recortar su tasa de efectivo del 4.35% tan pronto como en febrero, en medio de crecientes señales de una desaceleración económica. La atención ahora se centra en la publicación de las últimas actas de la reunión del RBA la próxima semana.
El Dólar estadounidense se fortaleció después de que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. reportara una tasa de crecimiento del 3.1% en el tercer trimestre, superando tanto las expectativas del mercado como la lectura anterior del 2.8%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 220.000 para la semana que terminó el 13 de diciembre, desde 242.000 en la semana anterior y por debajo del pronóstico del mercado de 230.000.
El Dólar australiano cae debido al aumento de la aversión al riesgo tras el recorte de tasas de línea dura de la Fed
- El rendimiento del bono gubernamental a 10 años de Australia cotiza alrededor del 4.52%, reflejando un aumento en los rendimientos de los bonos de EE.UU. tras la postura de línea dura de la Reserva Federal.
- Las expectativas de inflación de los consumidores australianos aumentaron al 4.2% en diciembre desde el 3.8% del mes anterior, marcando el nivel más alto desde septiembre.
- En su reunión de diciembre el miércoles, la Reserva Federal (Fed) implementó un recorte de tasas de línea dura de 25 puntos básicos (pb), reduciendo su tasa de interés de referencia a un mínimo de dos años del 4.25%-4.50%. Sin embargo, indicó un ritmo más lento de recortes adicionales en el próximo año.
- El Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, o 'dot-plot', mostró solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro recortes proyectados en septiembre. Además, durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró que la Fed sería cautelosa con respecto a futuros recortes ya que la inflación seguiría siendo obstinadamente superior al objetivo del 2% del banco central.
- El National Australia Bank (NAB) mantiene su previsión para el primer recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia en la reunión de mayo de 2025, aunque reconocen que febrero es una posibilidad. El informe del NAB indica que se espera que la tasa de desempleo alcance un máximo del 4.3% antes de disminuir al 4.2% para 2026 a medida que la economía se estabiliza. Se proyecta que la inflación subyacente del cuarto trimestre sea del 0.6% trimestral, con una disminución gradual esperada, alcanzando el 2.7% para finales de 2025.
- La confianza del consumidor de Westpac en Australia cayó un 2% a 92.8 puntos en diciembre, revirtiendo dos meses de impulso positivo.
- El martes, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre, en comparación con el aumento previo del 0.5%. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0.4% desde la caída previa del 0.1%.
- Reuters citó a dos fuentes el martes que China se propone un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% en 2025. Esta decisión sigue a una reunión entre altos funcionarios chinos en la Conferencia Central de Trabajo Económico la semana pasada. El objetivo de crecimiento se mantiene igual que este año, que se espera que China logre.
- El regulador de divisas de China, la Administración Estatal de Divisas (SAFE), informó una salida neta de 45.700 millones de dólares de los mercados de capitales de China en noviembre. Los ingresos por inversión de cartera transfronteriza totalizaron 188.900 millones de dólares, mientras que los pagos alcanzaron los 234.600 millones de dólares, resultando en el mayor déficit mensual registrado para esta categoría.
El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6200, con una posible corrección al alza
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6230 el viernes, con el análisis del gráfico diario apuntando a un sesgo bajista persistente ya que el par continúa cayendo dentro de un patrón de canal descendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de la marca de 30, señalando condiciones de sobreventa y sugiriendo la posibilidad de una corrección al alza en el corto plazo.
A la baja, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente cerca del nivel de 0.6130, destacando una zona de soporte clave en la tendencia bajista actual.
Es probable que el par AUD/USD encuentre resistencia primaria cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6310, seguida por la EMA de 14 días en 0.6346. Un obstáculo adicional se encuentra en el límite superior del canal descendente alrededor de 0.6390. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría impulsar al par hacia el máximo de ocho semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | 0.08% | -0.06% | 0.17% | 0.17% | 0.08% | -0.01% | |
| EUR | -0.01% | 0.06% | -0.05% | 0.17% | 0.15% | 0.07% | -0.02% | |
| GBP | -0.08% | -0.06% | -0.12% | 0.09% | 0.07% | -0.00% | -0.07% | |
| JPY | 0.06% | 0.05% | 0.12% | 0.23% | 0.21% | 0.11% | 0.06% | |
| CAD | -0.17% | -0.17% | -0.09% | -0.23% | -0.01% | -0.09% | -0.16% | |
| AUD | -0.17% | -0.15% | -0.07% | -0.21% | 0.00% | -0.10% | -0.16% | |
| NZD | -0.08% | -0.07% | 0.00% | -0.11% | 0.09% | 0.10% | -0.07% | |
| CHF | 0.00% | 0.02% | 0.07% | -0.06% | 0.16% | 0.16% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Indicador económico
PoCB Decisión de tipos de interés
La decisión de tipos de interés en China es anunciada por el Banco Popular de China (PBoC). Usualmente, si el banco ofrece una visión optimista sobre las expectativas inflacionistas y la economía china y sube sus tipos de interés es positivo y alcista para el CNY. Por otro lado si el informe del banco es negativo y mantiene o baja los tipos de interés es negativo y bajista para la moneda.
Leer más.Última publicación: vie dic 20, 2024 01:15
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.1%
Estimado: 3.1%
Previo: 3.1%
Fuente: The People's Bank of China
- NZD/USD se debilita cerca de 0.5625 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Los datos más débiles del PIB del tercer trimestre provocaron apuestas sobre recortes agresivos de tasas del RBNZ.
- Las expectativas de línea dura de la Fed impulsan al USD y crean un viento en contra para el NZD/USD.
El par NZD/USD permanece bajo presión vendedora alrededor de 0.5625 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La profunda recesión en Nueva Zelanda alimentó las apuestas de recortes de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), lo que debilita al Kiwi.
Los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda del tercer trimestre, más débiles de lo esperado, aumentaron el riesgo de nuevos recortes de tasas a gran escala por parte del RBNZ. Los mercados han descontado una probabilidad del 91% de otra reducción de tasas del RBNZ de 50 puntos básicos en febrero.
"Esto apoya que el Banco de la Reserva continúe con los recortes de la tasa oficial de efectivo y lleve la OCR a un nivel más neutral más rápidamente de lo que anticipaban en la declaración de política monetaria de noviembre," dijo Hamish Pepper, estratega de renta fija y divisas de Harbour Asset Management.
Por otro lado, el recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles impulsa al USD y contribuye a la caída del par. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes. Más tarde el viernes, los inversores vigilarán la publicación de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU., que se espera que muestren un aumento del 2.9% interanual en noviembre.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en , en comparación con la fijación del día anterior de 7.1901 y las estimaciones de Reuters de 7.3086.
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que está preocupado por el reciente movimiento del mercado de divisas, incluidos aquellos impulsados por la especulación. Kato agregó que tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos.
Citas clave
Considera deseable un movimiento estable del mercado de divisas, que refleje los fundamentos.
Observa movimientos abruptos y unilaterales en el mercado de divisas.
Tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos del mercado.
Expresa seria preocupación por las fluctuaciones de la moneda.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY subía un 0,06 % en el día a 157,41.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, anunció que mantendrá sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) el viernes. Las LPR a un año y a cinco años se situaron en 3.10% y 3.60%, respectivamente.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, AUD/USD se mantiene en terreno más bajo cerca de 0.6222, bajando un 0.32% en el día.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CAD gana terreno hasta alrededor de 1.4405 en la sesión asiática temprana del viernes.
- El recorte de tasas de línea dura por parte de la Fed apoya al USD.
- Una caída inesperada en la inflación del IPC canadiense de noviembre refuerza las expectativas de más modestos recortes de tasas por parte del BoC.
El par USD/CAD gana fuerza hasta cerca de 1.4405 durante la sesión asiática temprana del viernes, impulsado por la firmeza general del Dólar. Los operadores estarán atentos a las ventas minoristas de octubre de Canadá y a los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
La Reserva Federal de EE.UU. redujo la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos (pbs), llevando su rango objetivo al 4.25% y 4.50%. El último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o "gráfico de puntos", indicó la intención del banco central de EE.UU. de reducir el número de recortes de tasas de interés el próximo año de cuatro a solo dos reducciones de un cuarto de punto. Esta postura resultó ser significativamente más de línea dura de lo que esperaba el mercado, lo que impulsa al Dólar estadounidense (USD) en general.
Por otro lado, una desaceleración en la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá en noviembre alimentó las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) recortará las tasas aún más en 2025, aunque la era de las reducciones masivas puede haber terminado. Esto podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) y actuar como un viento de cola para el USD/CAD.
"En general, el informe de inflación de noviembre fue mixto: mientras que el IPC general se redujo al 1.9% interanual, las medidas subyacentes mostraron cierta persistencia. Seguimos esperando que el Banco de Canadá reduzca las tasas de política en 25 puntos básicos en enero y se incline hacia un enfoque más gradual para recortar tasas en 2025", dijo Rachel Siu, jefa de estrategia de renta fija canadiense en BlackRock.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón subió un 2.9% interanual en noviembre, en comparación con la lectura anterior del 2.3%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes.
Más detalles revelan que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2.7% interanual en noviembre frente al 2.3% anterior. La cifra estuvo por encima del consenso del mercado del 2.6%.
El IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 2.7% interanual en noviembre, en comparación con la lectura anterior de un aumento del 2.3%.
Reacción del mercado a los datos del IPC Nacional de Japón
Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY sube un 0.12% en el día a 157.52.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD baja a 1.0360 en la sesión asiática temprana del viernes.
- El enfoque cauteloso de la Fed para la flexibilización y los datos más fuertes del PIB de EE.UU. apuntalan al USD.
- El BCE puede mantenerse relativamente moderado en medio de preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona.
El par EUR/USD cotiza con un leve sesgo negativo alrededor de 1.0360 durante la sesión asiática temprana del viernes. El par principal se mantiene a la defensiva ya que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. adoptó una postura menos moderada a pesar de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en su reunión de diciembre el miércoles. Más tarde el viernes, la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. estará en el centro de atención.
La Fed decidió recortar las tasas de interés en su última reunión de este año y señaló una trayectoria de flexibilización de la política monetaria mucho más lenta en 2025. El Resumen de Proyecciones Económicas, o 'gráfico de puntos', mostró solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro proyectados en septiembre. Esto, a su vez, podría proporcionar algo de soporte al Dólar en el corto plazo y actuar como un obstáculo para el par principal.
Además, los datos del PIB del tercer trimestre de EE.UU. más fuertes de lo esperado mostraron que la economía estadounidense creció a una tasa anual del 3.1%. Esta lectura superó el consenso del mercado y la lectura anterior del 2.8%.
Al otro lado del Atlántico, se anticipa que el Banco Central Europeo (BCE) recorte la tasa de interés aún más en al menos un punto porcentual completo el próximo año. La política de flexibilización más moderada del BCE en comparación con la de la Fed probablemente pesará sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. Los analistas esperan que el BCE pueda tener que acelerar los recortes de tasas en 2025 en medio de las preocupaciones económicas en la Eurozona, la inestabilidad política y las amenazas arancelarias de Trump, lo que podría contribuir a la baja del EUR.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
NOTICIAS DEL MERCADO DE DIVISAS
DEFINICIÓN DEL MERCADO DE DIVISAS
El concepto de mercado de divisas tiene varias definiciones:
- Mercado de divisas, es el área de relaciones económicas, que se manifiestan en la compraventa de valores de divisas (monedas extranjeras, títulos de valor en moneda extranjera), así como operaciones, relacionadas con la inversión de capital en divisa extranjera;
- Mercado de divisas, es un centro financiero, donde se concentran operaciones de compraventa de divisas, basadas en la oferta y la demanda;
- Mercado de divisas, es un conjunto de bancos autorizados, compañías de inversión, casas de brokers, bolsas de valores, bancos extranjeros, que realizan operaciones en divisas;
- Mercado de divisas, es un conjunto de sistemas de comunicación, que conectan entre sí a los bancos de diferentes países, que realizan operaciones internacionales en divisas.
En términos simples, el mercado de divisas, es un mercado en el que se realizan transacciones en divisas, es decir, se realiza cambio de divisa de un país a divisa de otro país, según un tipo de cambio determinado. Tipo de cambio, es un precio relativo de divisas de dos países o la divisa de un país, expresada en unidades monetarias de otro país.
Mercado de divisas, es parte del mercado financiero global, en el que se realizan muchas operaciones, relacionadas con el movimiento de capitales a nivel mundial.
TIPOS DE MERCADOS. MERCADO DE DIVISAS MEXICANO E INTERNACIONAL.
Mercado de divisas puede ser internacional o nacional.
Mercado de divisas nacional, es el mercado que funciona dentro de un país.
Mercado de divisas internacional, es un mercado global, que abarca los mercados de divisas de todos los países del mundo. No tiene una plataforma específica, donde se realice el comercio. Todas las operaciones se llevan a cabo a través de un sistema de canales de cable y de satélite, que proporcionan la comunicación entre los mercados regionales de divisas a nivel mundial. Entre los mercados regionales actualmente, hoy en dia se puede distinguir los siguientes: asiático (con centros en Tokio, Hong Kong, Singapur, Melbourne), europeo (Londres, Fráncfort del Meno, Zurich), estadounidense (Nueva York, Chicago, Los Ángeles).
Comercio de divisas en el mercado internacional de divisas se realice según los tipos de cambio del mercado, determinados en función de la oferta y la demanda en el mercado y bajo la influencia de diversos datos macroeconómicos. El mercado internacional de divisas, es el mercado Forex.
Mercados de divisas se puede dividir en bursátiles y extrabursátiles. Mercado de divisas bursátil, es un mercado organizado, donde el comercio se realice a través de la bolsa de valores, una empresa especial que establece las reglas de comercio y proporciona todas las condiciones para organizar comercio según dichas reglas.
Mercado extrabursátil, es el mercado en el que no se establecen ciertas reglas de comercio, y operaciones de compraventa se llevan a cabo sin estar vinculadas a un lugar de comercio específico, como es el caso con la bolsa de valores.
Como norma general, el mercado extrabursátil se organice por empresas especiales, que brindan servicios de compraventa de divisas, que pueden ser o no ser miembros de la bolsa de divisas. Actualmente, las operaciones comerciales en este mercado se realizan principalmente a través de Internet.
En términos de volumen de comercio, el mercado extrabursátil es muy superior al mercado bursátil. El mercado extrabursátil internacional de divisas Forex, se considera el más líquido del mundo. Funciona las 24 horas del día en todos los centros financieros del mundo (desde Nueva York hasta Tokio).
FUNCIONES DEL MERCADO DE DIVISAS
El mercado de divisas, es la plataforma más importante para proporcionar el curso normal de todos los procesos económicos mundiales.
Las principales funciones macroeconómicas del mercado de divisas son:
- crear condiciones para que entidades de relaciones monetarias realicen pagos internacionales oportunos según los cálculos corrientes y de capital y, gracias a ello, contribuir al desarrollo del comercio exterior;
- proporcionar condiciones y mecanismos para realizar la política monetaria y económica del estado;
- diversificar reservas de divisas;
- formar el tipo de cambio bajo la influencia de la oferta y la demanda;
IMPACTO DE NOTICIAS
Diferentes divisas, son la herramienta principal del comercio en el mercado de divisas. Tipos de cambio se forman bajo la influencia de la oferta y la demanda en el mercado.
Además, los tipos de cambio están bajo la influencia de muchos factores fundamentales, relacionados con la situación económica mundial, con eventos en las economías nacionales, con las decisiones políticas.
Noticias sobre estos factores se puede conocer de diversas fuentes:
- Informes, que muestren el nivel de desarrollo económico del país.
Cuanto más estable es el desarrollo de economía, más estable es su divisa. En consecuencia, según los datos estadísticos publicados en las fuentes oficiales de los países con cierta regularidad, se puede predecir cómo se comportará la divisa en un futuro cercano.
Estos datos incluyen:
- PIB;
- desempleo;
- rentabilidad financiera;
- índice de precios al consumidor;
- índice de precios industriales;
- propensión al consumo;
- salarios fuera del sector agrícolo;
- construcción de viviendas etc.
Otro índice igual de importante, es el nivel de tasas de interés de las autoridades nacionales reguladoras de la política crediticia. En la Unión Europea, es el Banco Central Europeo (European Central Bank), en los Estados Unidos es el Sistema de la Reserva Federal (FRS), en Japón es el Banco Central de Japón (Bank of Japan), en el Reino Unido es el Banco Central de Inglaterra (Bank of England), en Suiza es el Banco Nacional Suizo (Swiss National Bank) etc.
Nivel de las tasas de interés se determinan en reuniones del banco central nacional. Luego, la decisión sobre la tasa se publica en las fuentes oficiales. Si el banco central del país reduzca la tasa de interés, la oferta monetaria en el país crece y hay una depreciación de la moneda nacional en relación con otras divisas mundiales. Si la tasa de interés aumenta, hay un fortalecimiento de la moneda nacional.
- Discursos de líderes de países, economistas y analistas destacados.
Un discurso e incluso una declaración del líder del país puede revertir seriamente una tendencia. Temas de discursos, que puedan influir en el tipo de cambio:
- análisis de la situación en el mercado de divisas;
- cambios en la política monetaria o económica;
- aprobación de la política presupuestaria;
- pronósticos de la situación económica, etc.
Todas estas noticias se publiquen en diversas fuentes. Es más o menos fácil de encontrar grandes noticias internacionales en español, pero las noticias relacionadas con la política económica interna y la economía de los países extranjeros, son mucho menos comunes en la prensa. La mayoría de estas noticias se publiquen en los medios nacionales de información y en el idioma de país, donde ha salido la noticia.
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