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- El NZD/USD pierde terreno debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas mayor de 75 puntos básicos por parte del RBNZ la próxima semana.
- El Dólar estadounidense recibió soporte de los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó la importancia de un enfoque cauteloso en la toma de decisiones de política monetaria.
El NZD/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5860 durante las horas europeas del jueves. El Dólar neozelandés (NZD) enfrenta desafíos debido a las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría realizar un recorte de tasas significativo la próxima semana.
El jueves, el Asesor Económico Jefe del Tesoro de Nueva Zelanda, Dominick Stephens, dijo que probablemente revisará a la baja sus previsiones económicas y fiscales debido a una prolongada desaceleración en la productividad. Esto llevó a los inversores a anticipar completamente un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), con un 12% de probabilidad de una reducción mayor de 75 pbs en la reunión de política monetaria de noviembre.
Los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, señalaron que aunque el Dólar neozelandés (NZD) podría ver algún movimiento alcista, es poco probable que alcance 0.5960 en el corto plazo. Sin embargo, mientras el NZD se mantenga por encima de 0.5850, podría subir gradualmente a 0.5960 con el tiempo.
El Dólar estadounidense podría apreciarse aún más debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, las expectativas del mercado sugieren que la próxima administración de Donald Trump impulsará la inflación, ralentizando así la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que daría soporte al Dólar.
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
Los operadores estarán monitoreando de cerca las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes, todos programados para publicarse más tarde el jueves.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- La Libra esterlina enfrenta presión contra sus principales pares a pesar de un aumento más rápido de lo esperado en la inflación del Reino Unido, lo que pesa sobre las expectativas de recorte de tasas del BoE para diciembre.
- Ramsden del BoE apoya un enfoque de flexibilización menos gradual, ya que confía en que la tendencia de desinflación está intacta.
- Se espera que la Fed realice menos recortes de tasas de interés debido a las expectativas de una alta inflación.
La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a la mayoría de sus pares el jueves, aunque los operadores dudan si el Banco de Inglaterra (BoE) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre. La especulación del mercado sobre recortes de tasas del BoE el próximo mes disminuyó después de la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) del Reino Unido (UK) para octubre el miércoles, que mostró que las presiones de precios se aceleraron más rápido de lo esperado.
La inflación general del Reino Unido fue superior al objetivo del banco del 2%, el CPI subyacente, que excluye elementos volátiles, se aceleró inesperadamente, y la inflación de servicios, que los funcionarios del BoE siguen de cerca, creció a un ritmo más rápido del 5%. Parece que la inflación general está en camino hacia donde el Comité de Política Monetaria (MPC) proyectó al comienzo del mes. El MPC pronosticó una inflación del 2,4% y 2,5% en noviembre y diciembre, respectivamente.
Los datos de inflación subrayan el consejo del gobernador del BoE, Andrew Bailey, de adoptar un enfoque gradual de flexibilización de la política en su comentario en la conferencia de prensa después de la decisión de política de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4,75% el 7 de noviembre.
Por el contrario, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, dijo después de la publicación de los datos de inflación el miércoles que espera que la economía "continúe normalizándose" con una tendencia continua hacia una "inflación baja y relativamente estable", informó Bloomberg. Los comentarios de Ramsden parecieron ser moderados, ya que dijo que consideraría un enfoque de recorte de tasas menos gradual si la evidencia comienza a "apuntar más claramente a presiones desinflacionarias adicionales".
En el futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos de ventas minoristas de octubre y a los datos preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de S&P Global/CIPS para noviembre, que se publicarán el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue la acción moderada del Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cotiza en un rango estrecho cerca de 1.2650 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD se consolida, siguiendo el desempeño del Índice del Dólar estadounidense (DXY), que cotiza de manera moderada a pesar de una fuerte recuperación el miércoles, ya que los inversores buscan nuevas señales sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
- Recientemente, los operadores redujeron las expectativas de recorte de tasas de la Fed para diciembre, ya que los inversores esperan que las políticas del presidente electo Donald Trump sobre comercio e impuestos sean inflacionarias y orientadas al crecimiento, un escenario que obligaría a la Fed a seguir un enfoque de flexibilización de la política más gradual.
- La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb al rango de 4,25%-4,50% en diciembre ha bajado al 52% desde el 72% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch. Mientras tanto, los formuladores de políticas de la Fed tienen opiniones contradictorias sobre el probable camino de las tasas de interés de la Fed.
- El miércoles, la presidenta del Banco de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó la necesidad de empujar la política monetaria gradualmente hacia un rango neutral desde su estado restrictivo actual, ya que confía en que la inflación se mantendrá en camino hacia el objetivo del banco del 2%. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo: "Me preocupa que estemos recalibrando la política, pero aún no hemos alcanzado nuestro objetivo de inflación".
Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida alrededor de 1.2650
La Libra esterlina cotiza lateralmente alrededor de 1.2650 frente al Dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD se mantiene dentro del rango de negociación del día anterior, señalando una compresión de la volatilidad. En general, el Cable sigue siendo vulnerable por encima del mínimo de seis meses cerca de 1.2600 alcanzado el viernes pasado, ya que no muestra ninguna señal de reversión.
El establecimiento del par por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2850 sugiere que la tendencia general es bajista.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro del nivel de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista.
Mirando hacia abajo, el soporte psicológico de 1.2500 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 200 días.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesitas saber el jueves 21 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mantiene en una fase de consolidación cerca de 106.50 después de cerrar en territorio positivo el miércoles. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo junto con las cifras de ventas de viviendas existentes de octubre. Además, el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia y Kansas City publicarán encuestas regionales de manufactura para noviembre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.24% | 0.40% | -0.86% | -0.82% | -0.03% | -0.60% | |
| EUR | 0.04% | -0.03% | 0.56% | -0.71% | -0.64% | 0.14% | -0.43% | |
| GBP | 0.24% | 0.03% | 0.61% | -0.67% | -0.61% | 0.14% | -0.40% | |
| JPY | -0.40% | -0.56% | -0.61% | -1.27% | -1.16% | -0.39% | -0.91% | |
| CAD | 0.86% | 0.71% | 0.67% | 1.27% | 0.06% | 0.82% | 0.28% | |
| AUD | 0.82% | 0.64% | 0.61% | 1.16% | -0.06% | 0.76% | 0.22% | |
| NZD | 0.03% | -0.14% | -0.14% | 0.39% | -0.82% | -0.76% | -0.53% | |
| CHF | 0.60% | 0.43% | 0.40% | 0.91% | -0.28% | -0.22% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La cautela de los mercados y el modesto aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudaron al USD a mantenerse firme frente a sus principales rivales el miércoles. A primera hora del jueves, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene estable en torno al 4,4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos. Además de las publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU., los participantes del mercado seguirán de cerca los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, pronunciarán discursos durante las horas de negociación en EE.UU.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el jueves que decidirán sobre la política monetaria en cada reunión. "Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluida la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento", explicó Ueda. Después de subir un 0,5% el miércoles, el USD/JPY se mantiene bajo presión bajista a primera hora del jueves y se vio por última vez operando por debajo de 155.00.
El EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a 1.0550 después de cerrar en territorio negativo el miércoles. La Comisión Europea publicará más tarde en la sesión los datos preliminares de confianza del consumidor para noviembre.
El Oro registró ganancias el miércoles y extendió su racha ganadora a un tercer día consecutivo. El XAU/USD continúa subiendo en la mañana europea del jueves y se vio por última vez operando ligeramente por encima de 2.660 $.
Después de caer bruscamente el lunes y martes, el USD/CAD encontró un punto de apoyo y registró pequeñas ganancias el miércoles. El par fluctúa en un rango estrecho por encima de 1.3950 al inicio de la sesión europea. Statistics Canada publicará más tarde en el día los datos del índice de precios de viviendas nuevas de octubre.
El GBP/USD no logró beneficiarse de los fuertes datos de inflación del Reino Unido y registró pequeñas pérdidas el miércoles. El par se mantiene relativamente tranquilo y se mueve en un canal estrecho cerca de 1.2650 a primera hora del jueves.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El GBP/JPY puede depreciarse aún más, ya que el análisis del gráfico diario sugiere una tendencia bajista.
- La EMA de nueve días se encuentra por debajo de la EMA de 14 días, señalando una debilidad continua en el impulso de precios a corto plazo.
- El soporte inmediato aparece en el límite inferior del canal descendente en el nivel de 193.50.
El cruce GBP/JPY reduce sus ganancias recientes, cotizando alrededor de 195.80 durante las primeras horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario indica que el par está posicionado dentro del patrón de canal descendente, sugiriendo una tendencia bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 50, confirmando el impulso bajista. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por debajo de la EMA de 14 días, indicando una debilidad persistente en el impulso de precios a corto plazo.
A la baja, el cruce GBP/JPY puede navegar por la región alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 193.50. Una ruptura por debajo de este nivel reforzaría la tendencia bajista y pondría presión a la baja sobre el cruce de divisas para volver a visitar el mínimo de dos meses en el nivel de 189.56, registrado el 30 de septiembre.
En cuanto al alza, la barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 196.46, seguida por la EMA de 14 días en el nivel de 196.63. Una resistencia adicional aparece en el límite superior del canal descendente en el nivel de 197.70. Una ruptura exitosa por encima de este canal podría causar la aparición de un sesgo alcista y apoyar al cruce GBP/JPY para probar el máximo de cuatro meses en el nivel de 199.81, alcanzado el 30 de octubre.
GBP/JPY: Gráfico diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.06% | -0.48% | -0.09% | -0.21% | 0.06% | -0.21% | |
| EUR | 0.07% | 0.01% | -0.38% | -0.02% | -0.14% | 0.12% | -0.15% | |
| GBP | 0.06% | -0.01% | -0.37% | -0.04% | -0.16% | 0.11% | -0.16% | |
| JPY | 0.48% | 0.38% | 0.37% | 0.37% | 0.26% | 0.49% | 0.25% | |
| CAD | 0.09% | 0.02% | 0.04% | -0.37% | -0.11% | 0.15% | -0.12% | |
| AUD | 0.21% | 0.14% | 0.16% | -0.26% | 0.11% | 0.26% | -0.01% | |
| NZD | -0.06% | -0.12% | -0.11% | -0.49% | -0.15% | -0.26% | -0.27% | |
| CHF | 0.21% | 0.15% | 0.16% | -0.25% | 0.12% | 0.01% | 0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El Índice del Dólar DXY se desliza hacia 106.50 en la sesión temprana europea del jueves.
- El índice mantiene una visión positiva con el indicador RSI alcista.
- El nivel de resistencia inmediata surge en 107.45; el primer objetivo bajista a vigilar es 106.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza con leves pérdidas alrededor de 106.50 durante la sesión temprana europea del jueves. La caída del índice podría estar limitada ya que los mercados esperan que la administración de Donald Trump reavive la inflación y ralentice el camino de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), apoyando al Dólar.
Técnicamente, la tendencia alcista del DXY permanece intacta ya que el índice está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 66.40, indicando que el camino de menor resistencia es al alza.
El primer objetivo alcista para el DXY surge cerca del límite superior de la Banda de Bollinger en 107.45. Cualquier compra continuada por encima de este nivel podría abrir el camino hacia 108.00, el máximo del 21 de noviembre de 2022. Más al norte, el siguiente obstáculo a vigilar es 110.25, el máximo del 8 de septiembre de 2022.
En el caso bajista, una negociación sostenida por debajo de 106.00, el nivel redondo, podría ver una caída a 104.19, el mínimo del 7 de noviembre. El nivel de soporte clave se observa en 103.71, la EMA de 100 días. Una ruptura del nivel mencionado podría exponer 102.95, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
Gráfico Diario del Índice del Dólar DXY
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En una entrevista con Barron’s publicada el jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (Fed), John Williams, dijo que "ve que la inflación se está enfriando y que las tasas de interés están cayendo más."
Además, señaló que "el 2% es la tasa que puede equilibrar mejor los objetivos de empleo y estabilidad de precios del banco central."
Comentarios adicionales
El mercado laboral está ahora en equilibrio, no ejerce presión al alza sobre la inflación.
Quiere ver la inflación bajando al 2% y manteniéndose en ese nivel en medio de un mercado laboral sólido.
No veo ningún signo de recesión en los datos.
Está bastante claro que la política monetaria es restrictiva hoy en día.
Por eso es "muy apropiado" recortar las tasas en las dos últimas reuniones.
Estamos bien posicionados para los riesgos de que la inflación sea más alta de lo que esperamos para el próximo año.
Espera que sea apropiado recortar las tasas aún más a niveles más normales o neutrales con el tiempo.
Más comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, mientras ahora habla sobre la política monetaria y el valor del tipo de cambio.
Es importante que el gobierno y los políticos mantengan la vista en la sostenibilidad fiscal a medio plazo.
Decidimos la política monetaria reunión por reunión en base a la información que está disponible hasta la reunión.
Aún queda un mes para la próxima reunión de política, habrá más información disponible para entonces.
No hacemos comentarios sobre los movimientos del tipo de cambio a corto plazo.
Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluyendo la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento.
Hablando en una conferencia en Tokio el jueves, el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijo que "el equilibrio de riesgos sobre el crecimiento y la inflación está cambiando a la baja".
Comentarios adicionales
La victoria contra la inflación está a la vista en Europa.
La inflación podría estar sosteniblemente en el 2% a principios de 2025.
No se espera que los aranceles de Trump alteren significativamente las perspectivas de inflación en Europa.
Deberíamos continuar reduciendo el grado de restricción de la política monetaria.
El ritmo de reducción debe ser determinado por un pragmatismo ágil.
Debemos mantener la plena opcionalidad para las próximas reuniones.
- El EUR/GBP puede depreciarse ya que un reciente informe de inflación del Reino Unido ha fortalecido la cautela del BoE respecto a los recortes de tasas.
- El miembro del BCE, Yannis Stournaras, comentó que la Eurozona está cerca de alcanzar de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%.
- El Euro puede enfrentar desafíos ya que los operadores esperan que el BCE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre.
El EUR/GBP se aprecia después de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8340 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el alza del cruce EUR/GBP podría ser limitada ya que el informe de inflación del Reino Unido del miércoles, más fuerte de lo anticipado, ha reforzado el enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra (BoE) hacia futuras reducciones de tasas de interés.
La inflación del IPC del Reino Unido se disparó al 2.3% interanual en octubre, marcando un máximo de seis meses, desde el 1.7% en septiembre y superando las previsiones del 2.2%. El IPC mensual aumentó un 0.6% después de permanecer sin cambios en septiembre. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, subió al 3.3% en el mismo período, superando las predicciones del mercado del 3.1%.
Además, la inflación de los servicios subió al 5%, desde el 4.9% en el informe anterior. Si las presiones de precios continúan aumentando, los operadores pueden reconsiderar las expectativas de recortes de tasas en la reunión de política monetaria del BoE en diciembre.
El miércoles, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, declaró que la Eurozona está cerca de lograr de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%. Stournaras enfatizó la responsabilidad de los formuladores de políticas de asegurar que no se queden cortos en este objetivo, según Bloomberg.
Mientras tanto, la Revisión de Estabilidad Financiera de la UE señaló que el aumento de las tensiones geopolíticas y las incertidumbres políticas están intensificando las vulnerabilidades soberanas, mientras que el creciente número de disputas comerciales globales aumenta el riesgo de choques económicos.
Desde junio, el BCE ha implementado tres recortes de tasas a medida que la inflación se acerca al objetivo del 2%. Sin embargo, las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja en dos ocasiones. Los mercados esperan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, con una menor probabilidad de una reducción más sustancial.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Vencimientos de opciones FX para el 21 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0470 1,1b
- 1.0500 2,8b
- 1.0515 1,9b
- 1.0540 907m
- 1.0550 1,4b
- 1.0600 1,8b
- 1.0610 813m
- 1.0650 1,7b
- 1.0690 2,3b
- 1.0695 960m
- 1.0700 2,8b
USD/JPY: montos en USD
- 154.80 793m
- 155.00 993m
- 156.00 997m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8485 530m
- 0.8625 856m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6450 2b
- 0.6500 592m
- 0.6640 560m
- 0.6700 916m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4000 616m
- 1.4025 825m
- 1.4175 1,1b
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5875 528m
- 0.6030 466m
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, no aborda la política monetaria ni las perspectivas económicas durante su aparición programada el jueves.
Citas clave
La industria financiera está preparada para experimentar aún más transformaciones con el reciente auge de la IA generativa.
Para asegurar un futuro que aproveche al máximo los beneficios de la tecnología, es esencial construir sobre los conocimientos adquiridos de la experiencia y el ensayo y error de los profesionales financieros.
Hemos visto cómo la tecnología ha diversificado la intermediación financiera.
Un marco regulatorio y de supervisión que se adapte a los avances tecnológicos también es esencial.
A medida que la IA continúa extendiéndose globalmente, el Banco de Japón sigue de cerca las respuestas regulatorias en diferentes jurisdicciones.
Los avances tecnológicos traen nuevos riesgos para la estabilidad financiera.
A medida que los servicios financieros se vuelven más diversos y complejos, los canales de transmisión de riesgos se han vuelto menos transparentes, y las regulaciones financieras actuales pueden no estar completamente equipadas para gestionar nuevos tipos de servicios financieros.
Este entorno subraya la necesidad de resiliencia operativa, incluyendo una gestión robusta de la ciberseguridad y los riesgos de terceros.
Reacción del mercado
USD/JPY mantiene su posición por encima de 155.00, al momento de escribir, aún bajando un 0.22% en el día.
- El AUD/JPY retrocede a alrededor de 101.05 en la sesión temprana europea del jueves.
- No se puede descartar una mayor consolidación ya que el RSI emerge en la zona neutral.
- La primera barrera alcista surge en 101.80; el nivel de soporte clave se observa en 100.00.
El cruce AUD/JPY se negocia en un rango estrecho cerca de 101.05 durante la sesión temprana europea del jueves. Los operadores estarán atentos a los discursos del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, más tarde el jueves, que podrían ofrecer algunas ideas sobre las expectativas de inflación y subidas de tasas.
Según el gráfico diario, el cruce se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, lo que sugiere que el nivel de soporte probablemente se mantenga en lugar de romperse en el corto plazo. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media, indicando el impulso neutral del cruce.
El límite superior de la Banda de Bollinger cerca de 101.80 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el AUD/JPY. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver un repunte a 102.40, el máximo del 7 de noviembre. El filtro adicional al alza a observar es 103.36, el mínimo del 23 de julio.
Por otro lado, el nivel de soporte clave se observa en el nivel psicológico de 100.00. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 99.42, el mínimo del 15 de noviembre. Más al norte, el próximo objetivo bajista surge en 98.03, el mínimo del 27 de septiembre.
Gráfico de 4 horas del AUD/JPY
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
- El USD/CHF se encuentra con nuevas ventas el jueves, aunque la caída parece limitada.
- Las expectativas de una Fed menos moderada y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían apoyar al USD.
- El apetito por el riesgo podría debilitar al CHF de refugio seguro y ofrecer soporte al par.
El par USD/CHF lucha por capitalizar la recuperación del día anterior desde la vecindad de la marca de 0.8800 o un mínimo de una semana y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 0.8825, con una caída de poco más del 0.2% en el día, aunque cualquier caída significativa parece elusiva ante un sentimiento alcista del Dólar estadounidense (USD).
Los inversores parecen ahora convencidos de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente impulsarán la inflación y limitarán el margen para que la Reserva Federal (Fed) relaje agresivamente su política monetaria. Además, los recientes comentarios cautelosos de los responsables de la política de la Fed sobre una mayor flexibilización de la política siguen apoyando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, ayuda al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a mantenerse estable cerca del máximo del año alcanzado la semana pasada y debería actuar como un viento de cola para el par USD/CHF.
Mientras tanto, la reacción inicial del mercado a la aprobación del presidente ruso Vladimir Putin para cambiar la doctrina nuclear del país resultó ser de corta duración, ya que los comentarios de los funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones sobre el inicio de una guerra nuclear. Esto sigue apoyando un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles globales y socava la demanda del Franco suizo (CHF) de refugio seguro. El apetito por el riesgo predominante podría contribuir aún más a limitar la caída del par USD/CHF y justifica cierta cautela por parte de los bajistas agresivos.
Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los discursos de una serie de influyentes miembros del FOMC, impulsará los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD. Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos deberían generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CHF. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza.
Dólar estadounidense PRECIO Este mes
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas este mes. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 3.16% | 1.94% | 1.98% | 0.24% | 1.03% | 1.68% | 2.25% | |
| EUR | -3.16% | -1.19% | -1.13% | -2.83% | -2.07% | -1.41% | -0.89% | |
| GBP | -1.94% | 1.19% | 0.06% | -1.66% | -0.89% | -0.23% | 0.27% | |
| JPY | -1.98% | 1.13% | -0.06% | -1.71% | -0.95% | -0.29% | 0.25% | |
| CAD | -0.24% | 2.83% | 1.66% | 1.71% | 0.78% | 1.45% | 1.96% | |
| AUD | -1.03% | 2.07% | 0.89% | 0.95% | -0.78% | 0.67% | 1.17% | |
| NZD | -1.68% | 1.41% | 0.23% | 0.29% | -1.45% | -0.67% | 0.50% | |
| CHF | -2.25% | 0.89% | -0.27% | -0.25% | -1.96% | -1.17% | -0.50% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- Es posible que el EUR/USD se deprecie debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto escalado entre Rusia y Ucrania.
- El miembro del BCE, Yannis Stournaras, comentó que la zona euro está cerca de alcanzar de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%.
- El Dólar estadounidense se apreció debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
El EUR/USD se aprecia ligeramente después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.0550 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio del creciente conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania.
Reuters informó que Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow contra Rusia el miércoles, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Moscú ha declarado que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, declaró el miércoles que la zona euro está cerca de lograr de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%. Stournaras enfatizó la responsabilidad de los responsables de las políticas de asegurar que no se queden cortos en este objetivo, según Bloomberg.
Mientras tanto, la Revisión de Estabilidad Financiera de la UE señaló que las crecientes tensiones geopolíticas y las incertidumbres políticas están intensificando las vulnerabilidades soberanas, mientras que las crecientes disputas comerciales globales aumentan el riesgo de choques económicos.
Desde junio, el BCE ha implementado tres recortes de tasas a medida que la inflación se acerca al objetivo del 2%. Sin embargo, las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja dos veces. Los mercados esperan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, con una menor probabilidad de una reducción más sustancial.
El Dólar estadounidense (USD) ganó soporte por los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de las políticas deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.214,82 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.190,72 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro aumentó a 84.152,27 INR por tola desde los 83.871,11 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.214,82 |
| 10 Gramos | 72.148,23 |
| Tola | 84.152,27 |
| Onza Troy | 224.406,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Cuatro asesores del gobierno chino abogaron por un objetivo de crecimiento para 2025 de alrededor del 5%, similar al de este año, informó Reuters el jueves.
Un asesor del gobierno chino presionó por un objetivo de crecimiento de "por encima del 4%" mientras que otro recomendó un rango de 4,5%-5%.
Dijeron que "un déficit presupuestario más alto podría mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses esperados."
- El EUR/JPY una vez más enfrenta rechazo cerca de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas.
- Una combinación de factores respalda al JPY y ejerce algo de presión sobre el cruce.
- Los bajistas podrían esperar una ruptura por debajo de la marca de 163.00 antes de abrir nuevas posiciones.
El cruce EUR/JPY se encuentra con una nueva oferta tras los buenos movimientos de precio bidireccionales del día anterior y cotiza alrededor de la zona media de 163.00 durante la sesión asiática del jueves, bajando un 0,20% en el día.
En el contexto de temores de intervención e incertidumbres geopolíticas, las esperanzas de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, pueda señalar otra subida de tasas de interés tan pronto como el próximo mes respaldan al Yen japonés (JPY) como refugio seguro. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce algo de presión sobre el cruce EUR/JPY. Dicho esto, un repunte en la moneda compartida, impulsado por la acción de precio moderada del Dólar (USD), limita las pérdidas para el par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja. Dicho esto, cualquier caída adicional podría seguir encontrando soporte antes de la marca de 163.00 y la zona horizontal de 162.50-162.40.
Algunas ventas de continuación podrían exponer el mínimo semanal, alrededor de la región de 161.50-161.45, o el nivel más bajo desde el 4 de octubre tocado el martes, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 162.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y arrastrar al cruce EUR/JPY a la cifra redonda de 161.00 en ruta hacia el soporte intermedio cerca de la zona de 160.55 y la marca psicológica de 160.00.
Por otro lado, la marca de 164.00 parece ahora actuar como un obstáculo inmediato antes de la SMA de 200 periodos, actualmente situada cerca de la región de 164.70. Una ruptura convincente a través de dicha barrera, que conduzca a un movimiento posterior más allá de la marca psicológica de 165.00, será vista como un desencadenante clave para los operadores alcistas. El cruce EUR/JPY podría entonces acelerar el impulso positivo hacia la zona de 165.40 y luego apuntar a recuperar la cifra redonda de 166.00.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
Indicador económico
Discurso de Kazuo Ueda, candidato a Gobernador del Banco de Japón
Kazuo Ueda es el candidato propuesto para Gobernador del Banco de Japón, se espera que sustituya a Haruhiko Kuroda en abril de 2023. Antes de ser nombrado, Ueda fue profesor de economía en la Universidad de Tokio y se doctoró en el Instituto Tecnológico de Massachusetts. Ueda se convertirá en el primer economista académico que dirige el banco en el Japón de la posguerra, rompiendo con la tradición de que el gobernador proceda del BoJ o del Ministerio de Finanzas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 21, 2024 05:10
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Bank of Japan
- El GBP/USD mantiene ligeras ganancias mientras el Dólar estadounidense corrige a la baja a pesar de los cautelosos funcionarios de la Fed.
- El alza del par podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania.
- Un informe de inflación más alto en el Reino Unido ha reforzado la cautela del BoE hacia futuras reducciones de tasas de interés.
El GBP/USD sube ligeramente a cerca de 1.2650 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Esta caída podría atribuirse a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a sus seis principales pares, se mantiene cerca de 106.50 en el momento de escribir este artículo.
Sin embargo, el riesgo a la baja para el Dólar estadounidense puede estar limitado debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los formuladores de políticas deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
Una encuesta de Reuters indicó que casi el 90% de los economistas (94 de 106) anticipan un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, bajando la tasa de fondos federales al 4.25%-4.50%. Los economistas predicen recortes de tasas más moderados en 2025 debido al riesgo de una mayor inflación por las políticas del presidente electo Trump. Se prevé que la tasa de fondos federales sea del 3.50%-3.75% para finales de 2025, lo que es 50 puntos básicos más alto que la proyección del mes pasado.
El potencial alcista para el par GBP/USD parece estar limitado debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto escalado entre Rusia y Ucrania. El miércoles, Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow contra Rusia, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto sigue al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
El miércoles, un informe de inflación en el Reino Unido más fuerte de lo anticipado reforzó el enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra (BoE) hacia futuras reducciones de tasas de interés. La inflación del IPC del Reino Unido aumentó a un 2.3% interanual en octubre, marcando un máximo de seis meses, desde el 1.7% en septiembre y superando las previsiones del 2.2%. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, subió al 3.3% en el mismo período, superando las predicciones del mercado del 3.1%.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del Oro atrae compradores por cuarto día consecutivo y sube a un máximo de más de una semana.
- Los riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar y podrían limitar el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia alcista semanal por cuarto día consecutivo y sube a la zona de 2.660$, o un nuevo máximo de una semana y media durante la sesión asiática del jueves. Las crecientes incertidumbres geopolíticas, alimentadas por el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania, continúan impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio seguro y ayudan al metal precioso a recuperarse aún más desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada. El lingote, que se considera una cobertura contra la inflación, parece beneficiarse además de las expectativas de que los aranceles propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían aumentar las presiones inflacionarias.
Dicho esto, una alta inflación podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para relajar la política monetaria. Además, las preocupaciones de que los recortes de impuestos financiados con deuda de Trump conduzcan a déficits presupuestarios más grandes siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable justo por debajo del máximo anual (YTD) tocado la semana pasada y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, el ambiente de riesgo prevalente, como se refleja en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, justifica la cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio del empeoramiento de las tensiones entre Rusia y Ucrania
- Las tensiones geopolíticas se intensificaron después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, redujera el umbral para los ataques nucleares y apuntalaran el precio del Oro de refugio seguro por cuarto día consecutivo el jueves.
- Los inversores parecen convencidos de que las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían acelerar la inflación y obligar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de su ciclo de recortes de tasas.
- Además, una serie de influyentes funcionarios de la Fed advirtieron recientemente sobre una mayor relajación de la política, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantiene al Dólar estadounidense cerca del máximo anual.
- Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central de EE.UU. debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en poco más del 50% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años avanzó el miércoles lo máximo en una semana, lo que, junto con un tono positivo de riesgo, podría limitar el metal precioso de refugio seguro.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes más tarde durante la sesión norteamericana.
- Los inversores también analizarán los discursos de los responsables de la política de la Fed en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que impulsará al USD y proporcionará cierto ímpetu al XAU/USD sin rendimiento.
Los alcistas del precio del Oro podrían ahora esperar un movimiento sostenido más allá del obstáculo inmediato de 2.660$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento alcista intradía enfrenta cierta resistencia cerca del nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el máximo histórico tocado en octubre. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 2.660$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el impulso hacia la zona de congestión de 2.670-2.672$. Algunas compras de continuación podrían permitir al XAU/USD apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700$.
Por el lado negativo, la zona de 2.635-2.634$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, parece ahora proteger la caída inmediata antes de la región de 2.622-2.620 y la cifra redonda de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable y exponer la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.557$, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570$. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536$, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india extiende su caída en la sesión asiática del jueves.
- Las crecientes tensiones geopolíticas, las operaciones de Trump y las salidas sostenidas de portafolio pesan sobre la INR.
- Los operadores se preparan para los datos de EE.UU. y los discursos de la Fed más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) extiende su caída el jueves. Las crecientes tensiones geopolíticas y las reacciones del mercado debido a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. arrastran la moneda local a la baja. Además, las continuas salidas de portafolio extranjero podrían seguir socavando la INR a corto plazo.
No obstante, es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado de divisas para mitigar una mayor depreciación de la moneda local, con bancos estatales ofreciendo USD en el mercado. Más tarde el jueves, los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB, que se publicarán más tarde el jueves. Además, están programados los discursos de Beth Hammack y Austan Goolsbee de la Reserva Federal (Fed).
La Rupia india se debilita en medio de salidas sostenidas de portafolio y riesgos geopolíticos
- Se espera que el crecimiento económico de la India se recupere en el trimestre actual después de una desaceleración en julio-septiembre, dijo el RBI en su boletín mensual del miércoles.
- El banco central indio proyectó un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre del 7.6%, más rápido que el estimado 6.7% en el segundo trimestre.
- La Rupia india cayó un 7.8% durante el FY23 y un 1.4% en el FY24. Se ha depreciado un 1.5% hasta ahora en el FY25, según el RBI.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el miércoles que la inflación sigue elevada y se ha mantenido estable en los últimos meses y que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque cauteloso hacia la política monetaria.
- Los operadores de futuros están valorando ahora en un 54% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al 80% de la semana pasada, según datos de la herramienta CME FedWatch.
La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva
La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista ya que el precio se mantiene por encima del soporte de retroceso del canal ascendente en el marco de tiempo diario. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media alrededor de 66.70, lo que sugiere que el alza adicional parece favorable.
El máximo histórico de 84.45 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas. Una ruptura decisiva por encima de este nivel aún podría llevar al par hasta el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, un impulso bajista sostenido por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84.35 podría allanar el camino hacia la zona de 84.00-83.90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- Los precios de la Plata han apreciado tras el lanzamiento de misiles de crucero británicos Storm Shadow por parte de Ucrania en Rusia.
- Moscú ha advertido que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
- Los precios de la Plata podrían enfrentar desafíos debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 31,00 $ durante las horas asiáticas del jueves. El aumento en los precios de los metales preciosos se atribuye a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en la guerra entre Rusia y Ucrania.
El miércoles, Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow en Rusia, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto sigue al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
Según un informe de Reuters, imágenes de video publicadas por corresponsales de guerra rusos en Telegram mostraron humo negro elevándose en una zona residencial de la región de Kursk, que limita con el noreste de Ucrania.
Se escucharon al menos 14 grandes explosiones, la mayoría precedidas por el agudo silbido de lo que parecían ser misiles entrantes. Moscú ha declarado que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
Sin embargo, los precios de la Plata han estado bajo presión debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal. El miércoles, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener la tasa de interés de referencia en 3,1% para noviembre. Se espera que las tasas de interés más altas en China, un importante centro de manufactura global para electrónica, paneles solares y componentes automotrices, reduzcan la demanda industrial de Plata.
Además, las expectativas del mercado indican que la próxima administración de Donald Trump impulsará la inflación, lo que podría ralentizar la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal, ejerciendo así presión a la baja sobre los activos que no generan intereses como la Plata.
- El Yen japonés se fortalece frente al USD, aunque carece de convicción alcista en medio de la incertidumbre del BoJ.
- El optimismo del mercado y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían contribuir a limitar al Yen japonés de bajo rendimiento.
- Los operadores observan los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves y los discursos de la Fed antes del IPC Nacional de Japón el viernes.
El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y arrastra al par USD/JPY lejos del máximo semanal tocado el día anterior. Sin embargo, cualquier apreciación significativa del JPY parece elusiva ante la incertidumbre relacionada con el ritmo y el momento de las futuras subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ). Además, un tono de riesgo generalmente positivo debería contribuir a limitar las ganancias del JPY como refugio seguro.
Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda ralentizar su camino de recortes de tasas, en medio de preocupaciones de que las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Trump, podrían reavivar la inflación, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme cerca del máximo del año y debería limitar las pérdidas del par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de Japón el viernes.
El Yen japonés podría tener dificultades para ganar tracción significativa en medio de un trasfondo fundamental bajista
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dejó a los mercados adivinando esta semana sobre cuán pronto y a qué ritmo podría el banco central endurecer su política monetaria.
- Los inversores están valorando una probabilidad del 50% de una subida de tasas de 25 puntos básicos y una decisión de mantener las tasas en la última reunión de política monetaria del BoJ de este año, el 18-19 de diciembre.
- Según informes de los medios, el paquete económico propuesto por el Ministro de Revitalización Económica de Japón, Akazawa, se espera que sea de alrededor de ¥21,9 billones.
- Los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear, afectando la demanda de divisas tradicionales de refugio seguro.
- Las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían potencialmente avivar la inflación y ralentizar el camino de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.
- Además, los comentarios cautelosos de los responsables de la política de la Fed sobre una mayor flexibilización de la política siguen apoyando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense alcista.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Lisa Cook, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central debería adoptar un enfoque cauteloso.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas, pero los responsables de la política deberían proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Los operadores ahora esperan la comparecencia del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, para obtener algún impulso antes de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde este jueves.
- Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes.
- Sin embargo, la atención sigue centrada en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de Japón, que será uno de los factores que el BoJ examinará en su próxima reunión.
La configuración técnica del USD/JPY apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas a niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo, lo que sugiere que cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 154.65-154.60. Esto debería ayudar a limitar la baja cerca del nivel de 154.00 (SMA de 200 periodos). El mencionado soporte debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría exponer el mínimo semanal, alrededor de la zona de 153.25.
Por el lado positivo, el pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 155.40, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par USD/JPY podría hacer un nuevo intento de recuperar el nivel de 156.00. Algunas compras de continuación podrían elevar los precios al contado hacia la prueba del máximo de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada el pasado viernes.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano sube ya que el RBA tiene la intención de mantener una política monetaria restrictiva.
- Las actas de la reunión del RBA indicaron que el consejo sigue vigilante ante el potencial de una mayor inflación.
- El Dólar estadounidense puede apreciarse debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas recientes el jueves, impulsado por una perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) con respecto a las tasas de interés. A pesar de esto, el par AUD/USD aún podría enfrentar presión a la baja ya que el Dólar estadounidense (USD) podría fortalecerse debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto en escalada entre Rusia y Ucrania.
Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva de Australia indicaron que el consejo del banco central sigue vigilante ante el potencial de una mayor inflación, subrayando la importancia de mantener una política monetaria restrictiva. Aunque los miembros del consejo señalaron que no hay una "necesidad inmediata" de alterar la tasa de efectivo, mantuvieron abiertas las opciones para futuros ajustes, enfatizando que todas las posibilidades siguen sobre la mesa.
El riesgo a la baja para el Dólar estadounidense puede estar limitado debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, las expectativas del mercado sugieren que la administración entrante de Donald Trump impulsará la inflación, ralentizando así la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que da soporte al Dólar.
Los operadores estarán monitoreando de cerca las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales en EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes, todos programados para publicarse más tarde el jueves.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recupera pérdidas recientes en medio de la postura de línea dura del RBA
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
- El miércoles, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
- El tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró que "la caída de los precios del mineral de hierro y la desaceleración del mercado laboral han impactado en los ingresos del gobierno" tras su declaración ministerial sobre la economía el miércoles. Chalmers describió el difícil panorama fiscal de Australia, citando el debilitamiento de China, un socio comercial clave, y la desaceleración del mercado laboral como factores contribuyentes.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el martes que espera que tanto la inflación como el empleo se acerquen a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas señalan la confianza de la Fed en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales no necesariamente impulsarán la inflación, la Fed podría necesitar contrarrestar las presiones potenciales con tasas de interés más altas.
- Según un informe de Reuters del martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las preocupaciones del mercado se aliviaron ligeramente después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, declaró que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el estallido de una guerra nuclear.
- El martes, un funcionario de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) declaró que el país tiene "amplio margen de política y herramientas para apoyar la recuperación económica". El funcionario expresó confianza en la trayectoria económica de China, anticipando que el impulso de la recuperación persistirá durante noviembre y diciembre. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados australianos, ya que ambas naciones son socios comerciales cercanos.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó la probabilidad de recortes de tasas inminentes, destacando la resistencia de la economía, el robusto mercado laboral y las persistentes presiones inflacionarias. Powell comentó, "La economía no está enviando señales de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas."
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el viernes que los mercados a menudo reaccionan de manera exagerada a los cambios en las tasas de interés. Goolsbee enfatizó la importancia de que la Fed adopte un enfoque cauteloso y gradual al moverse hacia la tasa neutral.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, moderó las expectativas de recortes continuos de tasas en el corto plazo, mientras mantenía la confianza del mercado en una posible reducción de tasas en diciembre. Collins declaró, "No veo una gran urgencia por bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable."
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6500 cerca de la EMA de nueve días
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6510 el jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica una continua caída dentro de un patrón de canal descendente, señalando una perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, apoyando aún más el sentimiento bajista prevaleciente.
Para soporte, el par AUD/USD podría acercarse al límite inferior del canal descendente en 0.6370, seguido de su mínimo anual de 0.6348, registrado el 5 de agosto.
Al alza, el par AUD/USD prueba la EMA de nueve días en 0.6519, seguido de la EMA de 14 días en 0.6536. Superar estos niveles podría debilitar la tendencia bajista y preparar el escenario para una recuperación hacia el máximo de cuatro semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.08% | -0.29% | -0.08% | -0.23% | -0.15% | -0.16% | |
| EUR | 0.09% | 0.00% | -0.16% | 0.04% | -0.13% | -0.07% | -0.07% | |
| GBP | 0.08% | -0.01% | -0.16% | -0.01% | -0.15% | -0.07% | -0.08% | |
| JPY | 0.29% | 0.16% | 0.16% | 0.20% | 0.06% | 0.10% | 0.12% | |
| CAD | 0.08% | -0.04% | 0.00% | -0.20% | -0.13% | -0.06% | -0.08% | |
| AUD | 0.23% | 0.13% | 0.15% | -0.06% | 0.13% | 0.07% | 0.06% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.07% | -0.10% | 0.06% | -0.07% | -0.01% | |
| CHF | 0.16% | 0.07% | 0.08% | -0.12% | 0.08% | -0.06% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del WTI se mantiene estable cerca de 68,95 $ en la sesión asiática del jueves.
- Los inventarios de crudo estadounidense aumentaron más de lo esperado la semana pasada, según la EIA.
- El conflicto entre Rusia y Ucrania y la preocupación por futuras interrupciones en el suministro de petróleo podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 68,95 $ el jueves. El precio del WTI se mantiene estable ya que los pequeños inventarios de petróleo crudo de EE.UU. acumulados la semana pasada compensan la escalada de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania.
El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) mostró que las existencias de crudo aumentaron la semana pasada, lo que pesa sobre el precio del oro negro. Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 15 de noviembre aumentaron en 0,545 millones de barriles, en comparación con un aumento de 2,089 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 0,400 millones de barriles.
La débil demanda china contribuye a la baja del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que la demanda de petróleo crudo de China cayó un -5,4% interanual en octubre. Se espera que el crecimiento de la demanda china alcance solo 140.000 bpd este año, una décima parte del crecimiento de la demanda de 1,4 millones de bpd de 2023, según la AIE.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la intensificación de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania, y la consiguiente preocupación por una posible interrupción del suministro de petróleo podrían impulsar el precio del WTI. El martes, el ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania atacó una instalación en la región de Bryansk con seis misiles ATACAMS. En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear.
"Estos riesgos para el suministro definitivamente están manteniendo el soporte aquí y compensando en cierta medida las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda global," dijo John Kilduff, socio de Again Capital en Nueva York.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1934, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1935 y las estimaciones de Reuters de 7.2482.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, dijo el miércoles que la zona euro está a punto de alcanzar de manera sostenible una inflación del 2%, poniendo la responsabilidad en los funcionarios para evitar no alcanzar ese objetivo, según Bloomberg.
Citas clave
"Es más probable que la inflación converja de manera sostenible hacia el objetivo antes de lo esperado anteriormente, para principios de 2025 en lugar del último trimestre, como se anticipó en las proyecciones más recientes del BCE."
"Nuestro enfoque de política puede tener que considerar cada vez más las condiciones económicas para que no nos quedemos cortos en nuestro objetivo de inflación."
"Aunque no hemos tenido indicaciones de un aterrizaje brusco, los mercados son extremadamente sensibles a las lecturas de crecimiento decepcionantes."
"Si se presentan sorpresas negativas para el crecimiento y no logramos deshacer nuestra postura de política monetaria restrictiva al ritmo adecuado, se podría inducir una turbulencia innecesaria en el mercado, impactando negativamente la estabilidad económica y financiera."
"La lectura de inflación de septiembre del 1,7 por ciento debe ser vista tanto como un éxito como una llamada de atención."
"Un camino de tasas de política que permanezca demasiado restrictivo durante demasiado tiempo podría inducir una desviación a la baja de nuestro objetivo de inflación a mediano plazo e impedir el crecimiento. Si eso ocurriera, correríamos el riesgo de dañar nuestra credibilidad."
"Una escalada en las tensiones comerciales entre las principales economías a través de aranceles y represalias podría crear caos en el comercio internacional y afectar la confianza y la actividad económica a nivel global."
Reacción del mercado
Al momento de escribir, EUR/USD está cotizando un 0,04% más alto en el día para cotizar a 1.0545.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Citas clave
Se necesitan algunos recortes adicionales de tasas ya que la política sigue siendo restrictiva.
No quiere recortar las tasas demasiado rápido.
Recortes de tasas excesivamente lentos podrían perjudicar el mercado laboral.
El destino final de los recortes de tasas es incierto.
La política monetaria está bien posicionada para las perspectivas económicas.
La política monetaria no sigue un curso preestablecido.
Las decisiones de política de la Fed se tomarán reunión por reunión.
Cualquier desaceleración adicional en el mercado laboral es indeseable.
Los riesgos para las perspectivas están aproximadamente equilibrados.
El mercado laboral está saludable, con la inflación volviendo al 2%.
Una fuerte productividad significa que las ganancias salariales no son inflacionarias.
La economía está en un buen lugar.
El progreso hacia una inflación del 2% podría ser desigual.
La política de balance es más útil en condiciones inusuales.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,04% más bajo en el día a 106.60, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD devolvió casi medio punto porcentual el miércoles.
- Un calendario de publicaciones moderado para fortalecer al Euro a mitad de semana.
- Los operadores del Fiber esperan las cifras de actividad empresarial del PMI del viernes.
Los alcistas del EUR/USD se desmoronaron durante la sesión de mitad de semana, devolviendo casi medio punto porcentual y manteniendo la acción del precio del Fiber restringida justo al norte del nivel clave de 1.0500. El jueves es un día tranquilo en el calendario económico tanto para el Euro como para el Dólar, dejando a los mercados a la espera hasta que se publiquen las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) el viernes, al final de la semana de negociación.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hará una aparición el viernes en la 34ª Conferencia Anual de Banca Europea en Frankfurt. Se espera que la jefa del BCE toque notas familiares mientras discute el estado de la política monetaria de la UE y cómo impacta en el sector bancario, aunque los operadores estarán atentos a cualquier pista sobre la posible dirección que el BCE podría tomar en relación con los recortes de tasas a corto plazo.
Los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de Europa se publicarán en los mercados mientras la presidenta del BCE, Lagarde, presenta sus notas preparadas. Se espera que las cifras de la encuesta de actividad empresarial de la UE se mantengan estables en noviembre, con el PMI compuesto previsto en un constante 50.0.
El dato clave de esta semana serán los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P, que se publicarán el viernes. Los mercados anticipan un ligero aumento en las cifras del PMI manufacturero, que se espera suban a 48.8 desde el 48.5 anterior, mientras que se espera que el componente de servicios aumente de manera similar, a 55.3 desde 55.0.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD está atrapado cerca de sus ofertas más bajas en más de un año después de tocar un mínimo de 54 semanas el miércoles pasado. Una recuperación alcista a corto plazo se desvaneció casi tan rápido como comenzó, con los postores encontrando resistencia cerca de 1.0600 y sin lograr capturar terreno más alto.
El Fiber ha caído alrededor de un 6% desde los picos de septiembre por encima de 1.1200, y el panorama técnico del Euro ha cambiado significativamente en poco tiempo. El EUR/USD sigue atrapado en el extremo sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que está acelerándose hacia el lado bajo y se espera que pase por 1.0800 en breve.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD se debilita hasta cerca de 1.3970 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los operadores de futuros redujeron sus expectativas de un recorte de tasas de la Fed en la reunión de diciembre.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el Loonie vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD cotiza con una nota más suave alrededor de 1.3970 en medio del modesto descenso del Dólar durante la sesión asiática temprana del jueves. Los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB, que se publicarán más tarde el jueves. Además, se espera que hablen Hammack y Goolsbee de la Reserva Federal (Fed).
Los recientes datos económicos sólidos de EE.UU., la inflación persistente y la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. han respaldado al Dólar estadounidense (USD) frente al Loonie por el momento. Los mercados esperan que la administración de Donald Trump reavive la inflación y ralentice el camino de los recortes de tasas de la Fed.
Además, el tono cauteloso de los funcionarios de la Fed podría limitar la caída del USD. El miércoles, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, enfatizó que la inflación aún se ha mantenido elevada en los últimos meses y que la Fed necesitaba ser cautelosa con los recortes de tasas.
Los operadores de futuros han reducido sus expectativas de una reducción de tasas en la reunión de diciembre de la Fed, según datos de la herramienta CME FedWatch. Ahora están valorando alrededor de un 54% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al aproximadamente 80% de la semana pasada.
En cuanto al Loonie, la caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. No obstante, la menor expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) recorte una tasa de interés más profunda de lo habitual en diciembre podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD. Los mercados están valorando ahora casi un 26% de probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte del BoC el próximo mes, frente al 37% antes de la publicación de los datos del IPC.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD se agitó el miércoles antes de cerrar con una caída del 0.2%.
- A pesar de una impresión optimista del IPC del Reino Unido, el Cable cayó.
- El escaso calendario económico del jueves da paso a las publicaciones globales del PMI.
El GBP/USD luchó por encontrar una dirección el miércoles, probando los límites de la zona de 1.2700 antes de enfrentar un rechazo a la baja y terminar la sesión de mercado de mitad de semana un quinto de un por ciento más bajo de lo que comenzó. A pesar de una impresión del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido por encima de las previsiones, la Libra esterlina aún vaciló ya que el Banco de Inglaterra (BoE) parece dispuesto a descartar otro recorte de tasas en 2024 mientras el Reino Unido lidia con una inflación aún persistente.
El IPC del Reino Unido resultó ser en general más alto de lo que esperaban los mercados, con la inflación general del IPC del Reino Unido subiendo a 2.3% interanual, por encima del pronóstico de 2.2% y rebotando desde la impresión del período anterior de 1.7%. Mientras tanto, la inflación subyacente del IPC subió a 3.3% en términos anualizados, mientras que los inversores esperaban una ligera disminución a 3.1% desde el 3.2% anterior. Con la inflación del Reino Unido aún generando temores de un crecimiento de precios persistente, es menos probable que el BoE realice otro recorte de tasas en 2024 a pesar de una economía desequilibrada.
El calendario económico del jueves es escaso, dejando a los operadores del Cable a la espera hasta la doble jornada del viernes con los resultados de la encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto del Reino Unido como de EE.UU. para cerrar la semana de operaciones. Se espera que las cifras del PMI del Reino Unido se mantengan estables en los valores anteriores, con el componente del PMI manufacturero previsto para mantenerse en 49.9 y el componente del PMI de servicios esperado para imprimir sin cambios en 51.8.
La impresión de datos clave de esta semana serán los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P, que se publicarán el viernes. Los mercados anticipan un ligero aumento en las cifras del PMI manufacturero, que se espera suban a 48.8 desde el 48.5 anterior, mientras que se espera que el componente de servicios suba en una cantidad similar, a 55.3 desde 55.0.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD no logró extenderse en una recuperación alcista esta semana después de un retroceso fallido desde mínimos de 27 meses cerca de la zona de 1.2600. La acción técnica marcó un suelo y parecía estar lista para iniciar una carrera de recuperación alcista, pero las ofertas al alza se están desvaneciendo después de encontrar fricción cerca de 1.2700.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD gana terreno hasta cerca de 0.5875 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Michelle Bowman de la Fed dijo que la inflación sigue elevada y se ha mantenido lateral en los últimos meses, por lo que la Fed necesita ser cautelosa.
- Se anticipa que el RBNZ recorte su tasa de interés la próxima semana.
El par NZD/USD registra ganancias modestas hasta alrededor de 0.5875 durante la sesión asiática temprana del jueves. Sin embargo, el alza del par podría ser limitada ya que los inversores esperan las declaraciones de la Fed para obtener más pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal y las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, actualmente cotiza cerca de 106.60 después de retroceder desde un máximo anual de 107.06 la semana pasada. Las crecientes apuestas de que la Fed podría ralentizar su camino de recortes de tasas de interés debido a las preocupaciones de que las políticas de Trump podrían reavivar la inflación impulsan al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar neozelandés.
Los economistas esperan que la Fed recorte las tasas en su reunión de diciembre con recortes más superficiales en 2025 de lo esperado hace un mes debido al riesgo de una mayor inflación por las políticas de Trump, según una encuesta de Reuters.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el miércoles que la inflación sigue elevada y se ha mantenido lateral en los últimos meses y que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque cauteloso hacia la política monetaria.
En el frente neozelandés, las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte su tasa oficial de efectivo (OCR) la próxima semana podrían pesar sobre el Dólar neozelandés (NZD). Los mercados están valorando completamente una reducción de 50 puntos básicos, con un 12% de probabilidades de un recorte mayor de 75 puntos básicos. La economista jefe de ANZ, Sharon Zollner, espera que el RBNZ recorte su OCR en 50 puntos básicos (bps) la próxima semana, llevando la tasa al 4.25%. "Si va a haber una sorpresa, un recorte mayor parece más probable que uno menor", añadió Zollner.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
NOTICIAS DEL MERCADO DE DIVISAS
DEFINICIÓN DEL MERCADO DE DIVISAS
El concepto de mercado de divisas tiene varias definiciones:
- Mercado de divisas, es el área de relaciones económicas, que se manifiestan en la compraventa de valores de divisas (monedas extranjeras, títulos de valor en moneda extranjera), así como operaciones, relacionadas con la inversión de capital en divisa extranjera;
- Mercado de divisas, es un centro financiero, donde se concentran operaciones de compraventa de divisas, basadas en la oferta y la demanda;
- Mercado de divisas, es un conjunto de bancos autorizados, compañías de inversión, casas de brokers, bolsas de valores, bancos extranjeros, que realizan operaciones en divisas;
- Mercado de divisas, es un conjunto de sistemas de comunicación, que conectan entre sí a los bancos de diferentes países, que realizan operaciones internacionales en divisas.
En términos simples, el mercado de divisas, es un mercado en el que se realizan transacciones en divisas, es decir, se realiza cambio de divisa de un país a divisa de otro país, según un tipo de cambio determinado. Tipo de cambio, es un precio relativo de divisas de dos países o la divisa de un país, expresada en unidades monetarias de otro país.
Mercado de divisas, es parte del mercado financiero global, en el que se realizan muchas operaciones, relacionadas con el movimiento de capitales a nivel mundial.
TIPOS DE MERCADOS. MERCADO DE DIVISAS MEXICANO E INTERNACIONAL.
Mercado de divisas puede ser internacional o nacional.
Mercado de divisas nacional, es el mercado que funciona dentro de un país.
Mercado de divisas internacional, es un mercado global, que abarca los mercados de divisas de todos los países del mundo. No tiene una plataforma específica, donde se realice el comercio. Todas las operaciones se llevan a cabo a través de un sistema de canales de cable y de satélite, que proporcionan la comunicación entre los mercados regionales de divisas a nivel mundial. Entre los mercados regionales actualmente, hoy en dia se puede distinguir los siguientes: asiático (con centros en Tokio, Hong Kong, Singapur, Melbourne), europeo (Londres, Fráncfort del Meno, Zurich), estadounidense (Nueva York, Chicago, Los Ángeles).
Comercio de divisas en el mercado internacional de divisas se realice según los tipos de cambio del mercado, determinados en función de la oferta y la demanda en el mercado y bajo la influencia de diversos datos macroeconómicos. El mercado internacional de divisas, es el mercado Forex.
Mercados de divisas se puede dividir en bursátiles y extrabursátiles. Mercado de divisas bursátil, es un mercado organizado, donde el comercio se realice a través de la bolsa de valores, una empresa especial que establece las reglas de comercio y proporciona todas las condiciones para organizar comercio según dichas reglas.
Mercado extrabursátil, es el mercado en el que no se establecen ciertas reglas de comercio, y operaciones de compraventa se llevan a cabo sin estar vinculadas a un lugar de comercio específico, como es el caso con la bolsa de valores.
Como norma general, el mercado extrabursátil se organice por empresas especiales, que brindan servicios de compraventa de divisas, que pueden ser o no ser miembros de la bolsa de divisas. Actualmente, las operaciones comerciales en este mercado se realizan principalmente a través de Internet.
En términos de volumen de comercio, el mercado extrabursátil es muy superior al mercado bursátil. El mercado extrabursátil internacional de divisas Forex, se considera el más líquido del mundo. Funciona las 24 horas del día en todos los centros financieros del mundo (desde Nueva York hasta Tokio).
FUNCIONES DEL MERCADO DE DIVISAS
El mercado de divisas, es la plataforma más importante para proporcionar el curso normal de todos los procesos económicos mundiales.
Las principales funciones macroeconómicas del mercado de divisas son:
- crear condiciones para que entidades de relaciones monetarias realicen pagos internacionales oportunos según los cálculos corrientes y de capital y, gracias a ello, contribuir al desarrollo del comercio exterior;
- proporcionar condiciones y mecanismos para realizar la política monetaria y económica del estado;
- diversificar reservas de divisas;
- formar el tipo de cambio bajo la influencia de la oferta y la demanda;
IMPACTO DE NOTICIAS
Diferentes divisas, son la herramienta principal del comercio en el mercado de divisas. Tipos de cambio se forman bajo la influencia de la oferta y la demanda en el mercado.
Además, los tipos de cambio están bajo la influencia de muchos factores fundamentales, relacionados con la situación económica mundial, con eventos en las economías nacionales, con las decisiones políticas.
Noticias sobre estos factores se puede conocer de diversas fuentes:
- Informes, que muestren el nivel de desarrollo económico del país.
Cuanto más estable es el desarrollo de economía, más estable es su divisa. En consecuencia, según los datos estadísticos publicados en las fuentes oficiales de los países con cierta regularidad, se puede predecir cómo se comportará la divisa en un futuro cercano.
Estos datos incluyen:
- PIB;
- desempleo;
- rentabilidad financiera;
- índice de precios al consumidor;
- índice de precios industriales;
- propensión al consumo;
- salarios fuera del sector agrícolo;
- construcción de viviendas etc.
Otro índice igual de importante, es el nivel de tasas de interés de las autoridades nacionales reguladoras de la política crediticia. En la Unión Europea, es el Banco Central Europeo (European Central Bank), en los Estados Unidos es el Sistema de la Reserva Federal (FRS), en Japón es el Banco Central de Japón (Bank of Japan), en el Reino Unido es el Banco Central de Inglaterra (Bank of England), en Suiza es el Banco Nacional Suizo (Swiss National Bank) etc.
Nivel de las tasas de interés se determinan en reuniones del banco central nacional. Luego, la decisión sobre la tasa se publica en las fuentes oficiales. Si el banco central del país reduzca la tasa de interés, la oferta monetaria en el país crece y hay una depreciación de la moneda nacional en relación con otras divisas mundiales. Si la tasa de interés aumenta, hay un fortalecimiento de la moneda nacional.
- Discursos de líderes de países, economistas y analistas destacados.
Un discurso e incluso una declaración del líder del país puede revertir seriamente una tendencia. Temas de discursos, que puedan influir en el tipo de cambio:
- análisis de la situación en el mercado de divisas;
- cambios en la política monetaria o económica;
- aprobación de la política presupuestaria;
- pronósticos de la situación económica, etc.
Todas estas noticias se publiquen en diversas fuentes. Es más o menos fácil de encontrar grandes noticias internacionales en español, pero las noticias relacionadas con la política económica interna y la economía de los países extranjeros, son mucho menos comunes en la prensa. La mayoría de estas noticias se publiquen en los medios nacionales de información y en el idioma de país, donde ha salido la noticia.
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El departamento de analítica de TeleTrade, diariamente monitorea noticias de la mayoría de las fuentes de información nacionales e internacionales, y destaca las que potencialmente podrían afectar a los tipos de cambio. Precisamente estas noticias principales, las que aparezcan en nuestra sección de noticias.
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